比起红码，我们更关心的是400亿哪里去了

两年前，马云在上海外滩金融峰会上抛出几个重磅言论，“中国金融没有系统性风险，而是根本就没有金融系统”、“有关部门监得太少、管得太多”、“今天的银行延续的还是当铺思想，抵押和担保就是当铺”。

这次峰会是马老板的滑铁卢，但他在峰会上对金融系统的担忧，到今天大家还在议论不止。

坦白讲，凯哥不是要为谁站台。不过，如今看来，如果银行能秉承当铺思想，似乎也是个不错的选择，至少在崩盘前还有抵押物和保证人。最怕的是既有不甘于当铺的心，也没有搞风投的命，却整天幻想着在资本市场的腥风血雨中杀出一条血路，以至于最后输得一败涂地、储户血本无归。（更多内容请关注：凯哥说真言）

众所周知，银行最本质的利润来源是利差所得，但在逐步健全的金融市场中，单靠吃法定利差已经难以满足资本的欲望。在国企市场化改革浪潮中，不少银行对从吃账面利差向经营风险资产的转变跃跃欲试。但资本的贪婪和血腥，注定了这是一场只允许少数人成功的游戏。那些倒在半路的资本，终将会成为其他胜利者们的祭品和垫脚石。

不同的是，一个银行的倒下，背后将是无数老百姓梦想的破灭。

今年4月以来，陆续有网友爆出河南上蔡惠民村镇银行、禹州新民生村镇银行、开封新东方村镇银行等多家村镇银行无法转账和取钱。

一时间，近40万储户人心惶惶。更让人感到绝望的是，有相当部分外地大额储户，在赶往河南讨要说法过程中，健康码莫名其妙变成“红码”，讨钱不成反被隔离。就在人们质疑郑州官方的权力任性时，河南纪委迅速介入，对村镇银行储户随意赋红码的几位主要责任人进行通报问责，总算是给了广大储户一个交代。

但是，同简单问责红码事件责任人相比，人们更关心的是40万储户的400亿元存款究竟去哪里了？毕竟，这些存款，有可能是普通老百姓终其一生辛勤工作、省吃俭用的“血汗钱”。有媒体报道，有的储户因为没办法及时取钱，不得不停掉正躺在医院病床上、生命垂危的母亲的救助手术。

随着事件的不断升级发酵，越来越多的真相浮出水平，伴随而来的质疑声也持续扩大。

究竟是谁掏空了400亿?

据有关部门深挖，涉事的几家村镇银行都和许昌农商行有千丝万缕的联系。据了解，许昌农商行分别持有禹州新民生村镇银行、柘城黄淮村镇银行、上蔡惠民村镇银行以及安徽固镇新淮河村镇银行4家银行的股份比例为20.5%、51%、51%、40%。

有关数据显示，许昌农商行号称注册资本10亿元，2021年年报中实缴金额合计不足6千万元，其中1251.4万元为第一大股东许昌德亿田农资有限公司实缴，占股20.97%。事实上德亿田公司也只是个幌子。因为早在2016年德亿田与郑州开泰商贸有限公司（下称“开泰商贸”）签订了《股份代持协议》，代其购买许昌农商行股权，因此开泰商贸才是实际股东。（更多内容请关注：凯哥说真言）

开泰商贸为何要处心积虑、掩人耳目来购买许昌农商行股权呢？因为根据商业银行法第二十八条规定，任何单位和个人购买商业银行股份总额百分之十以上的，应当事先经国务院银行业监督管理机构批准。这一硬性规定，成为很多资本控股不可逾越的门槛。

既然明着不行，那就来暗的呗。于是就有人企图通过多层股权穿透，迂回包抄，以便达到绝对控股银行的目的。经过层层股权穿透，不难发现许昌农商行股权结构十分混乱，疑似由不少空壳公司隐秘代持。

事实上，开泰商贸也只不过是个棋子。更诡异的是，至少有11家公司质押了许昌农商行的股权，但他们居然都不在许昌农商行公示的股东名单中。

直觉告诉我们，一定有人在暗地里操控了许昌农商行，否则这些股权不可能被看起来毫不相关的公司所质押。经网友们的抽丝剥茧，许昌农商行的实际控制机构--河南某财富集团终于浮出水面。

资料显示，河南某财富集团成立于2011年，注册资本为1.16亿，法定代表人兼总经理余某持股80%，该集团于2022年2月10日注销。据深挖，该集团势力范围至少渗透了13家银行。至今年2月这些村镇银行暴雷时，便有消息传出称该集团涉嫌非法集资。

400亿资金是通过什么渠道转移的？

据了解，涉案银行大部分储户都是通过银行的小程序或者第三方平台购入存款产品。但是无论通过何种渠道、何种方式购买存款产品，想要绕开国家层层监管，悄无声息转移数百亿，并不是件易事。

早在去年1月，央行就明确提出银行不得通过非自营平台开展定期存款和定活两便的存款业务；还禁止银行进行跨区域揽存。

而且国家对银行间清算结算管理非常严格，央行每天都需要平账。比如你从A银行转出1万块钱到B银行。那么对央行来说，当天A银行的支付结算账户里会减少1万块钱，B银行的账户里会多1万块钱，账才会平。而且在转账过程中，A银行必须要收到B银行的准确报文，确认回执后才能成功转账。这也是为什么我们在转账的时候，如果一不小心填错了收款人的信息，付款就会失败。

涉案的400亿元能够成功转账，并且经过央行平账，说明了清算行和付款行都是真实存在的，确实产生了实实在在的交易。那么这些交易为什么能够逃避监管？这就要回到涉案的村镇银行本身了。

按规定，涉案村镇银行并没有直接在央行开设清算结算账户。实际上，我国目前的1000多家村镇银行大多也没有在央行直接开设结算账户，仅在代理行开立同业存款账户，留存清算资金用于支付系统交易的资金结算。也就是说，同付款行之间资金来往以及与央行每天平账的根本不是涉案的村镇银行，而是许昌农商行，换句话说，储户的存款只能是先到达许昌农商行的，至于能不能到达村镇银行的账户，则需要看许昌农商行的具体操作。

会不会一开始就是一个局？

凯哥觉得这个可能性很大。据相关储户介绍，购买涉案村镇银行存款产品的金额不同，获得的利息并不相同。大户的利息（含贴息存款）可能高达到10%，普通储户的利息也为4%左右，远高于国家规定的同期利率水平。我们取个中间值7%来算，按照上交央行10%的准备金率来算，这就意味着村镇银行的资金回报率要达到7.7%以上，才能抵消存款成本，如果算上其他成本，起码要超过10%以上，才能保持不亏。（更多内容请关注：凯哥说真言）

试想单靠吃利差的话，没有任何一家村镇银行能承受得了如此高额的揽储成本，这个窟窿一开始就注定是个无底洞。结合河南某财富集团有意渗透13家银行股权来看，凯哥斗胆猜测，6年来，吕某一直在精心布置一局大棋，前期悄无声息在布网，静静等待鱼儿上钩，然后利用这些监管漏洞，一举侵吞储户存款，换句话说，他甚至从来就没有想过要正当经营。

1.直接控制许昌农商行。通过迂回战术直接控股许昌农商行，千方百计取得该行信任。在接收储户存款时，指令许昌农商行内部人士配合发送报文。待储户的钱从其他行转到许昌农商行后，再根据其要求将款项转移到指定的私人账户。

2.间接控制村镇银行。表面上，成立一家村镇银行很难。根据有关规定，设在县（市）的村镇银行注册资本不低于300万元；设在乡（镇）的村镇银行注册资本不低于100万元；并且要求发起人或投资人中至少应有一家银行业金融机构。单就资金而言要求并不高，难就难在必须拥有银行业金融机构这个门槛。于是河南某财富集团实施“迂回战术”，企图通过控制许昌农商行来间接控制村镇银行，6年来，吕某都在朝着这个目标迈进。

3.伪造银行系统。该集团精心制作了两套一模一样的系统，后台均可链接在许昌农商行的账户上。储户误以为自己转的存款进入了在该村镇银行开设的账户，实际上这是一套假的系统，存款从来就没有进入过真系统里面。

储户购买的产品究竟算不算“存款”？

这个定性很重要。如果认定属于存款，那么大部分散户的钱还是能有保障的。根据存款保险制度规定，即使银行破产倒闭，50万元以内的存款将会得到全额赔付。如果认定为“理财”，那么，大概率将由储户自负盈亏。如果再进一步定性为非法集资，则把钱讨回来的可能性更小。

如果像上面猜测的那样，这些钱完全不经过银行的真实系统，而是进入到伪造的系统里面，那这些钱大概率将不会被认定为“存款”。从维护自身利益角度来看，包括第三方平台在内都不希望这些钱被定义为“存款”。果然，7月4日，多位储户发现，第三方平台度小满已经将之前标注为存款的项目，修改为“理财产品”。凯哥猜测，度小满等平台的这一行为，极有可能是出于自身考虑，因为其完全不具备揽储资质、而且也存在明显的违规“贴息”行为。

事件涉及的各方态度究竟如何？

大家都十分关心该事件的后续处理，毕竟涉及到40万老百姓的“血汗钱”。但是从目前各方的态度来看，凯哥觉得，这个事情要在短期内得到有效解决，几乎不可能。因为有动机解决的，没有这个实力，而有实力解决的，却又不想背这个黑锅。

1.许昌农商行。许昌农商行是这起事件十分关键的一环，换言之，引起这个窟窿的源头就是许昌农商行，于法于理它都逃脱不了关系。但涉案金额高达400亿，不是一笔小数目。考虑到许昌农商行2021年公布的财务状况，净利润不足千万元。虽想解决，但绝对是有心无力。

2.央行。如果定性为“存款”，参照前2年包商银行破产的处理经验，央行大概率会出面协调、兜底，以稳住民众对银行业的信心。但一旦定义为“理财产品”，央行就完全可以将包袱甩给地方，从而置身事外。从目前各方的表态看，央行似乎并不愿意参与这趟浑水，正在把压力和责任推给地方。

3.地方政府。众所周知，地方政府这几年大肆举债搞建设，寅吃卯粮，早已负债累累。再加上经济大环境又差，保运转保工资都很难，更别说拿出钱来赔付，否则也不至于一开始就冒着巨大政治风险，借助“红码”来拖延储户。以涉案银行所在地来看，2021年开封市财政收入只有179亿元，禹州市24.1亿元，柘城县更是仅有10亿，根本不愿意也没有能力赔付这些款项。

4.其他银行。此时大家肯定最希望有一家银行站出来收购和接管这些烂摊子，但其他银行可不傻。村镇银行与前2年破产的包商银行不一样，村镇银行的业务本来就是鸡肋骨，食之无味、弃之可惜，更何况现在巨额亏损，它们没有任何理由和动机接管这个烂摊子。

综合各方的博弈，凯哥觉得，最后很有可能定性为“理财产品”和非法集资，而老百姓最后能讨回多少钱，则取决于某财富集团的剩余资产价值清算了。

如何看待银行破产事件？

每一个银行的破产，必定是内外勾结、恶意侵吞、蓄意掏空的结果。这次河南村镇银行暴雷事件，与肖某“明天系”资本15年间掏空包商银行1500多亿相比，手段也高明不到哪里去，但对当前的监管手段来说，已经绰绰有余。吕某和肖某都是站在时代的风口，靠吃人血馒头来完成资本的积累。在这个前仆后继的循环里，他们绝不会是最后一个。（更多内容请关注：凯哥说真言）

马克思曾指出，如果有10%的利润，资本就会到处被使用；有20%的利润，他就活跃起来；有50%利润，他就铤而走险；为了100%的利润，他就敢践踏一切人间法律；有了300%的利润，他就敢犯任何罪行，甚至冒绞首的危险。如此看来，控股银行从来都不是资本的唯一目的，掏空银行、获取低成本银行资金才是根本目的。

截至去年二季度，全国1651家村镇银行，就有122家为高风险。事实上，不单村镇银行，包括其他商业银行在内的众多银行公布的财务报表看，大多数不良资产率显示在3%以内，但这些数据很难让人信服。相当部分包括银行从业者都认为银行不良资产率保持在5%以上。得益于近年经济高速发展，这些窟窿得以不断的堵上，不至于大规模爆发系统性风险。但随着经济的硬着陆，一些深层次问题会慢慢暴露，相信还会有不少银行暴雷。

资本的搏杀结果无非两种，要么笑到最后，要么血本无归。只是输掉的那些人，大概更愿意银行再次回到那个“当铺”的年代吧。

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