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高级家族基金(家族基金与家族信托)


财富管理是一片蓝海,针对家族的财富管理也愈发受重视。


11月26日,兴业证券在上海举行“兴证财富家族办公室品牌发布会暨财富高峰论坛”, 会上发布了“兴证财富家族办公室”品牌,该办公室致力于成为上市公司及董监高身边的家族财富管理专家。


兴业证券相关负责人表示,这标志着兴业证券财富业务迈入新阶段。该公司在财富管理领域的探索由来已久,如今深入家族财富管理领域,可谓又为自身业务开辟了一道新的"护城河"。


兴业证券股份有限公司党委书记兼董事长杨华辉在会上说,改革开放40年所累积的居民财富造就了数以百万亿级的财富管理市场。而伴随四部委资管新规的正式发布,证券公司的财富管与理业务开始迎来最好的历史机遇期。


一方面,投与资者的刚兑预期被逐步打破,房地产调控政策与“房住不炒”继续强化,财富在地产上的投资配置减少;同时各类资产的风险与收益水平逐步回归合信托理水平,产品净值化转型愈发清晰。


另一方面,资本市场基础制度逐步成熟,各类中长期资金及专业投资者加速进入市场,社保基金、保险资金、养老金、海外机构投资者、银行理财子及公私募管理人家族近年来快速发展,丰富了市场参与主体结构的同时,也进一步提升了资本市场的稳定度。


中国证监会主席易会满去高级年11月在《旗帜》杂志也发表署名文章指出,我国目前拥有全球规模最大、交易最活跃的投资者群体,资本市场发展牵系着亿万家庭的切身利益,满足人民群众日益增长的财富管理需求,是新时代资本市场发展的重要使命。


与此同时,家族财富发展正当时。


杨华辉说,2018年,我国个人可投资资产1000万基金元人民币以上的高净值人群规模约197万人,个人持有的可投资资产总体规模190万亿元人民币,高净值人群人均持有的可投资资产约3080万元人民币。庞大的市场空间为证券公司探索服务高端净值人群提供了机会。


另一方面,随着经济转型与资本市场的快速发展,我国高净值人群也呈现出新的发展特征:一是新富人群开始涌现。在新经济、新动能的推动下,以企业中、高级管理层与专业人士为代表的新富群体开始成为高净值人群的中坚力量。


二是企业家的财富传承需求普及深化。杨华辉说,招商银行的报告显示,2019年起已经准备传承安排的高净值人群首次超过尚未开始准备人群,同时客户对家族办公室的接受度和期许继续提高。


三是对财富管理专业及综合化的要求进一步提高。经历资本市场洗礼,高净值人群相较以往更关注财富管理机构的专业能力及企业综合化解决方案。高净值人群特征及需求的变化为证券公司切入家族财富业务基金创造了有利的外部环家族境,也对证券公司专业及综合化服务能力的输出提出了更高的要求。


“得益于近两年集团对于协同理念的倡导并伴以各业务单元定位的明确及体制机制的设计,使得兴业证券今天正式推出综合化、专业化、特色化的家族财富服务水到渠成。”杨华辉说。


“企业家精神是一种无形的传承,而财富传承是一种有形的传承,确保家族基业的长青和财富的永续传承,是企业家不可信托忽视的问题。”恒生电子总裁刘曙峰在此次会上说。


高净值家庭在财富传承、高级家族延续的过程中,常常会面临非常多的复杂问题,涉及资产隔离、遗嘱设立、股权设计、财产分配等。


如此“家族办公室”这一财富管理形式逐渐从国外普及到国内,它是以家族资产的长期发展和财富代际传承为目标,通过组建专业的服务团队,为超高净值家庭(通常资产在5000万元人民币以上)提供全方位的投资、法律、税务、家族事务管理等专业服务。


市场熟知的有香港恒隆集团老总的陈氏家族基金、阿里巴巴核心创始人马云和蔡崇信成立的Blue Pool Capital、和瑾家族办公室等。


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