银行理财加码权益投资，我们该买什么？

中国理财网信息显示，工银理财的一只包含权益投资的混合理财产品，在11月27日开始预售。同一天，招银理财的一款权益投资比例为20%的混合理财产品也进入募集期。此前的25日，招银理财已发行了一款权益投资比例为30%的混合理财产品。早前，中银理财、光大理财的产品已经参与15日北交所股票交易。

对银行理财来说，权益投资目前仍是新鲜事物。长期以来，由于资产配置以非标、固收为主，权益投资被视为银行理财的短板。

什么是权益投资？

权益投资，也叫权益性投资，是指为获取其他企业的权益或净资产所进行的投资。如对其他企业的普通股股票投资、为获取其他企业股权的联营投资等，均属权益性投资。企业进行这种投资是为取得对另一企业的控制权，或实现对另一个企业的重大影响，或为了其他目的。

权益性投资作为公司筹取资金的一类基本的金融工具，对于银行来说，增加权益性投资可以增加银行的资金容量。权益性投资主要包括：股票、证券投资基金、股票型基金。

那么，权益性投资有哪些特点呢？

1. 长期收益率高

2. 波动性大

3. 长期来看，总体向上爬升

由于权益性投资的特点是收益高、波动大、风险高，因此，作为银行来说，很多银行的理财子公司成立时间不长，投资能力和体系尚在建设之中，能间接进行权益投资的 FOF（基金中的基金），成为银行理财进入权益投资市场的首选。

FOF基金是什么呢？

FOF（Fund of funds）基金，意为基金中的基金，与开放式基金最大的区别在于母基金中的基金是以基金为投资标的，而开放式基金是以股票、债券等有价证券为投资标的。它通过专业机构对基金进行筛选，帮助投资者优化基金的投资效果。

这么看来，FOF基金是较为安全的一种理财产品，具体又有哪些优势呢？

投资更专业

FOF 产品均由专业人员通过定量和定性等多种方法挑选并建立基金投资组合，使得所选出的基金业绩更有保障，与普通投资者相比专业度更高；

风险分散能力更佳

FOF 的投资标的是基金，相当于间接投资于这些基金所投资的股票及债券等，因此投资的分散度大大提高，使得风险能够在一定程度上得到降低；

大类资产配置更专业

与普通投资者相比，FOF 可进行更为专业的大类资产配置，如果能在合适的市场中配置风格相吻合的基金品种，则有望获得较高的超额收益；

降低多样化投资门槛

由于一些产品的投资门槛限制，普通投资者往往难以投资多只不同的基金产品，而 FOF却能为普通投资者降低多样化投资的门槛，使其能够以较低的成本投资于多只基金，大大增加了所投基金的种类，丰富了普通投资者的投资类型。

那么我们应该如何选择FOF基金呢？

这个问题跟小鹰之前讲过的“如何挑选适合自己的基金”的整体思路是一样的。首先是要选择跟自己风险偏好一致的产品，其次，是要看基金经理的从业年限，以及所管理产品的历史业绩等。

但对于FOF基金，除了以上提到的三点，还需要考量其他方面。

1. 看FOF产品的权益仓位

根据FOF产品的权益仓位情况，FOF产品也分为债券型FOF、混合型FOF和股票型FOF。而数据显示，截至2021年9月28日，目前市场上共有194只FOF产品，其中债券型FOF和股票型FOF各只有1只，剩余的192只全为混合型FOF产品。

这也很容易理解，相比股票型和债券型，混合型FOF在股债投资比例上受到的约束更少，就给基金经理留下了更灵活的操作空间。

行情好的时候多配置股票型基金，提高进攻性；行情低迷时多配置债券型基金，切换成防御模式。

2. 看FOF产品锁定期

由于FOF产品主打稳健投资的定位，更适合长期投资，不适合短线操作，所以全市场的FOF产品大部分都带有锁定期，即我们的资金买入基金后会被锁定一段时间，在这段时间内不能赎回基金。

锁定时间有长有短，长则可以达到3、5年，短则也有3个月或6个月。这个信息很容易得到，从产品名称就能够看出来。既然买入之后资金会被锁定，那么在选基金的时候就需要我们根据资金的闲置时间进行筛选。

3. 看基金公司整体投研实力以及FOF团队水平

如果基金公司本身投研实力强、管理经验丰富、优秀产品多，那么FOF在挑选绩优基金时，自家公司会有更多产品入选，这样就能够避免多收一次管理费，从而提高基金收益率。

根据以上几点来看，投资FOF基金，说简单也不简单，说难也不难，简单的是衡量指标并没有很多，难的是指需要我们耗费精力去研究学习的地方却有很多，因此，有专业人士的指导和规划就会好很多。

本文原创自公众号：鹰理财教育