刚发布动态平衡组合的回测功能，太累了，蒙头睡了一个晚上，跟羽毛球高手过了一下招，大汗淋漓。

好了，现在来好好回测一下，看看能有什么发现。

动态再平衡的核心理念是资产配置，更直接的理解就是股票、债券的配置优化。

股票池里面的资金多了，就倒腾一些到债券；

股票池里面的资金少了，就从债券里面倒腾一些过来。

债券有点像一个蓄水池，雨多蓄水、天旱灌溉。

既然是资产配置，时间越久、越值钱才行，白菜不行、咸菜还行，老北京咸菜能腌上十几年。

本次回测主要从标的选择、启动时机两个维度进行对比分析。

【龙头股票 债券】

龙头股票的集合就是ETF，不过有些为了突出龙头，专门出了一些龙头ETF，如：华宝双创龙头ETF(588330)、富国中证军工龙头ETF(512710)。

对比了一下军工龙头ETF、军工ETF，从最近两年来看，军工龙头ETF涨势略好，不过它们之间的相关性是很强的。

为了省事，我倒是很希望有一个A股龙头ETF，这样做动态再平衡就不会焦虑了。

【行业ETF 债券】

几个行业组合再平衡，四面环山，没有那么多大风大浪，如果不艳羡别人的一时冲天，喜欢冬日暖阳、波澜不惊，这个组合倒也舒适。

【主动型基金互为平衡】

主动型基金本身自带债券、现金等配置，组合中可以不配置债券基金，下面选择医疗、消费、科技等5个领域的基金做一个再平衡。

回测情况来看，动态平衡组合穿梭于花丛中，收益负1赢4，最大回撤率28%，心跳指数平和许多。

来看看其它成分基金不显示，只显示动态平衡组合的趋势图。

【时机的选择】

1、买在起飞前，夹在成分基金之间，一起展翅高飞

2、买在山坡上，只是有幸没有跌得那么惨，短期来看，亏了，只是亏得少一点，大势若上涨，蜂拥一起上。

小结：就算是资产组合，建仓于低迷时期，也是大有裨益。

So，能对一个组合做计划，是不是更稳妥？

【不想再平衡怎么回测】

有时候想看看按原始比例配置资产的收益效果图，要怎么做？

只要控制它中途不调仓就行，可以把参数配置狠一点，如：把正负偏离设置为100%

【结论】

动态再平衡是一种中性策略，跑得快的拉扯跑得慢的，不是最好、也不是最差，通常情况处于中上水平。

绝望少一点，希望多一点，这样的品种就是理想中的稳健型基金，自己用ETF 债券简单一搭配，说不定就能PK过大部分基金经理，万事皆有可能，只要肯尝试。

还有，如果把这个动态平衡组合当做一只基金，适合什么计划呢？

相对稳健、平稳上涨的基金，记得我们以前聊过，这样的标的均线智投挺好的。

只是一直纠结，发布公共的平衡组合基金给大家跟投吧，众口难调；

让大伙自己定制组合，在自己的组合上面做计划吧，我相信，会搭配衍生出无穷多只基金来，平台亚历山大！

唉~

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聪明人，少讲空话，多做计划。

投资交流，不构成投资建议，投资有风险。