证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证。它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。
证券包括：股票、债券、本票、汇票、支票、保险单、存款单、借据、提货单等各种票证单据都是证券。
1 证券的主要类型
- 股票
- 债券
- 金融衍生工具
股票
定义：股票是一种有价证券，是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。
股票代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权，这种所有权是一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利等（不包括参与公司经营决策‼）。
性质：有价、要式、证权、资本证券、综合权利证券（不包括直接处理公司财产）
- 股票的分类
- 股票的价格
a.股票的理论价格--是未来收益的现值。
b.股票的市场价格--股票在二级市场上交易的价格。
- 股票的价值
a.票面价值
b.账面价值＝每股净资产
c.清算价值（一般低于账面价值）
d.内在价值（只能是理论的、估计值）
债券
债券是一种有价证券。债券是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。
- 资金借贷双方的权利义务包含
a.所借贷货币资金的数额
b.借贷的时间
c.在借贷时间内的资金成本或应有的补偿
d.即债券的利息（零息债券也有利息‼）
- 债券的票面要素
a.票面价值：币种、票面本金金额
b.到期期限：资金的使用方向、市场利率变化、债券变现能力（考虑因素）
*对发行人和投资人来说，未来利率变化趋势不同，发行和投资策略刚好相反，例如利率趋降时，应选择发行较短期限债券
c.票面利率
*债券票面利率：债券年利息与债券票面价值的比率，通常年利率用百分数表示。
债券利率形式：单利、复利、贴现利率等
影响债券利率主要因素：借贷资金市场利率水平、筹资者的资信、债券期限长短
d.发行者名称
- 债券的一般分类
- 股票与债券特征比较
金融衍生工具
定义：又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对的概念。
金融衍生工具之建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于后者价格（指数）变动的派生金融产品。
特征：
a.跨期性（影响未来一段时间和某时点的现金流）
b.杠杆性（不要求初始净投资或者很少）
c.联动性（不一定是线性关系）
d.不确定性或高风险性
- 金融衍生工具的一般分类
- 我国主要的金融衍生工具
- 金融衍生工具的功能
a.套期保值功能
b.价格发现功能
期货价格具有预期性、连续性、权威性
c.投机功能
d.套利功能
2 证券投资的收益与风险
股票投资收益
定义：股票投资收益是指投资者从购买股票开始到出售股票为止整个持有期间的收入。
- 股息收入（现金股息、股票股息）
- 资本利得
- 公积金转增股本（发行溢价、利润提取、股东大会决议提取、资产重估增值、赠与）
债券投资收益
- 债券的利息收益
- 资本利得
- 再投资收益
证券投资的风险
风险是指对投资者预期收益的背离，或者说是证券收益的不确定性。证券投资的风险是指证券的预期收益变动的可能性及变动幅度。
与证券投资相关的所有风险称为总风险，总风险可分为 系统风险和非系统风险两大类。
- 系统风险（宏观风险）
a.政策风险
b.经济周期波动风险
c.利率风险
d.购买力风险
- 非系统性风险(微观风险）
非系统风险是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常是由某一特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响。
a.信用风险（又称违约风险）
b.经营风险
c.财务风险
3 随堂练习
1.关于金融衍生工具的说法，正确的有（ ）
A.金融远期合约是指合约双方同意在未来日期按照当期价格买卖基础金融资产的合约
B.金融期货是指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的协议
C.金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用，在约定日期内（或约定日期）享有按当期价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约
D.金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易
2.有关金融衍生工具的说法，正确的有（ ）
A.金融远期合约主要包括远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约
B.金融期货主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货
C.金融期权包括现货期权和期货期权
D.金融互换可分为货币互换、利率互换、股权互换等
3.关于公募证券与私募证券，不正确的是（ ）
A.公募证券与私募证券是按募集方式不同而对有价证券进行的分类
B.私募证券比公募证券面临更严格的审查条件
C.公募证券面向的是不特定的社会公众投资者，私募证券则是面向少数特定的投资者
D.公募证券需要采取公示制度，而私募证券不需要
版权声明：本文内容由互联网用户自发贡献，该文观点仅代表作者本人。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容， 请发送邮件至123456@qq.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。
