担保公司代偿专项审计报告(专项资金审计)

连续两年大幅亏损，并且被会计师事务所出具保留意见的审计报告，位于安徽省滁州市的天长市城市建设投资有限公司（以下简称天长城投）深陷14亿担保代偿“泥潭”。截至2020年末， 公司大部分银行账户已经被资金冻结，账上可用现金仅剩719元，公司正常经营活动已经受到严重影响，连续两年未签订新的工程施工合同。

因为涉及的多个担保诉讼进入强制执行阶段，截至7月7日，天长城投被执行人信息多达7条，还有8条终本案件信息，执行标的合计高达10.48亿（含终本案件执行标的），被安徽、北京、上海、广东、江苏、陕西等多地法院申请强制执行。

被民企安徽蓝德集团拖累

天长城投为天长市重要的市政工程项目建设主体，主要负责市政工程及保障房项目的立项申报、实施与建设管理。采取的模式为政府委托代建模式，天长城投的市政工程与保障房建设项目均与天长市政府签订《委托建设协议书》。根据《委托建设协议书》的规定，公司自筹资金完成项目建设，根据项目实际投入确认成本，项目完工后由政府进行一次性回购并确认收入。

作为一家典型的城投公司，天长城投为何官司缠身、被多地法院申请强制执行？主要是因为其前几年对安徽蓝德集团股份有限公司（以下简专项称蓝德集团）的多笔担保。

据天长城投2020年年报披露，公司给安徽蓝德集团股份有限公司提供担保多达13笔，合计担保金额累计达13.87亿。安徽蓝德集团股份有限公司早已经营困难无法偿债，天长城投作为担保方也因此被债主们起诉追债，2018年以来就诉讼缠身。2019年以来公司大部分银行账户被冻结。截至2020年末公司现金余额为83万元，其中可用余额仅为719.41元。

由于公司大部分银行账户被冻结，公司正常的资金收付受限制，已经影响公司代偿的正常经营，2019年、2020年天长城投均未签订新的工程施工合同。2020年公司经营活动现金流入仅8.89万元，相比2019年的6129.6万的经营活动现金流入锐减99.9%。

去年天长城投实现营业收入5.77亿，相比2019年也大幅减少60%。净利润则已经连续两年大幅亏损，2019年亏损3.78亿，2020年亏损4.92亿。除了营收规模萎缩、财务费用不低，以及计提资产减值损失影响外，因为判决连带担保责任被法院强制执行的金额不少，也是导致其亏损的原因。2019年、2010年因为判决连带担保责任天长城投被法院强制执行的金额分别达2.45亿、3.04亿公司。

诉讼缠身偿债压力巨大

据中证鹏元资信评估股份有限公司此前公告，蓝德集团及其子公司曾先后向中国进出口银行、中江国际信托股份有限公司、安徽国元信托有限责任公司、上海循源股权投资基金有限公司、上海浦东发展银行股份有限公司马鞍山支行、上海浦东发展银行股份有限公司合肥分行、信业华福投资管理有限公司等多家金融机构借款，并由天长城投提供不可撤销的连带保证责任担保，后由于蓝德集团及其子公司陆续出现了资金流动困难问题，无法正常运营、还贷。天长城投也相继被相关金融机构告上法庭。如今这些诉讼大部分已判决进入强制执行阶段。

中国执行信息公开网信息显示，截至7月7日，天长城投被执行人信息多达7条，还有8条终本案件信息，其中失信被执行人信息也有3条。近几年天长城投被安徽、北京、上海、广东、江苏、陕西等多地法院申请强制执行，执行标的合计高达10.48亿（含终本案件执行标的）。终本案件主要由于法院执行不到财产而暂时终止本次报告执行程序。如果以后发现被执行人有财产，申请人随时可以申请恢复执行。

值得一提的是，其中两条失信被执行人信息栏，法院判定天长城投有履行能力而拒不履行生效法律文书确定义务，均为全部未履行。还有一条失信被执行人行为具体情形为违反财产报告制度。

天长审计市政府曾支持国本控股有限公司设立国本（安徽）电气股份有限公司并购蓝德集团资产，由国本控股有限公司在5年的时间内逐步承接天长城投对蓝德集团债务的担保责任，并且签署了相关协议，不过后来由于国本控股有限公司资金未到位，原协议实际操作困难重重，国本控股有限公司后来退出了上述协议。

由于债务代偿包袱一直甩不掉，天长城投的正常经营受到影响，而短期偿债压力依然存在，截至2020公司年末，公司短期有息债务金额（短期借款 一年内到期的流动负债）达3.44亿，而货报告币资金只有83万。天长城投的资产流动性较差，大部分资产为应收账款和存货，2020年末应收账款和存货合计达104.22亿，占总资产的72.4%。

“担保受公司资金账户被司法执行影响，应收账款未能收回，其增幅较大，公司的应收账款均是应收天长市财政局的保障房和市政工程项目工程款，由于应收对象为政府部门，因而未计提坏账准备，未来回收时间存在较大不确定性。”中证鹏元在天长城投唯一一只存续债券16天长专项债01的2020年跟踪评级报告中分析认为。

近年来天长城投获得的政府补审计助也明显减少，2018年公司获得跟日常经营活动无关的政府补助就达到1.41亿，而2019年只获得与收益有关的政府补助2781.2万，2020年仅获得与日常经营活动无关的政府补助3700万。

在中国信息通信研究院发布的“2020年中国工业百强县（市）”名单中，天长市位列资金第57位。据天长市政府网站数据，2020年天长市GDP为5代偿49.3亿元。天长市去年全年财政收入完成57.4亿元，其中上划中央收入12.42亿，地方收入41.2亿元。从收入结构来看的话，去年税收收入22.8亿元，增长2.2%。去年全年财政担保支出69.86亿元。

由于公司正常经营受影响，天长城投已经连续两年被会计师事务所出具保留意见的审计报告。尽专项快化解债务代偿风险和法律诉讼风险或许是天长城投走出当前困境的唯一办法。