创投基金有限合伙企业税负增加(有限合伙企业和基金管理公司)

伴随着合伙制私募股权投资基金增税风波“靴子”落地，市场人士特别是合伙制私募股权投资基金机构纷纷表示压在心基金管理上的石头落下了。

同时深圳的另一位私募人士表示，本以为这次调税可能性极大，“不过还好，虚惊一场。”他坦言，创投机构目前盈利的确实不多，基本是盈利、亏损呈现一九分布态基金势。“倘若加税，盈利空间将会进一步压缩。”

普华永道金融服务行业税务合伙人钱江涛告诉记者，投资人投资私募股权基金，税收上建议应遵循税收中性原则，基金产品采用什么增加样的法律形式不企业应该以税收为目的。“既然个人直接投资股权获取的税负收益企业按财产转让所得征收20%的个人所得税，那么个人通过一只基金产有限品去投资，和建议也应该按照20%来征税；目前个人通过契约型产品投资股权的所得税税率是20%，那通过合伙企业形式的私募股权基金去投资，适用税率也建议一致。不然的话税收政策会阻碍基金产品采用什么样的法律形式。我们认为，基金产品采用什么样企业税的合伙法律形式不应该以税务为目的、哪个税低用哪个，按照国际惯例，用哪种法律形式应该是从行业监管、募集方式、风险承担以及投资人和管理人之间的职能等角度来考虑。”

钱江涛同创投时指出，私企业税募股权基金采取的有限合伙形式，本质上应该和无限合伙企业区别开。“和目前合伙企业的相关税法增加规定并不区分有限合伙企业和无限合伙企业，而无限合伙企业一般较常应用在个人工商户，两者就混在一起了。实际上私募股权投资管理行业和个体工商户完全是两个行业，不应该去等同。”他建议，基金管理对私募股权基金取得股权公司转让所得的收益，分配给个人合伙合伙人应基金按照税收中性的原则，比照个有限人直接转让股权，按财产转让所得征收20%的个人所得税。对于之前各地为了鼓励私募股权基金行业，先试先行而据此出台的相应政策，建议可以予以肯定。

宋清辉坦言，对创投行业而言，若是认为税率“暴公司增”就天塌了，只能说明创投的业务没有做到位。虽然这种说法有些不负责任，但若创投机构的能力真的很强大、能够将资金全部用在刀刃上、并在投资之后利用可调动的资源协助被投企业积极发展，通过合理合法手段税负提高项目的成功率，实现退出获得数创投十倍甚至是更高的回报，相信35%的税率对创投机构算不上什么。