图：存款定价方式调整后，某行挂牌利率和央行基准利率表
中国银行的客户经理确认大额存单利率已下调，从此前的3.8%变为3.35%。“以存十万为例，定期利率的两年利率从2.9%下调为2.6%，三年的则为3.25%。”
建设银行客户经理虽确认存款利率已经进行调整，但是具体调整情况却表示暂时“不清楚”。一业内人士告诉记者，估计今晚会有对外公告统一发布。
大额存单遭抢购？
业内人士：或为银行吸储放风
上周五，有部分媒体报道“银行大额存单遭抢购”的消息，而记者在以客户身份向某大行客户经理询问时，也得到了肯定的答复。
“因为今天开始所有同业都调整了定期利率，以后也会陆续降息越来越低的。”该客户经理告诉记者。但是，上述股份行支行的行长却表示，“不排除部分银行为了吸储进行放风，让一些中间客户群动摇”。而像是该行的大额存单销售目前也处于一个正常的情况。
从央行发布的消息来看，目前，各金融机构存款利率定价总体平稳，有关调整正有序推进。新方案实施后，金融机构无需大幅调整所有期限的存款利率，而且一年以上的存款占比也较小，总体看对金融机构和存款人的影响都不大。
一名银行业内人士向记者分析道，此次的存款利率调整，对于四大国有行影响并不大，因为大行本来利率就不高，影响较大的是农商城商。“所有的银行利率统一，要存定期的人还是存，不存的人还是不存。只是说，一些存款产品的利率降低了，大家做这个产品的时候机会成本降低了，有可能会转化为理财、趸交保险。但对于银行而言，大家都统一利率了，以前农商行、城商行利率会比大行的利率高，现在各个银行利率都统一的话，对这些较小的银行来说可能会有压力。”
“存款定价机制变化并不等于降息”
对于此次市场利率定价自律机制优化的存款利率自律上限方式的改变，该如何看待？
光大证券研报指出，该政策应更多属于机制的理顺，属于“小步慢走”的渐进式改革方式，会对部分负债业务定价形成影响，但主要银行存款利率水平大体稳定，不宜做出将其视为“降息”的过度解读。
回看近年来，监管部门重点就银行高成本、主动性负债方面出台了相关政策，然而银行资产负债两端利率运行不同步现象较为严重：截至2021年Q1，上市银行计息负债成本平均值为2.41%，较2019年年末降幅约20bp，但贷款端定价下行幅度更大，导致银行NIM管理持续承压，加强负债成本管控具有长期性。同时，今年以来银行稳存增存压力加大，核心负债成本承压。特别是非上市银行中的部分城农商行资产质量压力较大，风险抵御能力明显不足。
华创证券首席宏观分析师张瑜认为，对比贷款利率定价方式在2019年转换为“LPR 基点”后，存款端利率市场化进程始终晚了一步，主要还是政策考虑避免令商业银行陷入负债端价格战。此次定价方式调整，基准利率为锚保证了存款基准利率的压舱石作用，加点形式定上限则有利于存款利率跟随贷款利率小步跟进（对比之下基准利率×倍数法下长端利率调整幅度过大），是利率市场化的温和一步。
其次，有利于进一步破除存款利率刚性。更重要的是，商业银行净息差收窄的压力已经阻碍了贷款利率的进一步下行，负债成本压力的缓和有利于银行进一步让利实体。
而央行指出，新方案消除了杠杆效应，长短期存款利率之间的利差将有所缩窄，有利于引导银行存款回归合理的期限结构。此外，新方案同步调整了中小银行和国有银行的存款利率自律上限，二者之间仍存在合理利差，有利于维持目前相对均衡的市场竞争环境。
实习生 林少娟 刘婕 姜丹
