Vincent van Gogh,The Starry Night
文/路克不是文
每一篇基金系列的文章中，都有老铁问上证50、沪深300，和中证500指数的问题：
喂，秀代码的那个问题有点过了啊…
我们先明确一点，最好不要只定投某一个指数基金，而是做基金组合定投，最经典的就是沪深300 中证500指数基金组合。
但比起上证50，沪深300差得实在是太远了！
想要更好的收益，我更推荐你定投上证50 中证500的基金组合！
为什么我敢给出这样的判断？
先从理论上分析。
上证50，可以看成一堆白马股的集合；
沪深300，代表大盘股，平均流通市值在500~600亿之间；
中证500是中小盘股的精华，平均流通市值300亿左右。
但是，上证50里的50家公司，都包含在沪深300的300家公司里；而中证500里的500家公司，与它俩没有任何交集。
给张图，看得更明白：
然后，我们解剖沪深300和上证50。
一．沪深300
凡是能进入沪深300指数的公司，市值和股票流动性都不错。直接看图：
上图是根据指数编制公司给出的数据。
其中，金融业占比非常大，金融服务类公司就有60家，流通市值占整个指数的37%以上，是别的行业几倍、甚至几十倍。
这就意味着，如果我买了沪深300指数基金，那么金融业的行情会对沪深300产生较大影响。
而金融业是国之根本，就一个字，稳！
上述沪深300的特点就是让人尴尬的地方，因为上证50是一个“升级”版的沪深300！
二．上证50
上证50是从沪深300里，进一步优选了50家市值更大、流动性更强的公司。
不仅指数里的行业构成与沪深300高度重合，公司还全部都是行业巨无霸，平均市值超千亿。
而且，上证50的金融属性更强！
金融业的权重占比高达55%以上，其他所有行业加起来都没它多。从长期稳定性上看，上证50比沪深300更稳！
所以，如果你买沪深300的理由是投资中国300家优质上市公司，那还不如买上证50，直接买入中国50家更拔尖的公司。
再看中证500的行业构成比例。
从上图明显看出，中证500里面的各行业比例更加均衡，没有像上证50和沪深300那样集中。
但从公司组成也能发现，中证500里面的公司，不是A股里最优级别的。
不过我们客观评价，也算得上行业内的优秀企业，具备一定的竞争优势，占据了一定的市场份额，拥有一定的护城河。
所以，从理论上来讲，这三个热门指数里，编制最合理、构成最均衡的是中证500。
最后，看一下实际情况，直接比较收益率：
上图标红表示当年收益率最高。
现实验证理论！
近10年来，不是上证50领先，就是中证500领先，而沪深300从未在横向对比中获胜。比如在2015年，中证500是沪深300收益的7倍以上。
所以，大家信国运、买指数基金，也是要讲究效率方法滴。
最好是采用大盘股 小盘股结合的方式，把股市市值最大、流动性好的公司，全买下来；还能对抗股市大小盘股风格切换的风险。
代表小盘股的指数当属中证500，而大盘股的代表，上证50比沪深300更牛，上证50 中证500才是指数基金组合的完美CP！
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