12月24日,A股锂电股全线走低,电池龙头宁德时代盘中一度跌超9%,市值蒸发逾千亿!锂电路线从“上”跌到“下”,一时泥沙俱下。
电池级碳酸锂 图片来源:每经记者 胥帅 摄(资料图)
报道留下了2019年的记忆 图片来源:网页截图
锂矿采集场 图片来源:每经记者 胥帅
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汽车电池系统 每经记者 黄辛旭 摄(资料图)
盐湖抽出的卤水 图片来源:每经记者 胥帅 摄(资料图)
二三线锂企中,天华超净(300390,SZ)9月10日的高点价格是137.6元/股,现在不到80元/股;
雅化集团(002497,SZ),9月14日的股价高点是45.06元/股,现在不到30元/股;
对背离原因的一种判断是锂股被研究透了,没有预期差。特别是在前两轮涨价中,锂股表现已经完美兑现股价——天齐锂业全年涨幅超120%、赣锋锂业全年涨幅超30%、天华超净全年涨幅超150%。
从动态PE看,天齐锂业超190倍,赣锋锂业超50倍,这是两只千亿市值股的估值。而像融捷股份(002192,SZ)是超800倍,盛新锂能(002240,SZ)是60倍,这些是300亿~500亿元市值的二三线梯队。
要想消化市场给的PE,关键在业绩,后者是在不确定性中寻找确定性。毕竟,2020年业绩预告将在下个月上演,敲计算器算利润的时刻到了。
一位锂股的投资者表示,尽管第三轮锂盐涨价来临,但还要看涨价持续性。
但从不愿具名的买方机构传递的信息看,“这么多有色里,我一直把锂视作成长性金属,这是我看中的关键点”。
记者手记|没有只涨不跌的永恒牛市
碳酸锂涨价,很容易想起它的“前车”硅料。
同样6万元/吨的低点,一年半时间到了30万元/吨。尽管锂比硅要少,但也并没有到找不到锂的地步。正如业内人士表示,锂资源广泛分布,不会成为长期约束的因子。
从投资角度,不要光想着涨价,而是考虑产品市占率、电池技术等多元指标。
视觉:刘阳
排版:文多 王蜀杰
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