终身黑白陪你读财报3 白话资产负债表（三）

往期回顾：

终身黑白陪你读财报1 白话资产负债表（上）

终身黑白陪你读财报2 白话资产负债表（二）

资产负债表黑白本来是想写上中下三期的，结果发第二期发布的时候一时疏忽写成了（下），把中给忘记了，今天只好换成用数字表示了，不过不影响内容。

前两期我们分别学习了

流动资产中的：1.货币资金；2.应收票据及应收账款；3.预付款项；4.其他应收款；5.应收利息和应收股利；6.存货，

非流动资产中的：1.可出售的金融资产；2.交易性金融资产；3.持有至到期的资产；4.长期股权投资；5.长期应收款；6.投资性房地产；7.固定资产；8.在建工程；9.无形资产；10.商誉；11.长期待摊费用；12.递延所得税资产。

流动资产合计 非流动资产合计=企业的资产总计。至此资产负债表的中的资产部分我们就学完了，今天我们继续学习资产负债表中的负债。

更正一则

在读者“栋栋”的提示下，发现了上一期节目中关于金融资产分类已经有了新的分类规定。

新的规定以“业务模式”和“金融资产合同现金流量特征”作为金融资产分类的判断依据来分类金融资产。

新的规定将金融资产分类为：

1.摊余成本计量的金融资产；

2.以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；

3.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

这三类的官方解释大家可以百度搜，我给大家白话解释一下

1.摊余成本计量的金融资产，

这一类目一般都是持有到期，以合同约定收入现金流的资产，比如债券、长期应收款中具有融资性质的分期收款

2.以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，

放在这个类目的第一个要求是，以合同收取约定现金流为目的的资产，这么一看和“1”好像一样，但是还有后半句“且又以出售该金融资产为目的”。

换句话说，就是企业打定主意要持有到期的债权金融资产放在“摊余成本计量的金融资产”这个科目，既有可能持有到期又有可能中途卖了的投资，放到“以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产”这个科目。

3.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，

这个科目基本上就是以前的交易性金融资产，就不详细介绍了。

为什么做这个变动呢，上一期我们说到按以前的金融资产分类方法，分类的主观性比较强，没有特别强制的标准。

新的规定目的是减少金融资产类别，提高了分类的客观性和会计处理的一致性。也少给企业钻空子的机会。

上一期还漏了一点，最新的金融资产的减值也做了一定的改变，金融资产减值由“已发生损失法”改为“预期损失法”。

简单的说以前是这笔资产实际损失了才减值，比如你卖出了亏钱了，或者被违约了才进行减值，现在有减值预期的时候就要进行减值，这样能更即时的反应企业的真实情况。

大部分企业来说持有的金融资产都不会特别多，我们对这个科目有个了解就可以。

好了金融资产的问题说完了，今天我们来说说资产负债表的第三项，负债。

如果你已经坚持阅读了前两期，那么恭喜你，资产负债表中负债这一期相对很简单，学完本期后三表中的资产负债表中的主要科目你都已经了解了。

资产负债表——负债

我们依然用承德露露为例

流动负债

01 短期负债

承德露露的短期负债为0。

短期负债是指企业将在1年内或一个经营期内偿还的债务，这个没啥难度我们就直接下一步。

02 吸收存款及同业存放

这一项是金融相关公司的重要科目，像承德露露这样自己不是金融公司，也没有金融类子公司，这一个科目数值都是0。比如茅台、格力都有自己的金融子公司就会有这个项目。

为了不让大家混乱，像保险、银行，这些比较特殊的行业，我们在写完普通企业之后专门开文章介绍。

03 应付票据及应付账款

承德露露这一项金额为：1.05亿

应付账款，是指企业因购买材料、商品或接受劳务供应等发生的债务。也就是说企业拿了人家的商品，或服务没有付钱。

比如承德露露买了一批杏仁，因为承德露露是采购大户有话语权，告诉批发杏仁的老板：东西我先拿走，钱我随后给你。这个时候承德露露财务报表的应付账款就会产生金额。

有时候呢企业想欠钱，但是对方信不过你呀，你说欠就欠，还不上咋办，企业说那我给你开个票据吧，这样比较用公信力，这时候就产生了应付票据。

票据主要包括：银行承兑汇票和商业承兑汇票。

大部分企业应付票据和应付账款都是写在一个科目的，因为都是欠别人钱，只是欠款的形式不同，对企业来说都是要偿还的。

04 预收款项

这一项承德露露的金额是6.24亿。

这部分的钱是厂家向购货单位预收的货款。拿了人家的钱，还没给人家东西，这部分钱就先算到负债里面。

如果理解不了，你可以想象成这部分钱是购货单位借给厂家的，厂家将来拿货物还债，就能理解预收款为什么是欠款了。

预收款科目金额比较大一般有两种可能。

1.公司的产品是快消品，预收款科目金额比较大，证明厂家的东西比较抢手。

2.还有一种情况呢，就是厂家的产品生产周期长、售价高，也通常会向买方收一部分预付款项。

在业绩核算中，预收款不会计入公司的收入项目，而是计入短期负债项目。

05 应付职工薪酬

承德露露这一科目金额是5千万。

应付职工薪酬包括：职工的工资、保险、奖金、福利、辞退补偿等等。

科目内容很简单，活干了钱还没付给别人，就相当于是欠别人的，支付了相应额度的工资后，这项负债就会减少。

在唐朝的《手把手教你读财报》104页中有一个通过本科目计算出大致年度员工薪酬的方法。

现金流量表中有一个科目“支付给职工以及为职工支付的现金”。

资产负债表中，也就是我们现在正在读的这个科目“应付职工薪资”。

员工本年度薪酬总额=应付职工薪酬末期额 - 初期额 支付给职工以及为职工支付的现金。

以承德露露为例。

应付职工薪酬末期额5007万-初期额6611万 支付给职工以及为职工支付的现金21226万=年度员工薪酬19622万

06 应交税费

这个科目承德露露的金额是3200万.

应交税费，就是尚未交付的各种税金，科目包括：增值税、消费税、营业税、所得税等等。

这个科目也没有太复杂的地方，在年报中搜索应交税费，也会看到详细的列表。

07 其他应付款

承德露露这一项是2200万。

这个科目里的资金，大部分是跟主营业务没有直接关系的应付款项。

第一类是，赔款、罚款、违约金。

第二类是别人给公司的保证金， 比如你是物业公司你收了别人的装修保证金，又比如，招标保证金、经销商保证金、股权转让保证金等。

以及其他一些暂收款项，或者一些固定资产的租金。

这个科目看着比较杂乱，简单的来说，归类到这个科目的应付，他和公司的日常产品生产经营相关不大，比如承德露露，买了一批生产用的杏仁没给钱，就不能计入其他应付里。

但你可能三五年扩建了一下厂房，七八年更新了一下机器，因此产生的工程款，设备款的应付是允许计入到这个科目的。

如果这个科目金额较大，一般比较负责任的公司会给出一个详细列表。

比如长城汽车2018年6月，其他应付款金额合计为24.29亿元，其中主要包含应付的设备款和工程款，以及向经销商收取的保证金。

恒顺醋业截止2018年6月末，其他应付款金额合计为1.38亿元，其中主要包含应付的往来款和应付的长期资产购置款。

一般一个科目计入标准比较宽松，就容易有一些造假，比如这个其他应付款科目，大部分应付放进去看似都是合理的，相对来说就比较容易出现造假。

比如隐匿收入，其他应付款属于企业的流动负债，通常情况下一个周期或一年内是需要偿还的，如果企业存在其他应付款时间非常长，就有可能存在隐匿收入。

其他应付款的账龄可以在年报中查询到，比如承德露露大部分都是在一年以内

当这个科目的金额特别大又没有说明，而且时间特别长的时候，我们就需要把它当做一个需要注意的疑点。

以上就是流动负债的主要科目，他们加到一起就是流动负债合计，流动负债是指企业将在1年内或超过一年但在一个营业周期内偿还的债务。

流动负债我们可以和流动资产一起观察

比如我们第一期讲过的，流动比率。

他的计算公式是：流动比率=流动资产/流动负债

在经营企业中流动比率越高，表示企业资产的流动性越强，因此企业也有足够的变现能力用于偿债。

但是呢流动比率也不是越高越好，流动比率过高意味着企业的闲置资产比较多，影响企业的周转效率和获利能力，一般来说这个比值1-1.5比较好。

另外一个指标：速动比率

他也是用来衡量企业偿债能力的指标

他的计算公式是：速动比率=速动资产/流动负债

速动资产=流动资产-存货

还有一种速动资产计算的方法是

速动资产=流动资产-存货-预付账款-待摊费用

这个比值在1附近比较好，当然也要根据不同行业的特性有区别的对待。

有了流动比率为啥还要速动比率呢？

因为在流动资产中，存货变现的能力是相对较弱一些的。

速动资产其实就是把流动资产中的存货去掉了，剩下的货币资金、短期投资、应收票据、应收账款及其他应收款变现能力都更强一些。他可以进一步体现企业的偿债能力。

非流动负债

流动负债完了，下一个项目就是非流动负债。

非流动负债是啥呢？

非流动负债又称为长期负债。是指偿还期在一年以上的债务。

非流动负债主要是企业为筹集长期投资项目所需资金而产生的，比如企业为了发展，向银行借入的中长期贷款等。

非流动负债中前面几个科目，长期借款、长期应付款、长期职工应付薪酬、其他非流动性负债，他们和流动负债中的对应科目含义差不多，只是他们还款的期限更长，打算一年以上归还，就会被计入非流动资产的对应科目内。

01 递延收益

承德露露这个科目是0。

这个科目略有点烧脑，虽然他在负债里，但是和其他负债略有不同。

他主要来自：1.政府补助，2.其他涉及到递延的收益。

这个科目到底记录啥呢，一般会因为政府补助产生，比如某企业200万买了个设备，但这个产业是当地政府扶持的产业，根据相关政策政府会补助你100万。

钱政府会一下给你，但是会计计入方式，要按机器使用寿命分期计入损益，比如经过相关评定，这个机器使用十年价值归零，这笔钱就要先计入递延收益，然后按使用时间逐年释放到损益表。

02 递延所得税负债

承德露露这个科目的金额是：4968万。

这个科目和递延所得税资产相关，详细的介绍大家可以看白话资产负债表第二期。

终身黑白陪你读财报2 白话资产负债表（下）

简单的说，当税务和企业计算的税费有分歧时，需要按税务的标准缴纳，税务多要，会产生递延所得税资产，税务少要，会产生递延所得税负债。

以上2个科目是非流动负债中比较重要的科目，非流动负债这个科目相对很简单。

所有者权益

资产减去负债剩下就是所有者权益（或股东权益）。

我们一般习惯把所有者权益称为“净资产”，但需要注意的是，对于我们这些上市公司股东，只有“归属母公司所有者权益”是属于我们的。少数股东权益不属于我们。

为什么会这样呢？因为合并报表中有些子公司并非由上市公司100%持股。持有剩余股权的个人或法人，就被称为“少数股东”。

01 股本（实收资本）

实收资本就是企业注册成立的时候这个企业总共值多少钱，就是营业执照上的注册资金。

这个金额除以票面价值，就是股份公司的股本数，在A股99.9%的上市公司票面价值都是1元，所以基本上实收资本就等于企业的股本。

只有紫金矿业的票面价值是0.1元，洛阳钼业的票面价值是0.2元。

比如承德露露的实收资本是978562728元 ÷票面价值1元=978562728股本，也就是把承德露露分成了这么多份，你持有多少股就有多少对应的权益。

02 资本公积

承德露露这一科目的金额是：1730万

资本公积是什么呢？

资本公积是指企业在经营过程中由于接受捐赠、股本溢价以及法定财产重估增值等原因所形成的公积金。

这个科目最主要的产生就是企业上市和增发带来的。

打个简单的比方，A和B合作成立了一家公司，一人出资50万一共100万，这时他的实收资本是100万，票面价值1元，就有100万股，两个人各拥有50万股各占50%股权。

过了两年企业经营良好，A和B一合计，想让公司发展新业务，这时候企业决定增资，C看到A和B的公司经营的不错，决定投入50万元换得50万的股本然后拥有33.333%的股份。

可这个时候A和B不愿意了，我们又不傻，现在的公司已经比2年前的公司成熟很多了，我们不可能依然按1股1元的价格让你入股，最终协商下C愿意按1股2元的价格入股50万股。

这时候公司就多发行了50万股本，票面价值是1元，但 是按2元卖出的，怎么记账呢？

得到的这100万，其中50万是票面价值1元X股份数量50万股，另外50万，是因为1元的票面价值按2元卖得到的溢价收入。

票面价值带来的这50万计入实收资本（股本），实收资本（股本）就变成100万 50万。

溢价带来的50万计入资本公积，资本公积科目就有了50万。

那为啥资本公积的这个科目金额不是特别大呢？因为上市公司一般都会把资本公积的金额转增股本。对于股东而言等于无需多付款就得到了更多股票。

03 盈余公积

承德露露这一科目的金额是4亿元。

盈余公积就是对利润中一部分钱的使用做了要求，主要有以下两种。

一、法定盈余公积：这个是政府强制股东留下来扩大生产的钱，这一项是当年利润的10%，累计到注册资本的50%以后，可以不继续提取。

二、任意盈余公积：股东自愿留下来扩大生产的钱。

要注意的是，这个科目不是在利润表中减去对应金额，只是对部分利润的使用做了规定要求。

比如你今年工资10万，老婆要求你10%的工资，也就是1万元作为家庭应急储蓄，这1万元只是你不能乱花，但并没有减少你的收入。

在用公司做个例子，A公司今年赚了100万，盈余公积是不会减少这100万净利润的，只是其中有10%也就是10万，要被用来做“法定盈余公积”，又有一部分做了“任意盈余公积”，这些钱只是暂时不能乱花，并没有损失掉。

当这个科目钱太多了企业也用不到的时候，可以用盈余公积送红股，但要求是保证送股后，盈余公积不得低于注册资本的25%。

这个科目也可以在年报中搜索详细分类，比如承德露露的4亿元全部都是法定盈余公积。

04 未分配利润

企业赚到的钱，提取了盈余公积以后，剩下的就是未分配利润。如何用可以由股东决定，比如分红。

但是要注意一点的是未分配利润并不等于现金，现金要看财报中的现金及现金等价物。

未分配利润只是说这部分钱公司可以灵活使用，有可能已经被用于投资、变成了土地设备、固定资产等。

好了至此资产负债表的科目就跟大家介绍完了，为了让大家思路清晰，我给大家画了个简单的图。

拿到了企业的资产负债表我们如何下手呢？

首先我们可以看一下“所有者权益合计”以及“负债和所有者权益合计”这两项。

比如承德露露所有者权益是19.56，负债和所有者权益是28.42亿。

28.42-19.56=8.86亿

可以看出现在公司总资产28.42亿，其中8.86亿是借来的，19.56亿是自己的。

然后我们可以看一下企业的负债

承德露露负债合计是8.86亿，那么这些钱都是为什么借的或从哪借的呢？

我们就可以一个科目一个科目的去看，比如承德露露的情况是，递延所得税负债4960万，其他应付2292万，应付职工薪酬5000万、应交税费3200万，预收款6.24亿，应付票据1.05亿。

这么一看承德露露的欠债中，最多的是因为预收款6.24亿，和应付票据的1.05亿，这个欠款不但不用着急，还侧面证明了企业的竞争力。

整体上承德露露的负债极少，基本上没有长期负债，并且大部分负债来自预收款。他的财务是非常健康的。

然后我们可以继续看资产部分

在资产部分，简单总结就是企业有益的科目金额大一些好，对企业无益的科目少一点好，比如你看到资产中的，应收票据及应收账款金额很大，他虽然是资产但不一定能全要回来，就属于对企业无益的科目，金额越少越好。

如何判断企业有没有造假呢？

很多刚接触财报的投资者都会有一个困惑，即便科目我每个都懂，但是怎么判断企业是否造假呢？首先一些需要注意的科目黑白都给大家列了注意事项。

然后黑白在教大家一个入门读财报很好用的方法，就是比较阅读法。

对于我们大部分刚接触财报的投资者，我们可能很难直观的看出财报的问题，这时候我们可以找来同行业其他公司的财报，对比阅读。

比如我们可以拿养元饮品的财报和承德露露的财报对比着看，他俩不但都属于饮料，连产品也较为相似，虽然不同的企业风格也不同，但通过对比你就容易找到很多线索。

同行业比较时，我们也可以用一些财务指标，和资产负债表相关的财务指标有以下这些：

除了前面说到的。

短期偿债能力：速动比率，流动比率，

还有长期负债观察：资产负债率

运营能力的：总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率、固定资产周转率等。

平时呢我们如果不知道如何下手，可以多打开几份同行业竞争对手同时期的财报，逐个科目对比着阅读，如果发现某家企业和其他企业有一些不同的地方，我们就可以根据这个线索去寻找原因，是这家企业经营模式不同于同行，还是他的财报有什么问题。

好了至此资产负债表的部分已经给大家介绍完了，下一期我们来一起学习利润表。