资产负债表阅读的要点记录

1、货币资金需要与短期债务及经营需要相匹配。与短期债务的匹配情况代表企业的偿还能力。与经营需要的匹配情况，代表企业的资金运用能力。

实践中要注意一下四种情况：

（1）货币资金余额比短期负债小很多

（2）货币资金充裕，却借了很多有息甚至是高息负债

（3）定期存款很多，其他货币资金很多，流动资金却严重缺乏的

（4）其他货币资金数额巨大，但是没有合理解释的

2、应收票据里面要看清楚具体情况，票据有很多分类，其中银行承兑票据可信度最高，商业票据就要视具体公司的财务状况了，所以所，商业票据比例高的话，要特别注意了。

3、如果一家企业应收账款大幅增长，增长幅度甚至超过同期收入增长，应收账款回款速度低于行业平均水平，或呈明显的下降趋势，往往预示着两种可能：公司临时放开了信用政策，加大赊销力度；或者公司提前确认了收入甚至是虚构收入。

4、警惕应收账款非常低的企业。一般来说人们认为应收账款越低越好。其实不是的，在这个买家的市场，企业肯定会有应收账款的，他的应收账款是应该和商业模式挂钩的，如果他明显的低于行业平均值，这个时候一定要找原因。

5、报表里面的应收票据、应收账款、其他应收款、预付款项等数据，都是已经减过坏账准备后的净值。

6、需要持续关注公司历年预付款占营业收入货营业成本的比例。如果该比例发生大幅度波动，就需要寻找合理的解释。如果无法找到合理的解释，就要考虑他是造假、暴雷了。

7、固定资产一般摊销后就做资产减值处理的。

8、长期摊销费用与固定资产的改良费用有关，与固定资产本身的账面价值没有直接关系。

9、上市公司持有其他公司的股票，会在财报的“董事会报告”或“重要事项”里，列出一份表格向股东汇报，通常叫“持有其他上市公司股权情况”表。

10、交易性金融资产的成本里不包含交易费用。购买交易性金融资产的交易费用，直接作为费用从当期利润表里扣除。

11、可供出售金融资产和交易性金融资产一样，采用公允价值计量。但不一样的是，可供出售金融资产的公允价值变动不计入企业当期利润，二是计入权益科目下的资本公积的变动，其影响净资产，不影响利润。因为不进入利润表，所以也不涉及纳税问题。卖出时，卖价与最初买价的差额计入当期利润表，同时从资本公积项目里去掉该项资产历年累计的资本公积。上市公司若将持有的股票归入可供出售金融资产，因为其浮亏或浮盈都不体现在利润表上，所以它可能是一块因此的金矿或者地雷。

12、应付职工薪酬，包括职工的工资、奖金、保险、公积金、福利、工会经费、职工教育经费、辞退补偿等。其中付给一线员工的，计入生产成本；付给车间管理人员的，计入制造费用；付给企业管理人员的，计入管理费用；付给销售人员的，计入销售费用；付给在建工程相关人员的，计入在建工程。

13、公司历年都盈利，帐上累计了数额巨大的未分配利润，但这并不意味着有那么多现金等着去分。公司账上的现金，是货币资金科目里的现金及现金等价物数据，而不是未分配利润科目数据。未分配利润，很可能已经被公司投资出去，变成土地设备、固定资产、在建工程及其他各种投资；或者有些公司的净利润，本来就是通过无现金流入方式创造出来的，是无法马上变成现金的未分配利润。

一、先看负债和所有者权益：

1、先看负债和所有者权益合计，便知道公司有多少家当了（资产 = 负债 权益）

2、再看所有者权益合计，就知道多少钱是自己的，多少钱是借来的

二、负债表：为何借？向谁借？借多久？利息多少？

1、如果负债中，有让你觉得疑惑的数字，在财报中可以搜索相关解释。

2、计算企业的负债率。有息负债/总资产。负债率应该和同行相比。如果有息负债超过六成，那企业就算比较激进了，要注意了。如果遇到宏观环境不好，企业能不能还钱是个问题。

三、资产：资产就是看钱用到什么地方去了。原来的钱分布有什么变化、新借的钱和新挣的钱花去哪里了？

1、先看总资产，也就是资产总计。看看有什么变化，大概留个印象吧。

2、看看四个比值：生产资产/总资产；应收/总资产；货币资金/有息负债；非主业资产/总资产。

结构分析：

生产资产包括了固定资产、在建工程、工程物资、无形资产中的土地。通过计算生产资产占总资产的比例，可以判断公司是重资产公司还是轻资产公司。

财务稳健性、业务专注性：

应收 = 应收科目的总和 - 应收票据（最好打个折）

如果应收过大，公司估计有问题。比如拿应收款余额/月均营业收入，看看大致相当于多少个月，这个最好和同行比较。也看看额度是否有巨变，一下子增大很多。

货币资金/有息负债，主要判断公司还钱能力。

非主营业务资产/总资产，主要是看公司是不是专注于主营业务。