一、什么是私募基金
顾名思义，私募姓“私”，是向合格投资者以不公开的形式募集的基金。它的对手方即为大家可能更为熟悉的公募基金，平时手机App,短信、网络、甚至地铁、电梯里经常能看到的广告基本都是公募基金，因为私募基金是不允许进行公开宣传的，只允许以私下的形式向合格投资者进行推介。
二、什么是合格投资者
合格投资者的定义非常的清楚明确，合格投资者应符合三个条件：
（1）具备相应风险识别能力和风险承担能力；
（2）投资于单只私募基金的金额不低于100万元；
（3）单位投资者净资产不低于1000万元，个人投资者金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。
需要非常明确的是只有合格投资者才能购买私募基金，私募基金投资者需要有很强的风险承受能力，购买前基金管理公司或者基金代销机构需要对投资者进行风险测评，并根据测评结果向投资者推荐适应其风险承受能力的产品。根据测评结果，投资者风险承受能力分为C1-C5五个档次（C5为最高风险承受能力者，C1为最低），同时根据产品风险类别，产品风险也分为R1-R5五个档次（R5为最高风险产品，R1为最低），越高风险承受能力的投资者可以选择购买越高风险的产品，但不能超过自身风险承受级别。举个例子，风险承受能力为C5的投资者可以购买风险测评为R1--R5的任何产品，但是风险承受能力为C3的投资者不可以购买风险级别为R4、R5的产品。
三、私募产品的类型
目前的私募基金以权益类投资为主，即股权投资（俗称一级市场）或股票投资（俗称二级市场），这也符合私募基金高风险的特征。股权投资和股票投资的私募基金区别和特点以后单独发文解读，里面的道道儿很多。
四、私募基金组织形式
私募基金组织形式大体可以分为契约型基金、有限合伙型基金和公司型基金，组织形式主要依据投资的项目或者股票类型不同而进行选择，每种形式的区别以后另文分享。
五、私募基金的特点
私募基金因为只对定向合格投资者募集，因此投资者人数相对较少，法律规定契约型基金每只产品投资者人数最多为200人，有限合伙型基金人数更少，只有50人，因此私募基金跟它兄弟--公募基金比起来，规模小很多。也正因为如此，私募基金就很难应对随时申赎带来的流动性压力，因此有别于公募基金，一般私募基金的封闭期都相对比较长。即使流动性相对不错的股票型私募基金，一般也会设置不低于一年的封闭期，股权类私募基金封闭期更长，现在市场上流行的期限都为5年甚至8-10年。封闭期不同的主要原因为投资资产的流动性不同，这个问题今后也会另文讨论。
私募基金与公募基金相比，有规模小，流动性差的缺点。但凡事均有两面性，正因为规模小，私募基金经理可以更好地为投资者服务，可以更加精心地选择投资标的，同时因为短期内没有申赎压力，私募基金经理可以更好的忽略短期市场波动，选择中长期更为优质的投资标的，从而相比公募基金更好地实现价值投资。
私募基金的收费整体比公募基金更高，市场通行的管理费率为每年1-2%，同时为了体现私募基金与投资者利益更加挂钩的特点，私募基金的管理人将根据业绩标准提取一定的超额收益。目前市场通行原则为当基金每年年化收益高于一定年化基准收益时（年化基准收益由基金管理公司和投资者自行商议确定，年化8%-10%作为基准收益居多），高于部分的20%将作为私募基金管理公司的业绩报酬。
六、私募基金到底适合哪类投资者
综上所述，私募基金整体流动性差，封闭期长，因此私募基金对投资者要求甚高。投资者起投门槛高，起点为100万元，封闭期又长，那么为什么投资者会选择私募基金呢？
私募基金适合高风险承受能力的高净值人群，众所周知，任何投资都需要承担相应风险，因此私募基金管理公司绝对不允许向投资者保本保收益。纵观海内外投资的成功人士，都是历经长周期穿越市场牛熊的，巴菲特很多的买入起初都被认为是错误的，有些甚至经历了短期很大的损失，但是长久看，巴菲特众多经典投资案例为大家津津乐道。
海内外的很多优质公司，如果坚持买入并伴随公司一起成长，长久可能会带来数倍甚至数百倍的收益。此类公司数不胜数，而私募基金最大的优势，如前所述，就是可以忽略短期市场波动。而公募基金容易受到短期扰动，在市场行情不好的时候，投资者会选择大量赎回公募基金，公募基金经理为了应对赎回压力，就不得不卖出手中的股票，这其中会有很多优质标的被错杀。而在市场低迷的时候，如果私募基金经理果敢并结合自己的专业判断买入优质公司，长久将会取得丰厚回报。
私募基金投资者一定要有极强的风险意识，并愿意承担短期风险，因此私募基金投资者一定是有较大财富积累，不需要马上通过变现私募基金维持生活的“富人”。此点非常重要。因此笔者建议有500万元以上金融资产，并在5年内没有使用计划的投资者才是真正的合格投资者。
本文只对私募基金做粗浅介绍，后续会有更细分领域的探讨，祝大家happy investing!
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