联合资信评估股份有限公司（下称“联合资信”）在近期发布的《重庆三峡银行股份有限公司2021年跟踪评级报告》（下称《评级报告》）中透露，2018年-2020年，该行资本充足率分别为12.69%、13.47%、14.34%，连续三年持续提升。
辅导期中途变更保荐机构
重庆三峡银行成立于2008年，截至2020年末，重庆三峡银行注册资本55.74亿元，资产总额2367.63亿元，各项存款余额1532.62亿元，各项贷款余额1030.67亿元，营业网点87个，覆盖重庆市所有区县。
记者注意到，2016年重庆证监局对外公示了该行辅导备案信息。同年11月，重庆三峡银行与保荐机构招商证券签订辅导协议，拟公开发行股票并上市。2018年12月6日，重庆证监局发布公告称，三峡银行与招商证券经协商解除了上市辅导协议，并与中国银河证券签订上市辅导协议。
目前，重庆已有两家本土上市商业银行，其中重庆农村商业银行和重庆银行已实现“A H”两地上市布局，而重庆三峡银行何时能实现上市自然为外界所关注。
据重庆三峡银行去年年报显示，2018年至2020年，该行的营收分别为37.77亿元、44.92亿元、45.43亿元，近两年营收的增长速率分别为18.04%和1.15%；同期净利分别为12.8亿元、16.05亿元、15.04亿元，近两年净利的增长速率分别为25.42%和-6.34%。去年该行营收微增，而利润却处于下滑态势。记者对于此情况对重庆三峡银行进行采访，该行回复称：“以证监会网站公开披露的招股说明书和本行年报信息为准。”未作出其他回应。
联合资信在《评级报告》中分析了其营收增长缓慢以及净利下滑的原因，2020 年，受投资收益下降影响，重庆三峡银行营业收入增长较为乏力；减值计提规模上升对净利润带来一定负面影响，盈利水平有所下滑。截至2020年末，重庆三峡银行实现投资收益（含利息净收入）39.59亿元，较上年末下降 13.31%。
2020年，重庆三峡银行成本收入比有所下降，主要是由于加强费用支出管控，有效管控运行成本所致。2020 年，在不良贷款核销规模增长的情况下，重庆三峡银行同时加大贷款损失准备计提力度，信用减值损失持续增长，导致营业支出持续扩张。从收益情况来看，重庆三峡银行拨备前利润总额有所增长，但减值计提增加对净利润带来一定不利影响。
近三年资本充足率呈上升趋势
从重庆三峡银行的资产质量情况来看，据该行年报显示，2018年至2020年，该行的资本充足率分别为12.69%、13.47%、14.34%，近三年该行的资本充足率一直呈现上升的趋势。值得一提的事，2020年，重庆三峡银行每10股以现金方式派发红利0.7元，共进行现金分红3.90亿元，分红规模对资本的影响可控。中国政策科学研究会经济政策委员会副主任徐洪才曾表示：“通过稳定的现金分红，让所有股东分享上市银行的经营成果，有利于为投资者树立价值投资理念。”此外，2020年，重庆三峡银行成功发行无固定期限资本债券27.00亿元补充其他一级资本，资本实力得以增强。
虽然重庆三峡银行的资本充足率呈上升趋势，但是联合资信依然在《评级报告》中做出提醒：“其较快的业务发展速度对核心资本带来一定消耗，面临一定的核心资本补充需求；但考虑到其正积极推进 IPO 工作，未来核心资本有望得到一定提升。”
截至2020年末，重庆三峡银行发放贷款及垫款净额1007.37亿元，较上年末增长20.74%。 从贷款行业来看，重庆三峡银行贷款投放主要集中在房地产业，租赁和商务服务业以及批发和零售业等，前五大行业集中度有所下降。联合资信在《评级报告》中指出，截至2020年末，三峡银行全口径房地产贷款占贷款总额的比重为29.65%，占比较高，未来信贷业务结构面临调整压力。
重庆市房地产业受宏观政策的影响较为明显，近年来房地产开发投资增速持续放缓。2019年以来，在经历房地产开发投资的快速增长后，同时在“房住不炒”的政策的持续引导下，重庆市房地产开投资增速持续放缓。2018—2020 年，重庆市房地产开发投资增速分别为6.8%、4.5%和-2.0%，其中住宅投资的增速分别为 14.4%、7.8%和-1.8%。
行业人士认为，房地产投资虽然韧性较强，但未来更多的将受制于信用收紧与结构性政策，大概率呈现下行趋势。考虑到目前监管对于房地产行业融资的限制政策，房地产及建筑业等行业风险仍需关注。
联合资信评定其股权质押比例不高
据重庆三峡银行在2020年提交的招股书显示，截至招股书签署日，公司现有股东中共有9名法人股东将其持有的公司股份设定了质押，涉及股份总数为8.63亿股，占公司本次发行前股份总额的15.47%。公司现有股东中共计1名法人股东所持公司的股份被冻结，重庆万润建材销售有限公司持有公司2131.27万股，占公司股本总额0.382%。公司未确权股东合计持有公司股份1916.53万股，占公司总股本的0.3438%。
从股权结构来看，截至2020年末，重庆三峡银行财政股份占比1.349%，国有股份（含国有控股和国有参股）占比40.063%，其他法人股份占比58.52%，个人股份占比0.07%，股权结构较为多元化。重庆三峡银行第一大股东为重庆国际信托股份有限公司，持股比例为28.996%，其余股东持股比例均未超过10%。截至2020年末，重庆三峡银行前十大股东中有4家股东将其部分股份对外质押，上述股东对外质押股份数量占全行股本总额的13.56%。
联合资信在《评级报告》中表示：“重庆三峡银行公司持续健全公司治理架构，公司治理逐步规范；股权结构保持多元化，股权整体对外质押比例不高，关联授信额度未突破监管限制。”
