企业债发行条件及流程(企业债的种类及发行条件)

2022年初，企业已经在全球债券市场融资了超过1000亿美元。

Refinitiv的数据显示，在截至今年1月7日的一周里，全球公司债券发行量达到1010亿美元，其中美国公司债券发行量达到创纪录水平。这仅次于2021年年初的1180亿美元，也是Refinitiv近19年来的最高记录。

公司债券市场在经历了12月下旬假期前后的一段低迷期后，在年初开始加速复苏。

企业希望在全球主要央行开始上调短期利率之前利用债务市场融资，因为这可能将增加整个经济体的借贷成本。

据英国金融时报报道，美国银行投资级银团业务主管Dan Mead表示：

很明显，市场非常活跃。

我们的发行人预计，利率可能会从现在开始继续走高。他们会在现在有有利条件的情况下试图利用市场来锁定这些利率。

这些交易一直由银行和其它金融发行人主导，尤其是在美国市场融资的外国机构。保险公司MetLife和重型机械制造商Caterpillar等众多蓝筹股也发行了新债券。

邮轮运营商皇家加勒比公司上周二发行了10亿美元的债券，成为评级较低的垃圾债券市场首批交易之一，突显出美国企业界融资的便利性；就连受疫情影响的连锁影院、Reddit交易社区的宠儿AMC娱乐公司也宣布，打算测试一下投资者对高风险债务的“胃口”。

AMC首席执行官Adam Aron在推特上表示，他希望为过去两年承担的昂贵债务进行再融资，推迟到期时间并放宽期限。

周一，新债发行仍在继续，市场预计在本周开始的企业财报季中，新债发行的速度会略微放缓。

不过，银行家和分析师表示，2022年初充满挑战的市场环境，可能会给发行者的计划带来阻碍。

自上周三以来，债市和股市经历了一波波动，当时美联储强化了加息可能比投资者普遍预期更早、更快的信号。

以科技股为主的纳斯达克综合指数已从去年11月的高点下跌约8%，而美国政府债券收益率则大幅走高。

美国国债收益率走高意味着企业借贷成本上升，从而压低了为投资者提供较低利率的现有债券的价值。与此同时，这也鼓励企业在借贷成本上升之前迅速进入市场。

大规模债券的发行与今年新股发行的开局形成鲜明对比，2022年第一周新股发行规模下滑至略高于70亿美元，低于去年同期的超过220亿美元。

已上市公司的股票发行占据了主导，但即使是新业务也比2021年减少了一半以上。不过，以历史标准衡量，总体发行量仍处于高位。

市场动荡对债务市场的影响也很明显。银行家们表示，上周三，也就是美联储公布12月会议纪要的当天，投资者撤回了一些新的债券交易订单。

据英国金融时报报道，高盛投资级债券发行主管Jonny Fine表示：

今年开局良好，但这表明，融资环境将比我们在2021年看到的更难驾驭。

Ice Data Services运营的一项指数显示，今年以来，投资级债券的平均收益率已经从2.36%上升至2.55%。