企业运营百科——现金流量表

现金流量表显示的是上一会计周期内的现金流动。现金流量表十分重要，因为它揭示了企业的流动性——即流入的资金是否多于流出的资金。

运作原理

与其他主要报表相比，现金流量表在评估企业的健康方面，对投资者更为有用，因为它显示了核心业务的表现。以损益表为例，由于增加了折旧等非现金因素，导致核心业务的表现被掩盖。资产负债表也一样，相比流动性，它更关注资产。

如何读懂现金流量表

顾名思义，现金流量表回答了一个关键问题：企业赚得的资金是否能够维持自身的经营，有盈余资本支持未来的发展，并能支付债务，发放红利。下表括号内数字表示负数。

案例研究：现金流量表

韦塞克斯水务公司的现金流量表包含与上一年的比较。分析该表，决策者可根据过去的现金流来制订未来的计划。

现金流量表

三类现金流

现金指实际的资金及现金等价物，包括存入银行的现金、银行透支款，以及周期短、流动性高、价值变动风险几乎为零的投资。现金不包括利息、折旧或坏账（即核销的债务）。

1. 经营活动产生的现金流

大部分现金流来自经营活动，并且满足一个公式。营运资金（流动资产减去流动负债）的变动可以是负值。

（收入-销售成本）-税项 折旧 营运资金的变动=经营活动产生的现金流

2.实践中的经营活动现金流量

在本例中，一家果汁企业购买了20美元的橙子，卖出了价值100美元的橙汁。该企业需为80美元的收益支付25%的税款。在此期间，榨汁机产生了20美元的贬值费用（对榨汁机的原始支出进行正向调整）。营运资金并未发生变化（短期资产覆盖了短期债务）。

3.投资活动产生的现金流

资产买卖或投资属于此类。由于买入比卖出多，通常为现金流出（负值），但如果销量显著，也可以是正值。

• 融资活动产生的现金流

包括买卖股票、发行债券、偿还债务或支付红利。通过出售而得到的资金即现金流入；通过支付而流失的资金即现金流出。

总现金流

三类现金流的总和。将三类现金流分开，能使决策者了解核心业务相对于投资和融资活动的健康程度，而后两者与企业的日常经营关系不大。