简单易懂，财务报表分析学习笔记：发展能力指标总结

为什么要分析企业的发展能力？

企业的发展能力是指企业未来扩大业务规模或使盈利增长的潜在能力，企业的价值取决于企业盈利的能力，或者更准确地说是企业未来的盈利能力，通过对企业发展能力的分析，我们可以对企业未来的盈利能力进行评估，借此发现企业的价值，企业发展的可能性越大，企业价值也就越高；

企业发展能力分析的极端例子就是处于起步阶段的新兴互联网公司，这个阶段，公司的盈利能力几乎为零，甚至在未来很长一段时间都不能达到盈亏平衡，但是公司的发展能力却是极强的，可以在极短的时间内达到传统企业花费几年甚至十几年才能够达到的规模，例如拼多多、瑞幸咖啡（虽然因为数据造假引起很大争议），他们的成长速度是非常惊人的；

其背后的逻辑就是高速的发展能力使得未来盈利可期，只要熬过了这段日子，回报将会是巨大的，当然风险也是巨大的，很多新兴互联网公司的盈利模式经过多年也未弄清，盈利前景堪忧，比如Uber；

通过对企业发展能力的分析，也能够帮助企业避免短视的经营行为，更加长远地做打算，企业有时候会盲目追求短期经营收益，做出减少研发支出等短视行为，对企业发展能力的分析，能帮助管理层发现和改正这些短视的经营行为；

企业的发展速度不应过快，这里所说的过快是指超过企业自身所能负荷的增长速度，如果只是一味的追求增长，企业自身资金储备和管理能力等各方面资源跟不上企业扩张的速度，就可能埋下隐患；

像前几年的共享单车行业，在行业繁荣的时候，很多共享单车公司过度扩张，但是管理能力跟不上公司的发展，导致企业的费用支出得不到有效控制，侵吞公款和不合理支出屡见不鲜，消耗了共享单车公司的大量资金，这也是众多共享单车企业最后失败的原因之一。

企业发展能力指标有哪些？

企业的发展情况受到内外因素的影响，而发展能力指标通过企业本身的经营数据反映企业的发展潜力；

对于发展能力指标，十三认为可以粗略分成三类，一类是以企业以往经营业务变动情况分析企业的发展能力，一类是从企业发展的资金来源考察发展潜力，最后一类是通过企业对于资产的储备和技术的储备考察企业的发展潜力，这只是十三自己分类方法，还有很多其他分类方法也值得借鉴，感兴趣的朋友可以去找来看看；

企业经营业务历史变动情况能够反映出企业近期的发展情况，如果以往经营业务不断增长，说明企业未来有继续增长的可能，如果以往经营业务不但不增长，还一直在减少，那么表明企业经营业务发展能力堪忧，正是通过这些历史变动数据，可以为我们分析企业未来发展能力提供参考；

营业收入增长率：反映企业营业收入的增减变动情况，分析的关键在于找出影响营收变动的原因，而且要关注营收增长的质量；

营业收入增长率=(当年营业收入增长额/上年营业收入总额)×100%

营业收入三年平均增长率：为了消除营业收入短期偶然性变动的影响，考察企业三年的营业收入平均增长率；

营业利润增长率：反映企业营业利润的增减变动情况，结合营业收入增长率可以看出企业营业收入增长的质量；

营业利润增长率=当年营业利润增长额/上年营业利润总额×100%

企业的发展需要大额的资金投入，而经营盈余和股权筹资是企业重要的资金来源，通过分析企业的所有者权益变动情况，可以了解企业经营盈余和股权筹资获取资金的情况；

资本保值增值率：资本保值增值率侧重于反映企业经营收益对所有者权益的影响；

资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益x 100%

或

资本保值增值率=扣除客观因素后的期末所有者权益/期初所有者权益x 100%

资本积累率：资本积累率反映所有者权益总体变动情况，同时也表明企业股东权益的保全状况；

资本积累率＝本年所有者权益增长额/年初所有者权益×100%

资本三年平均增长率：表示企业资本连续三年的积累情况，在一定程度上反映了企业的持续发展水平和发展趋势；

企业总资产储备情况和研发投入情况也与企业未来的发展息息相关，是企业发展的前提保障，相关发展指标如下；

总资产增长率：总资产增长率反映企业总资产的增减变动情况，能更加及时的反馈企业经营策略的变化，适合对资产依赖性较强的企业进行分析，分析时要关注资产增长效益和资产增长的资金来源。

技术投入比率：技术投入比率反映企业对于技术研发的投入情况，适合对技术依赖性较强的企业进行分析，企业技术储备越充足，则发展潜力越大。

总结：发展能力指标的主要作用在于发现企业价值和避免企业的短期行为，发展能力指标从业务历史发展情况、发展资金来源和资产技术储备情况等方面考察企业的发展能力。

至此，财务报表分析有关的财务指标基本上算是介绍完了，财务分析指标的数量很多，十三只是将一些主要的常用的指标进行介绍，希望能够帮助大家初步了解财务分析指标，接下来十三会开始介绍有关投资理财的相关工具，例如股票、基金、期权、期货等，敬请持续关注。

相关文章：营业收入增长率、资本积累率、资本保值增值率、总资产增长率、技术投入比率

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