商业承兑汇票vs应收账款，哪个更好？

当下的社会关系中，企业之间进行交易不可能做到一手交钱一手交货的模式，所以就会产生一些应收和应付的科目。其中包括：应收票据和应收账款。

应收票据，顾名思义就是卖出了商品或者提供了服务后，由付款人签发、承诺到期无条件付款的一种书面凭证，具体包括银行承兑汇票，也叫银票，以及商业承兑汇票，也叫商票。

应收账款，相当于把货卖出去了，但是收到的是一堆白条。

应收账款是供应链金融的基本标的，但是其确认、流转比较困难，保理的成本也比较高；而商业汇票（包括银票和商票）具有统一基础设施、电子化操作、期限灵活、流转和融资、交易均比较方便、成本较低，还可以享受央行再贴现等相关扶持中小微企业的精准滴灌政策。

相较于应收账款，商业承兑汇票在企业支付和融资方面以下几方面的优势：

1、商业承兑汇票比应收账款更有法律保障

商业承兑汇票业务行为有《票据法》、《电子商业汇票业务管理办法》等一系列法律制度明确规范，参与各方权利义务明晰，有利于保障使用商业承兑汇票的当事人的合法权益。

应收账款则仅有《民法典》对其进行原则上的规范。尽管针对机关、事业单位和大型企业拖欠支付中小企业款项的问题，有专门的《保障中小企业款项支付条例》，但它对中小企业之间拖欠应收账款和大型企业应收账款被拖欠的情况没有作出相应的制度安排。

2、商业承兑汇票比应收账款更有付款保障

应收账款的付款期限由企业之间通过合同约定，对购买方缺乏刚性约束。履约期间，如果购买方资金暂时紧张，双方能够通过协商适当延长付款期限，前提是企业之间具有良好合作关系。但常有一些核心企业利用行业优势地位长期拖欠应收账款，而处于弱势地位的小微供应商考虑到维持关系长期合作，也不愿意通过法律手段解决。

商业承兑汇票明确记载了付款日期，到期无条件付款，消除了拖欠账款的风险，具有更强的财务约束力。但和银行承兑汇票相比，商业承兑汇票并不能保证购买方一定会付款。购买方资金紧张难以付款，也是有的。但那样的话，购买方就会形成一条企业失信记录，严重不利于企业的信用。

3、商业承兑汇票比应收账款更容易流转

应收账款在企业之间无法实现流转，一旦产业链上的少数企业经营困难失去偿债能力或恶意拖欠应收账款，将会影响整个下游企业的资金链，容易形成企业之间应收账款的相互拖欠。目前有不少核心企业单独或与金融机构共同创设了应收账款电子凭证，部分解决了上述问题，但应收账款电子凭证也只能在供应链闭环内发挥支付和融资作用，使用范围有限。

商业承兑汇票可通过多次背书转让在企业间流转，充分发挥了信用传递的优势，有利于实现上下游企业货款支付无成本账期衔接，提高资金周转速度，减少企业资金占用，还能防止少数企业出现的债务危机向产业链其他企业蔓延。

4、商业承兑汇票比应收账款更具融资优势

企业签发商业承兑汇票，能够通过贴现、质押等多种渠道获得融资，安全快捷，融资成本要比银行贷款、民间借贷等方式低，能够有效缓解小微企业融资难、融资贵问题。

应收账款也有各种不同形式的融资产品，如质押、保理、证券化等，但由于存在确权难、期限匹配难、还款路径锁定难等问题，存在着较大的风险。

5、商业承兑汇票比应收账款更为可靠

如果购买方恶意拖欠，即便供应商向法院起诉，判决协商执行，仍可能继续被拖欠货款。最糟糕的是，当购买方破产时，按《中华人民共和国企业破产法》第一百一十三条规定，应收账款作为普通破产债权，位于最后的清偿顺序。

商业承兑汇票具有无因性特性，债权债务关系和基础合同相对分离，商业承兑汇票承兑人不能以基础合同存在异议为理由拒绝付款，有利于债权人利益保护。

综上，对于企业的资金流入，最好的排序是现金>银票>商票>应收账款。

为进一步支持小微企业发展，推动应收账款票据化、逐渐削减应收账款存量、控制增量已是势在必行。