点妹导读

年末不仅仅是资金荒，今年更是还要严防人民币外流。今年起个人购汇明确规定不得用于买房&炒股。

人民币啊人民币，要拿你怎么办……

财经要闻

1. 楼市调控 | 京城房贷利率九折元旦已实施 贷款300万30年利息增加15.6万

与北京当前天气的寒冷相似，京城房贷市场可谓冷风频频。

临近2016年年末时有消息传出，15家银行的北京分行签署了一份公约，自2017年1月1日起执行的贷款利率将不低于银行基准利率的0.9倍。而在此之前大部分银行仍延续此前的优惠政策，基准利率的八五折为主流房贷利率。

调查发现，传言果然变成了现实——房贷利率最低九折的约定已经于元旦当天正式实施。

如果以商业贷款300万元、基准利率4.9%、按揭30年、采取等额本息还款方式来计算，房贷利率八五折优惠时，执行利率为4.165%，月均还款14609元，还款总额525.9万元；房贷利率九折优惠时，利率为4.41%，月均还款15041元，还款总额541.5万元。也就是说，房贷利率从八五折提升至九折后，贷款300万元月均还款额增加432元，还款总额增加15.6万元。

2.养老金 | 企业年金扩容因经济下行停滞 部分国企已停止缴费

作为养老保险体系的“第二支柱”，企业年金正面临重要的发展拐点。

人社部上月公布的《2016年第三季度全国企业年金基金业务数据摘要》显示，2016年前三季度企业年金覆盖人数只比2015年底增加了7.92万人，收益率也跌到了2.63%的低位。

在经济下行压力不小的大环境下，向来对员工“慷慨”的大型国企迫于“手头紧”，开始缩减年金的支出，一些产能过剩的企业甚至已经停止缴费。

即使是经营效益好的企业，建立年金的意愿也不强。有些民营企业建立企业年金，更多的是将它作为一项对员工的激励措施。但近几年来，民营企业开始采取合伙人股份制、员工持股计划等更加富有吸引力的激励手段。

人社部原副部长、现任中国社会保险学会会长胡晓义表示，当前的政策环境正在发生两个变化，首先是降低企业基本养老保险费率的趋势显现，其次是新出台的职业年金强制性政策，对企业年金产生牵动性影响。

胡晓义建议，可考虑将一部分企业年金作为强制性制度推出，比如降低基本缴费几个百分点，转化为企业年金的额度，从而将企业年金改造成强制与自愿相结合的制度，这样做有利于迅速普及企业年金，打破长期只有少数企业实施的局面，提高个人养老所得预期。同时，对于改革后可能出现的缴费不到位，需加强职工和公众监督的力度。

3.经济信号 | 2016年12月财新中国制造业PMI升至51.9 创近4年新高

2016年12月财新中国制造业采购经理人指数（PMI）录得51.9，较11月跃升1个百分点，创下2013年1月以来最高值，显示年末制造业扩张有所加快。

2016年12月，产出指数创下71个月以来的最高增速，支撑PMI上升。许多受访厂商提到，需求基本面转强，新客户增多。内需改善是带动新业务增长的主要动力，月内新接出口业务量持平。

新业务增加的同时，制造业用工出现收缩，导致积压工作量连续10个月呈现上升态势。中国制造业用工规模已连续38个月呈现收缩，年末许多厂商采取了压缩成本的措施，员工自愿离职后没有填补空缺，就业指数出现下降。

新业务增加，也导致厂商继续增加采购，2016年12月采购库存四个月来首次出现回升，成品库存也继续保持增加。

通胀压力仍然显著。2016年12月，投入品平均价格创下2011年3月以来最显著涨幅。产出价格也大幅上升，但升幅较11月创下的69个月最高纪录轻微放缓。

4.资金荒 | 流动性收紧！离岸人民币隔夜HIBOR飙至17.8%

新年首个交易日，香港离岸人民币HIBOR全线走高。

1月3日，香港离岸人民币隔夜HIBOR上涨495基点至17.7584%，升至逾三个月以来新高。一周离岸人民币HIBOR上涨272基点，报14.5360%。三个月HIBOR上涨89个基点，报10.02%。

今日人民币中间价下调128点，人民币兑美元中间价报6.9498，较上日中间价6.9370下调128点或0.18%，创两周最大降幅。离岸人民币兑美元短线反弹近两百点至6.9681，抹去日内跌幅，此前一度跌至6.9874。在岸人民币兑美元开盘报6.9540，上日夜盘收报6.9467。

今日，人民日报海外版刊文称，近日中国央行发布的《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》中的措施是监管机构参考发达国家经验后完善监管制度的正常行为，不应被过度解读。

特别值得注意的是，文章表示，中国居民个人年度购汇便利化额度并没有变化，而且中国宏观经济、货币政策、贸易顺差、外资吸引力等基本面也决定了中国没必要“惜汇如金”。

5.P2P | 2016年百亿级P2P平台接连倒下 投资者的血汗钱都去哪了

2016年以来，问题平台累计达到2838家，“跑路”、停业类型的问题平台数量占比分别为55%和15%，所以投资者一定要擦亮眼睛才能避免踩雷。

2016年对投资者来说并不平静，数起重磅风险事件让众多投资者躲避不及，多家民间理财平台打着金融创新的旗号行骗，到最后最无奈的还是投资者。

e租宝最新消息，丁宁等26名犯罪嫌疑人因涉嫌集资诈骗、非法吸收公众存款等罪被移送检察机关审查起诉。而年初就爆雷的鑫琦资产，仍止步于“诚挚邀请上海客户代表组织和解促进委员会，联合维权委员会双方代表共16人于2016年10月18日至19日前往郑州参加鑫琦客户代表沟通会”。

至于快鹿集团，兑付故事如肥皂剧一样漫长，目前可见的报道仅为投资人兑付两亿元。而华赢凯来的“空中巴士”巴铁项目彻底停止，背后的投资者大概率血本无归。

6.P2P | 2016年P2P网贷成交额突破2.8万亿元 增速放缓

2016年全国P2P网贷平台总成交额前三名，分别是北京市8204.23亿元、上海市7490.33亿元、广东省5684.08亿元。三省市P2P网贷平台成交额合计超过21378.64亿元，超过了全国总数的76%。广东深圳2016年P2P网贷成交额4565.95亿元，占广东省的80.33%，全国排名第三。

2016年底纳入中国P2P网贷指数样本平台中，52.42%的平台全年成交额在1亿元以内， 21.77%的平台成交额在1亿至5亿之间，13.38%的平台成交额超过5亿元，占比分别较2015年下降5.6%、上升5.73%、上升5.63%。

全年成交额10亿元以上的，有313家P2P网贷平台，50亿元以上有92家。分别较2015年增加133家、56家。前100家P2P网贷平台成交额为1.98万亿元，占全国70.59%；比2015年成交额增长143%，略高于全国增速。

政策观察

1.外汇管制 | 个人购汇不得用于海外买房、炒股 严防“蚂蚁搬家”

外汇管理又出新政，现在中国居民换汇要填申请书了，而且必须填写用汇时间，明确规定不得用于海外买房、炒股等行为。

最新个人购汇说明书中，明确列出了购汇“六不得”，包括不得用于境外买房、证券投资等尚未开放的资本项目等。如违规购汇，相关信息将依法被纳入个人征信记录。

2.煤炭规划 | 煤炭工业“十三五”规划：每年淘汰过剩产能8亿吨

近日，国家发改委网站消息显示，国家发改委、能源局发布了《煤炭工业发展“十三五”规划》（以下简称规划）。与“十一五”规划和“十二五”规划建设大型煤炭基地、建设大型现代化煤矿、培育大型煤炭企业集团作为发展的核心任务不同，此次“十三五”规划坚持以提高发展的质量和效益为中心，明确提出了建设集约、安全、高效、绿色的现代煤炭工业体系。

在煤炭产能过剩领域，此次规划提出的目标为：化解淘汰过剩落后产能8亿吨/年左右，通过减量置换和优化布局增加先进产能5亿吨/年左右，到2020年，煤炭产量39亿吨。

国际风向

1.欧盟分裂 | 德智库专家：意大利“脱欧”概率上升

德国知名智库IFO经济研究院院长菲斯特日前接受媒体采访时表示，如果民众生活水平持续不能获得改善，他认为意大利最终将选择退出欧元区。

菲斯特表示，意大利当前的生活水平跟2000年处于同一水平。如果没有任何改变，意大利民众希望退出欧元区的概率无疑将进一步上升。但如果德国议会批准欧洲联盟的一项意大利纾困计划，将令德国纳税人面对风险。他认为，德国国会可能会否决该方案。

2.贸易壁垒 | 钢铁反倾销“老兵”！这个强硬派接近出任特朗普政府贸易谈判代表

特朗普或许又将提名一名强硬派官员Lighthizer，这次是负责美国的贸易谈判。同时，特朗普女儿伊万卡也可能加入老爸的白宫团队。

据媒体援引过渡政府的一名顾问称，钢铁业“强硬派”Robert Lighthizer很可能将被提名为美国贸易谈判代表。预计特朗普这周将作出任命。

Lighthizer是一名“身经百战”的钢铁反倾销“老兵”，曾帮助里根政府向日本施压，迫使日本限制对美国出口。