编者按：为推进以信息披露为核心的注册制改革，从源头把脉上市公司质量，倡导价值投资，由中国广播电视社会组织联合会财经证券委员会、南方财经投教基地主办，联合国内11家主流广播频率，共同推出《一分钟读懂上市公司报告》系列短音频栏目，以读懂上市公司定期报告和招股说明书为重点，共同传播上市公司信息披露知识。第五十三期向各位投资者朋友介绍如何基于现金流量表分析公司偿债能力。
五十三、如何基于现金流量表分析公司偿债能力
现金流量表和偿债能力相关的指标主要是现金流量比率、净现金流量负债比率。
现金流量比率计算公式为：现金流量比率 = 经营活动现金净流量/流动负债
该指标表示公司偿还即将到期债务的能力，是衡量公司短期偿债能力的动态指标。其值越大，表明公司的短期偿债能力越好；反之，则表示公司短期偿债能力越差。
净现金流量负债比率计算公式为：净现金流量负债比率=经营活动产生的现金净流量/负债总额
该项比率反映了公司用年度经营活动产生的现金净流量偿还公司全部债务的能力，体现了公司偿债风险的高低。一般而言，该比率值越大，说明公司偿债能力越大，相应的风险越小；反之，该比值越小，表明偿债能力越小，相应的风险越大。
来源：南方财经投教基地
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