说明：
第三章 预算管理
★★P66：生产预算
预计生产量＝预计销售量＋预计期末产成品存货－预计期初产成品存货
【备注】等式右边前两者是需求量，第三项是存货来源之一，差值即为当期的生产量（来源之二）。
★★P66：直接材料预算编制
预计采购量＝生产需用量＋期末存量－期初存量
★★★P71：可供使用现金＝期初现金余额＋现金收入
可供使用现金－现金支出＝现金余缺
现金余缺＋现金筹措－现金运用＝期末现金余额
【备注】注意利息的支付属于现金筹措及运用范畴，计算现金余缺的时候不考虑利息支出。
第四章 筹资管理（上）
★★P92：融资租赁：年末支付租金：设备价款－残值×（P/F，Kb，n）＝年租金×（P/A，Kb，n）
年初支付租金：设备价款－残值×（P/F，Kb，n）＝年租金×（P/A，Kb，n）×（1 i）
★★P107：可转换债券：转换比率＝债券面值/转换价格【提示】转换比率是指“每张”债券可以转成普通股的股数。需要关注三个指标之间的关系。
第五章 筹资管理（下）
★P117：因素分析法：
资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（１＋预测期销售增长率）×（１－预测期资金周转速度增长率）
【提示】如果周转速度增加，用减号，反之用加号（周转速度越快，资金占用越少）
★★★P118：销售百分比法：
外部融资额＝敏感性资产增加额－敏感性负债增加额－预期利润留存 预计利润留存＝预测期销售收入×预测期销售净利率×（1－预计股利支付率）
【提示】如果题目涉及到固定资产的投入，在外部筹资额中还需要加上固定资产购买的资金需求。对于敏感性资产和负债，考试会直接告诉，或者告诉哪些资产负债和销售收入成正比例变化（这就是敏感性资产和负债）。
★★★P124：资本成本一般模式
资本成本率＝年资金占用费/（筹资总额－筹资费用）
【提示】该公式主要用于银行借款和公司债券资本成本的计算，尤其注意如果分母是利息，则需要考虑抵税的问题，即“年利息×（1-所得税税率）”；如果是优先股股息，则不能考虑抵税，因为股息是税后利润中支付。做如下两小题：
1.银行借款总额100万，筹资费率为1%，年利率为10%，所得税税率为25%，资金成本率为几何（7.58%）
2.发行公司债券筹资，面值总额为100万，票面利率10%，所得税税率为25%，溢价发行，发行价为120万，筹资费率为3%，资金成本率为几何（6.44%）——计算中，分子一律用票面要素，分母用发行要素。
★★★P124：资本成本贴现模式
现金流入的现值等于现金流出现值的折现率（思路同内含收益率）。
如：银行借款为：借款额×（1－手续费率）＝年利息×（1－所得税税率）×（P/A，Kb，n）＋借款额×（P/F，Kb ，n）
公司债券为：贴现模式（每年支付一次利息）：筹资总额×（1－手续费率）＝年利息×（1－所得税税率）×（P/A，Kb ，n）＋债券面值×（P/F，Kb ，n）
【提示】以上公式不必死记硬背，关键是要区分现金流量，并且能正确予以折现列示。
★★★P126：普通股资本成本计算之股利增长模型法：
KS＝预计第一期股利/[当前股价×（1－筹资费率）]＋股利增长率【提示】第一期的股利一定是未发放的，发放的股利不能纳入资本成本的计算范畴，也不能纳入证券价值的计算范畴。
【运用】这个公式和股票投资的内部收益率的计算类似(P179)，只不过筹资费是筹资方承担，故资金成本中予以体现；投资者不承担筹资费(对于投资费，很少涉及，故省略)。
★★★P128~133杠杆效应
【提示】如果存在优先股，那么在财务杠杆系数和总杠杆系数的分母，还需要扣除“Dp/(1-T)”，即需要把优先股股息转换为税前。
【要求】1.明白是哪两项变化率之比；2.给出基期数据，能否计算当期的杠杆系数(不能，用基期的数据计算的是下一期的杠杆系数)；3.如果引入了优先股股息，需要在财务杠杆系数后总杠杆系数分母的I0后面再扣除[Dp0÷(1-所得税税率)]
★★P137：每股收益无差别点的计算
【提示】决策思路是，如果规模小，息税前利润低（小于无差别点），用权益资本；反之用债务资本。
★★★P140：公司价值分析法之股票价值的计算
权益资本价值=（息税前利润-利息）×（1-所得税税率）/权益资本成本
第六章 投资管理
★★★P149：项目现金流量
营业现金净流量＝营业收入－付现成本－所得税
＝税后营业利润＋非付现成本
＝收入×（1－所得税税率）－付现成本×（1－所得税税率）＋非付现成本×所得税税率
【备注】很重要的公式，建议自己推导一下几个公式之间的关联性。
★★★P149：固定资产变现的税收问题
纳税额：（变现价值-账面价值）×企业所得税税率，如果为正，纳税（现金流出）；反之抵税（现金流入）。
★★★几个计算指标：
净现值（P152） | 未来现金净流量现值－原始投资额现值 | |
年金净流量（P153） | 年金净流量＝净现值/年金现值系数 | |
现值指数（P154） | 现值指数＝未来现金净流量现值/原始投资额现值 | |
内含收益率（P156） | 净现值等于零的折现率。 | |
回收期（P157-158） | 静态 | 不必区分每年现金净流量是否相等，只需要把握未来现金净流量（现值）补偿投资额（现值）这一基本思路即可，计算上难度并不大。 |
| 动态 |
|
【提示】净现值≥0，那么年金净流量≥0，现值指数≥1，内含收益率≥必要收益率；方案可行。反之，方案不可行，以上几个指标原则上越大越好，但回收期原则上越小越妙。
★★P173：债券投资
债券价值＝债券各年利息现值之和＋债券到期日面值现值
【提示】利息的计算，本金的归还，一律用票面要素。
★★P178：股票投资
股票的价值＝D0×（1 增长率）/（折现率－增长率）
当增长率＝0时，股票的价值＝股利/折现率
【提示】价值就是未来现金净流量的现值之和，对于证券价值适合，甚至对于项目价值，企业价值均适合。
第七章 营运资金管理
★P192：目标现金余额的确定之成本模型
最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋短缺成本）
【提示】管理成本往往是固定的，机会成本随着现金持有量增加而增加，短缺成本随着现金持有量减少而增加，故核心就是找到机会成本和短缺成本之和最低的现金持有量。
★P195：存货模式
【提示】考虑了交易成本和机会成本。
★★P196：随机模型
H（最高控制线）＝3R－2L
回归线：
【提示】对于第二个公式，记住最高限到回归线的距离为回归线到最低限的距离的两倍即可，即H-R=2（R-L）。涉及到现金转换，只有达到或超出控制线才予以转换，转换后现金为回归线数值。第二个公式瞬间记忆即可，可考性很低。
★★P199：现金收支日常管理
现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期
★★★P202：应收账款的成本＝全年销售额/360×平均收现期×变动成本率×资本成本
【提示】在进行信用政策确定的时候，其他的成本不容易遗漏，但上述公式涉及到的成本容易忘记。如果是多次付款（如10天有40%付款，30天有60%付款），建议计算平均收现期统一带入公式计算（平均收现期用加权平均法）。如果涉及到现金折扣，其现金折扣成本不要落下。
★★★P216：存货管理
经济订货批量的基本模型：经济订货量EOQ＝（2KD/Kc）1/2 存货相关总成本＝（2KDKc）1/2
陆续供给下经济订货批量：
保险储备的再订货点
＝预计交货期内的需求＋保险储备＝交货时间×平均日需求量＋保险储备
【提示】保险储备的确定有以下几步：1.确定交货期（一般会涉及到加权）；2.确定交货期的存货耗用量（每日耗用×交货期）；3.区别不同情况下的保险储备（从保险储备为0开始，然后逐一增加每天的耗用量）；4.计算成本，涉及到保险储备的储存成本和缺货成本（缺货成本的计算需要特别注意，缺货成本=平均缺货量×单位缺货成本×订货次数）
流动负债管理
★★P223：补偿性余额实际利率＝名义利率/（1－补偿性余额比例）
★★P223：贴现法实际利率＝名义利率/（1－名义利率）
★★★P225：放弃现金折扣的信用成本率＝折扣率/（1－折扣率）×360/（付款期－折扣期）
【提示】上述第三个公式，分母“付款期-折扣期”中，如果题目没有告诉具体的付款期，那么放弃现金折扣的客户可以认为是在信用期付款；如果实际付款期不等于信用期，应该用实际付款期计算。比如信用期为30天，实际付款期是50天，此时公式中的信用期应该用50而不是30。
第八章 成本管理
★★★P234：本量利分析
单位边际贡献＝单价－单位变动成本＝单价×边际贡献率
边际贡献率＝边际贡献总额/销售收入＝单位边际贡献/单价
【提示】上述核心的公式必须记住，后面的公式可以由此推导得出。如计算保本点，令利润=0即可；如计算特定的利润，把等式左面用特定的数值替代即可。
【应用】1.盈亏平衡分析 (P235)；2.安全边际量(率)的计算(P247)；3.产品组合盈亏平衡分析 (P238)；4.目标利润的分析(P243)；5.以成本为基础的产品定价方法（全部成本费用加成定价法、保本点定价法、目标利润法、变动成本定价法）(P284~285)。
★★P245：敏感性分析
敏感系数＝利润变动百分比/因素变动百分比
【提示】注意是变动率之比，而不是变动额之比。另，分析指标在分子，影响因素在分母；用敏感系数的绝对值判断敏感性，绝对值越大越敏感，反之亦然。
★★P256~P259成本差异计算
变动成本差异分析：
价格差异=（实际单价-标准单价）×实际用量；
用量差异=（实际用量-标准用量）×标准单价。
【提示】1.上述差异分析均针对实际产量；2.括号外面记住“价标量实”，即价格用标准，用量用实际；3.不同的费用差异有不同的名称：价差和量差分别为，直接材料为价格差异和用量差异，直接人工为工资率差异和效率差异，变动制造费用为耗费差异和效率差异。
固定制造费用差异分析：
实际产量 | 实际固定制造费用 | （1） | |
预计产量 | 预算工时 | 标准分配率 | （2） |
实际产量 | 实际工时 |
| （3） |
| 标准工时 |
| （4） |
【提示】（1）-（2）=耗费差异；（2）-（3）=产量差异；（3）-（4）=效率差异；（2）-（4）=能量差异。
★P268：成本中心
预算成本节约额＝实际产量预算责任成本（实际产量下的预算成本）－实际责任成本
预算成本节约率＝预算成本节约额/实际产量预算责任成本×100％
★P269：利润中心
边际贡献＝销售收入总额－变动成本总额
可控边际贡献（也称部门经理边际贡献）＝边际贡献－该中心负责人可控固定成本
部门边际贡献（又称部门毛利）＝可控边际贡献－该中心负责人不可控固定成本
【备注】可控边际贡献考核部门经理，部门边际贡献考核利润中心。
★★P270：投资中心
投资收益率＝息税前利润/平均经营资产
平均经营资产＝（期初经营资产＋期末经营资产）/2
剩余收益＝息税前利润－（经营资产×最低投资收益率）
第九章 收入与分配管理
★★P277-279：销售预测分析中的趋势预测分析
算术平均法：销售量预测值＝（∑第i期的实际销售量）/期数
加权平均法：销售量预测值＝∑（第i期的权数×第i期的实际销售量）
（修正）移动平均法：Yn＋1＝（Xn－(m－1)＋Xn－(m－2)＋…＋Xn－1＋Xn）/m；
n＋1＝Yn＋1＋（Yn＋1－Yn）
指数平滑法：Yn＋1＝aXn＋（1－a）Yn
★★★P284-285：以成本为基础的产品定价方法
成本利润率定价：
成本利润率＝预测利润总额/预测成本总额
单位产品价格＝单位成本×（1＋成本利润率）/（1－适用税率）
销售利润率定价：
销售利润率＝预测利润总额/预测销售总额
单位产品价格＝单位成本/（1－销售利润率－适用税率）
保本点定价法：
单位产品价格＝（单位固定成本＋单位变动成本）/（1－适用税率）
＝单位完全成本/（1－适用税率）
目标利润法：
单位产品价格＝（目标利润总额＋完全成本总额）/[产品销量×（1－适用税率）]＝（单位目标利润＋单位完全成本）/（1－适用税率）
变动成本定价法（特殊情况下的定价方法）：
单位产品价格＝单位变动成本×（1＋成本利润率）/（1－适用税率）
【备注】以上的几个公式可以由量本利基本模型的核心公式推导得出，即利润=销售收入-成本。比如销售利润率定价法，假设单价为A，那么应该有：A×销售利润率=A-A×适用的税率-单位成本；推导得出上述公式。
第十章 财务分析与评价
【备注】本章的财务指标比较多，记忆的时候可以“望名生义”，通过名字来记住公式。
★P320：财务分析的方法
定基动态比率＝分析期数额/固定基期数额
环比动态比率＝分析期数额/前期数额
构成比率＝某个组成部分数值/总体数值
★★P327：偿债能力分析
短期 | 营运资金＝流动资产－流动负债 |
| 流动比率＝流动资产÷流动负债 |
| 速动比率＝速动资产÷流动负债 |
| 现金比率＝(货币资金＋交易性金融资产)÷流动负债 |
长期 | 资产负债率＝负债总额÷资产总额 |
| 产权比率＝负债总额÷股东权益 |
| 权益乘数＝总资产÷股东权益 |
| 利息保障倍数＝息税前利润÷应付利息 ＝（净利润＋利润表中的利息费用＋所得税）÷应付利息 |
★★P333：营运能力分析
基本指标包括：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率以及总资产周转率。
【提示】1.计算周转次数时，存货周转率为营业成本，而其他周转率均为营业收入；2.考试中，如果告诉了某项资产的期初期末数值，为了和分子时期数配比，原则上应该计算期初期末数的平均值，除非题目特别说明用期末数，或者无法取得期初数，此时可以用期末数近似替代；3.周转天数=计算期（通常是365天）÷周转次数。
★★★P337：盈利能力分析
营业毛利率＝营业毛利÷营业收入×100%；其中：营业毛利＝营业收入－营业成本
营业净利率＝净利润÷营业收入×100%
总资产净利率＝净利润÷平均总资产×100%
净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100%
总资产净利率＝净利润÷平均总资产＝营业净利率×总资产周转率
净资产收益率＝净利润÷平均净资产＝净利润÷平均总资产×平均总资产÷平均净资产＝资产净利率×权益乘数
【提示】这类指标的记忆并不困难，通过其名称，基本上也就八九不离十。尤其要注意的是净资产收益率，这是杜邦分析体系的核心指标。
★P339：发展能力分析
营业收入增长率＝本年营业收入增长额/上年营业收入×100%
总资产增长率＝本年资产增长额/年初资产总额×100%
营业利润增长率＝本年营业利润增长额/上年营业利润总额×100%
资本保值增值率＝扣除客观因素影响后的期末所有者权益÷期初所有者权益×100%
所有者权益增长率＝本年所有者权益增长额/年初所有者权益×100%（其中：本年所有者权益增长额＝年末所有者权益－年初所有者权益）
【提示】除了资本保值增值率之外，其他的指标均为：本期增长额/期初(上期)数。
★★P341：现金流量分析
营业现金比率＝经营活动现金流量净额÷营业收入
每股营业现金净流量＝经营活动现金流量净额÷普通股股数
全部资产现金回收率＝经营活动现金流量净额÷平均总资产×100%
净收益营运指数＝经营净收益÷净利润
其中：经营净收益＝净利润－非经营净收益
现金营运指数＝经营活动现金流量净额÷经营所得现金
【提示】除了净收益营运指数外，其他指标的分子均为“经营活动现金流量净额”。
★★P343：上市公司特殊财务分析指标
基本每股收益＝归属于公司普通股股东的净利润/发行在外的普通股加权平均数
每股股利＝普通股现金股利总额/年末普通股股数（股数为年末数）
市盈率＝每股市价/每股收益
每股净资产＝股东权益总额/发行在外的普通股股数（股数为年末数）
市净率＝每股市价/每股净资产
【备注】基本每股收益的分母调整需要注意，如果是分发股票股利，虽然股数增加，但是不增加新的资本，此时不考虑时间权重；如果是发行普通股筹资，股数增加，资本也一并增加，此时才考虑普通股股数增加的时间权重。
★★★P349：企业综合绩效分析的方法
杜邦分析法：净资产收益率＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数
＝净利润/营业收入×营业入/平均总资产×平均总资产/平均股东权益
【备注】核心公式，务必掌握
经济增加值：经济增加值=税后净营业利润-平均资本占用×加权平均资本成本
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