利息收入占比过高，核心资本补充承压。
撰文/赵景致
出品/每日财报
济宁银行，即原济宁市商业银行，于2005年12月31日经中国银监会批准筹建，2006年6月成立，2006年8月26日开业，是济宁市唯一一家地方性股份制商业银行。
近几年，济宁银行搭上了腾讯、京东、百度、阿里、网商等互联网平台及银行，零售转型成效明显，互联网联合贷款业务快速发展，推动该行业绩一路高歌。
不过从盈利能力来看，济宁银行有所不足，净息差降低，而且贷款集中度较高，授信集中度风险管理面临一定压力，资产质量易受大客户经营情况变化影响，不利于风险分散。
盈利能力下滑，营收结构单一
生息资产规模扩大是济宁银行收入增长的主要动力。
从2020年年报中可看出，济宁银行的贷款余额增速达到了25%以上，纵向来看，2019年该行的贷款增速也达到了26%，生息资产规模不断扩张。
不过值得注意的是，尽管济宁银行的存贷规模以较高的速度增长，但从营业收入来看，情况却并不容乐观。
2020年度，济宁银行的营业收入为31.4亿元，同比下降4.27%，其中一个重要原因就是净息差和净利差的下滑。
自2020 年以来，央行灵活调整货币政策，引导融资成本下行、支持实体经济恢复，济宁银行贷款收益率较 2019 年末明显下降，由于银行揽储竞争依然激烈，存款利率并未同步下调，导致济宁银行净息差收窄，营业收入同比下降 4.28%。利息净收入始终是济宁银行的主要收入来源。2020 年，公司利息净收入同比增长 3.68%，增速放缓。
目前我国的利率市场化正在持续推进，自LPR报价改革后，我国金融市场的贷款利率便逐渐下行。据银保监会数据统计，2019年-2021一季度我国商业银行的净息差分别为2.20%、2.10%和2.07%，净息差逐步下行。另外需要着重看待的是，济宁银行的净息差远高于我国商业银行的平均水平，该行在年报中并未披露原因，未来在银行间竞争力可能会有所下降。
而净利差和净息差之所以能给济宁银行带来巨大的影响，原因在于利息净收入在该行的巨大比重。
从上表中可以看出，除了2018年济宁银行的投资收益占比突增外，济宁银行的利息收入占比均在120%以上，也就是说非利息收入一直处于亏损状态。
济宁银行非利息收入中最值得关注的是其手续费及佣金净收入，从去年收入来看，该行的手续费及佣金收入在减少，但支出却在增加，以致亏损逐渐扩大。
观察年报可发现，济宁银行由于互联网联合贷款业务快速发展，导致手续费及佣金支出继续增加。手续费及佣金支出主要由联合贷款平台费产生，随着联合贷款规模增加，联合贷款平台费用支出快速增长导致手续费及佣金净支出增加。投资收益主要来源于公司持仓的投资资产公允价值与账面价值的差额，对于营业收入的贡献仍较低。其他非利息收入还包括汇兑损益、其他业务收入和其他收益，对营业收入的贡献度较低。
2021 年 1～3 月，公司营业收入同比增长15.98%，业绩有所好转，但营收结构并未有变化。
济宁银行对公和零售业务快速发展推动存贷款业务规模大幅提升，其中互联网联合贷款仍是零售贷款业务的主要构成，但随着监管对互联网贷款业务管理加强，公司相关业务拓展面临一定挑战。
贷款集中度上升，核心资本补充面临压力
从银行风险角度来看，总体而言济宁银行的不良资产管理较好，不良率连年下降，且拨备水品逐年增高，截至2021年3月末，拨备覆盖率已达205.52%，高于同时期商业银行平均水平，为抵御资产质量下行做足了准备。
不过值得注意的是，自2020年以来，济宁银行的贷款客户集中度水平整体上升，授信集中度风险管理面临一定压力，资产质量容易受大客户经营情况影响，不利于整体风险把控。
截至 2020 年末，济宁银行最大十家贷款客户贷款余额合计为 47.70 亿元， 占资本净额的 38.51%，五级分类均为正常，资产质量保持良好。
另外值得关注的是，济宁银行的核心一级资本充足率近年来呈逐年下降趋势。
2019年至2021年一季度，济宁银行的核心一级资本充足率分别为10.87%、9.81%和9.34%。，随着业务的拓展，济宁银行风险加权资产持续增加，对资本形成消耗。大公资信认为，得益于未分配利润转增资本以及永续债的发行，公司资本充足率和一级资本充足率整体小幅回升，但核心一级资本充足率仍然继续下降，核心以及资本面临一定补充压力。
近期再收罚单，两年来多次受罚
7月12日，中国人民银行济南分行公布了一张罚单，济宁银行受到行政处罚。
罚单显示，济宁银行股份有限公司主要违法违规事实（案由）为提供虚假的统计报表；超过期限或未向中国人民银行报送账户开立、撤销等资料；对外支付不宜流通人民币；部分非税收入清分后划转财政专户不及时；未按照规定对异议信息进行标注；未按规定履行客户身份识别义务；未按规定保存客户身份资料和交易记录；未按规定报送可疑交易报告。
对于上述违法行为，中国人民银行济南分行依据《中华人民共和国中国人民银行法》、《人民币银行结算账户管理办法》的规定，对济宁银行股份有限公司给予警告，合计并处罚款人民币112.2万元，对贾广东罚款人民币4.5万元。
但经梳理发现，近两年来，济宁银行有多条负面新闻。
2019年2月，济宁银行菏泽支行因保管加盖客户印章的空白凭证，违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条，被处以30万元罚款。
2019年12月，国家外汇管理局山东省分局网站发布处罚信息显示，因济宁银行日照分行存在国际收支统计错申报的行为，责其改正，并给予警告，并处3万元罚款。
2021年2月20日，从人民银行菏泽市中心支行获悉，济宁银行菏泽分行因超过期限向中国人民银行报送账户撤销资料，未按规定解缴假币，对外支付残缺、污损人民币等被警告，并处2.7万元罚款。
之后不久，山东当地媒体齐鲁网爆料，一微山男子莫名被济宁银行起诉，成为2011年发放一笔40多万元贷款的担保人，后经法院对案件重新审理后，才还他清白，最终济宁银行向该男子赔偿30万元达成和解。
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