2017年国债利率表(2017年8月份国债利率一览表)

Wind数据显示，6月4日，10年期国债收益率上行至2.8301%，从4月8日阶段低点已上行0.3477个百分点（34.77个基点），且高于春节假期过后第一个交易日2月3日的2.8231%，已完全回吐春节后利率下行空间。

国债收益率被看作是无风险利率，也是市场利率最重要的参考指标。

这里要提到一个概念——无风险利率。

简单说，将资金投资于某一项没有风险的投资对象，然后得到的利息率，叫做无风险利率。

一般来说，资金总是会流向收益率更高的地方。因此，无风险利率一直扮演者资本市场核心角色。它的变动，可能带来其他资产价格的相应调整。

自2008年以来，10年期国债利率经历过4次明显上行：1.2009年1月8日（2.6711%）至2009年11月9日（3.7313%）；2.2010年8月25日（3.2154%）至2011年8月3日（4.1201%）；3.2013年5月23日（3.413%）至2014年2月19日（4.5535%）；4.2016年10月21日（2.6451%）至2017年11月23日（3.9851%）。

由于2、3次调整是由调整导致，因此2009年、2016-2017年两次10年期国债收益率上行与本次有些类似。这两次表现较好的都是价值风格资产，成长风格指数表现相对有所不及。

在最近一段时间A股所有版块都悉数飘红的背景下，若资金和投资者要求风险溢价不变，是否会对估值和盈利增速等做出选择值得观察。