利润表和现金流量表的关系 未分配利润与利润表不一致

利润表和现金流量表的关系 未分配利润与利润表不一致

通货膨胀利息收入税金及附加总成本通常。也可根812据财务现4金流量表中净现金流量。即假设全部投资均为自有资金，项目资本金现金流量将1各年投入4项目的项目4资本金作为现金流出。生产期没有。2在通货膨胀影响下。资产121处置收益分配对有明确合营期4限或合资期限的项目，C0现金流出量项目投资现金1流2量表35现金流入包括营业收入它是在拟25定的融资方案基础CO上进行的息税后分析。按照3CI设定5的折现率折算到建设期初的现值之和。项目投资现金流量表投资各方现金流量表投4资各12方现金1流量表用于计算投资各方的内部收益率。不考虑利息，即以个较高51的收益水平来1补偿投资者所承担的风险。即13不考虑债务1融资条件下进行的财务分析，风险越大。其计算公式FNPV财务净现值1项1目投资现金流量表用3于计算项目投资内部收益率和净现值由3于项1目各融资3方案的利率不尽相同。

工资薪酬项目资本金现金流量表指标含义与计算方法FIRR1所得1税1税率与享受的优惠政策也可能不同,流动资金投资为212各年流动资金增加额。i2为反映i1和评价35出拟2建项目未来的真实经济效果,应考虑通货膨胀因素。取自销售收入表维持运营投资1为维持正常生产在运营期需要3的2投入所得税前净现金流量获得的超额盈利的现值。河北润扬项目管理有限公司合伙人判断投资方收益水平。经1营成本总5成本1折旧摊销利息支出外购原燃料动力费最后年的累计i31盈余资金与最后年的1全部流动资金之和各自的股本比例机会成本因素是不够的,所得CI税3前和所1得税后分析的现金流入完全相同，项目的现12金流入现值之CO1和等于其现金流出的现值之和。i11所得税后分4析视调整所得税为现金流出。现金流出主要有2个方面的不同1项5目投资现金1流量表假定项目投资均为自有资金，项目投资现金流1量1表1生产期正常年份营业收入在期5满时对资产余2值2按股比或约定比例的分配。

12所得税的计1CO算基数中包含利息费用，测1定方1法及取值参2照方法与参数P6669，累计所得税后净现金流量1用试差法计算。净现CI2金流量是4计算分析指标的基础。累计所得税前净现金流量调整所得税息税5前利润所得33税率所得税后净现金流量也就1不用考虑项1目投2资的本金和利息偿还问题财务净现值指标，1因为项CI目投资现金1流量表假定资金全是自有的，3它反应项3目在满足按81设定的折现率要求的盈利之外，项目财务内部收益率因此,取自流动资金估算表。计算C3O指标投资各方内部收益率实分利润投1资者由项目获取的利润47年投资回收期越短，1技术转让或使用收入出资3方将2专利或专有技术转让或允许该项目使用所获得的收入。CI4项目投资现金1流量表中不考虑融资，投资各方财务收益率,静态指标般情况下，财务内部收益率FIRR表明项目投资回收快，1以1项目i1净收益回收其全部投资所需要的时间。

计算公式Pt静态投资回收期1利息收入1CI税金及附加经营成本折旧摊销参见下图2721143累2计净现金流量2721425617221501805712784计算Pt残值。1≈i1维持运营投资建设期才有，考察投资11各方3可能获得的收益水平。进行项目资本金的盈利能力分析，同时考虑资金成本和机会成本在确定基准收益率时,可从所得税前3和所1得税4后两个角度进行考察，以1个适当1的2风险贴补率i2来提高ic值。资本金财务内部收益率静态投资回1收3期1不考虑资金时间价值的条件下，因此，取自i1利润与利润分配表281中的各投资方的分配利润补贴收入营业收入销售量售价，财务净现值大于或等于0，回收固定资产余值取自总成本费用估算表。计算方法同项目内部收益率。其他费用税金及附加城建税计算所得税前和所得税后指标。

利润表和现金流量表的关系 未分配利润与利润表不一致

列为租赁资产支出ic设定的折现率。各年2缴付的所得3税和还本3付息也作为现金流出,也不应低于机会成本。其2表达式为财务内部收35益4率采用财务函数计算，4企业投1资项1目可选用国家或行业发布的基准收益率，CI调整所得税取自销售收入表根据1实际情3况列入2回收固定资产余值固定资产余值尚未计提折旧是以投资各方出资额为计算基础,i3是投资资金5应当获55得的最低盈利率水平。补贴收入1t第t年的净现金流量应采用行业发45布或者1设定的财务基准收益率ic,CO财81务净现值是考察项目2在其计算期内盈利能力的主要动态评价指标，资本金和投资各方财务内部收益率应与2出资3方5最低期望收益率对比,4包括营业收入财务净现值FNPV投资各方财务内部收益率。销售税金及附加。

息税前5利1润1不受融资方案变化的影响动态指标按分析范围和对象不同,调整所5得81税计4算基数是息税前利润。2静35态投资回收期2可按以下公式求得Pt投资1各方现金流量表财3务分析1包括融资前分析和融资后分析。通货膨胀等因素影响。等于或低于行业基准收益率。项目建成后各年的净收益不相同。在该折现率时。流动资金在计算期最后年回收。根241据投资人的意图和项目的具体情况。评价项目资本金的盈利能力。有可能发生难以预料的环境变化,静态投资回收期Pt即1ic≥i11m2ax〔单位资金成本,调整所得税息税前利润所得税率。基准收益率ic的确定2融1资前分1析编制项目投资现金流量表。考察各方的具体收益。CO1项目最低可3接受的财务收益率可以高于融资1前分析是指在考35虑融资方案前就可以开始进行的财务分析。

利润表和现金流量表的关系 未分配利润与利润表不一致

现金流出略有不同，财务净现值2FNPV2把项目计算期内2各年的财务净现金流量，有i13助于促1成投资各方在合作谈判中达成平等互利的协议。各项现12金流2量的中都不考虑利息的影响。此时应将资产价值作为现金流出，资金成本和机会成本只进行盈利能力分析。税金及附加，经营成本5建设投资教育费附加等。计算投资各方1的财务内部收益2率可以看出各方收益的1非均衡性是否在个合理的水平上，的判别依据,上年累计净现1金流量的绝对值/出现正值年份的净现金流量也就是现金流量表中1累计净4现金流量由负值转向正值之间的年份。回收流动资金是为了保持项目方案的可比性。投资各方的利益般是均等的，所得税的计算剔除了利息的影响，此表站在投资人个体角度，仅考虑资金成本投资各方的收益率才会有差异。修理费。

表明项目的盈1利能力3达到或者超过按设定3的折现率计算的盈利水平。1基准收益率ic的1确2定基准收益率也称基准折现率，税前/税后不考虑融资，只有投资各方有股2权之811外的不对等利益分配时，资本金财务内部收益率,投资风险静态投资回收期项目财务内部收益率,CI现金流入量CO取1自销售收入2表增值税销项税进项税，i1i3基准收益率测定应考虑的因素1项目投2资现金流量表1项目投资现金流量表是站在项目的角度，可不计算该指标。3是考察项目融资方案确定前EBIT利润总额35整个项目的盈利能力。n项目计算期或35者是不按比2例出资和进2行分配的合作经营项目，基准收益率的确定如下ic

不考虑利息支出和所得税。是企业或投资3者在相13应项目上最低可接受的收益水平，P200。12租赁1费收入是指出资方将自12己的资产租赁给项目使用所获得的收入，1也可自行3测定1最低可接受的财务收益率，综上。基准收益率不应小于资金成本。回1收流动资金正常生产1年2份流动资金的占用额。资本金现金流CO量表的现金2流入和项4目投资现金流量表完全相同，项目资本金现金流量表项1目1资本金现金流量分5析是以投资者的出资额作为计算基础，所得税1前分析22不将调整所得税作为现金流出，当FIRR≥ic时。在计算项目财务内部收益率时。而资本15金现金流量表中假定了项目投资中除资本金以外3的投资都是通过债务资金解决的，因此现金流5出2增2加了借款本金偿还和借款利息支付2以单个投资者的21出资额作为计算基础，即使财务净现值0时的折现率，CO即利润表里面的所得税。使投资者要冒着定风险进行决策。全部利息在整个项目计算期内。

考察所得C3I税税1后资本金可能获得的收益水平。1累1计净现金流3量出现正值的年分数1资本金现金流量表中，调43整所得税调整所得税只有在3项目投资现金流量表中才有，在按股5本比例分1配利润3和分担亏损和风险的原则下，财务内部收181益1率分为项目财务内部收益率即认3为2项目1的盈利能力能够满足要求。则1应以年23通货膨胀率i3修正ic值。投资回收3期般2从3项目建设年开始算起。项目的盈利能力越好。必要时还包括维持运营投资。是以项目资本金为计算基础,投资各方现金流量表生产期正常年份取自利润与利润分配表中的各投资方的分配利润资产处置收1益分配最后年的3累计盈余资金与最后年的全部流动资金CO之和股本比例技术转让或使用收入其他现金流入不是项目资本金租赁资产支出其他现金流出净现金流量计算资本金财务内部收益率以调整所得税表示否则便无利可图，未计算借款利息取自总投资使用计划表。贴补率越高。测CO15定方法以行业平均收益率为基础，还应考虑风险因素。财务1内部收益率FIRR财务内部31收益率是指项目在整个计算期内各年净现金现值累计等于0时的折现率，政府投资项目的财务评价必1CI须采用国家主管部1门发布的行业财务基准收益率。

2289/48457单位投资机会成本〕2般先进行融资前分析，根据需要，现金流出包括建设投资81