一起学注会（财务成本管理-管理用财务报表体系之现金流量表）

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一起学注会（财务成本管理-管理用财务报表体系之现金流量表）

【知识点】管理用现金流量表

（1）现金流量的构成

经营现金流量：销售商品或提供劳务等营业活动、与营业活动有关的生产性资产投资活动产生的现金流量（即经营活动形成的现金净流入量）。经营现金流量代表企业 经营活动的全部成果，即满足投资后形成的经营活动现金净流入量，称为实体经营现金流量，即实体现金流量，企业价值取决于未来预期的实体现金流量。

金融现金流量：筹资活动和金融市场投资活动产生的现金流量（即金融活动形成的现金净流出量）。融资现金流量和金融现金流量是 筹资活动和金融市场 投资活动形成的现金净流出量，包括债务融资活动形成的企业与债权人之间的交易产生的现金净流出量（即债务现金流量），以及股权融资活动形成的企业与股东之间的交易产生的现金净流出量（即股权现金流量）

企业产生的现金流量就是投资人得到的现金流量。实体现金流量和经营现金流量是从企业角度观察的，融资现金流量是 从投资人角度观察的。即经营现金流量=实体现金流量=融资现金流量=金融现金流量=债务现金流量 股权现金流量

（2）现金流量表的基本等式

①从实体现金流量的来源分析

实体现金流量是营业现金毛流量超出经营营运资本增加和资本支出部分（即满足投资后形成的经营活动现金净流入量），即：

ⅰ营业现金毛流量（营业现金流量）＝ 税后经营净利润＋折旧与摊销

ⅱ营业现金净流量＝ 营业现金流量－经营营运资本增加

ⅲ实体现金流量＝ 营业现金净流量－资本支出

（注： 资本支出＝净经营长期资产增加＋折旧与摊销）

结论：①新增的经营流动资产支出的一部分可以由经营性流动负债提供。经营营运资本增加是经营流动资产增加减去经营流动负债增加的差额，该差额是需要另外追加的投资现金流出。

②购置经营长期资产支出一部分现金可以由经营长期负债提供。资本支出是新购置长期经营资产支出， 减去经营性长期负债增加的差额，该差额是需要追加的投资现金流出。

③此处的“折旧与摊销”均是指 年折旧摊销，并非新增经营长期资产而增加的折旧与摊销。折旧与摊销实际上并不影响实体现金流量最终结果。

②从实体现金流量的去向分析

实体现金流量就是投资人应该得到的现金流量，投资人包括债权人和股东。对应的现金流量分别是债务现金流量和股权现金流量。

（1）债务现金流量是企业与债权人之间交易形成的企业现金净流出量，具体交易包括支付利息、偿还或借入债务以及购入或出售金融资产，其计算公式为：

债务现金流量＝利息费用－利息费用×所得税税率－金融负债增加＋金融资产增加＝利息费用×（1－所得税税率）－（金融负债增加－金融资产增加）=税后利息费用－净负债增加

（2）股权现金流量是企业与股东之间交易形成的企业现金净流出量，具体交易包括股利分配、股份发行和股票回购，其计算公式为：

股权现金流量=股利分配-股票发行 股票回购或：股权现金流量＝实体现金流量－债务现金流量＝（税后经营净利润－净经营资产增加）－（税后利息－净负债增加）＝（税后经营净利润－税后利息）－（净经营资产增加－净负债增加）=税后净利润－股东权益增加

实体现金流量

＝税后经营净利润＋折旧与摊销－经营营运资本增加－资本支出＝税后经营净利润＋折旧与摊销－经营营运资本增加－（净经营性长期资产增加＋折旧与摊销）＝税后经营净利润－（经营营运资本增加＋净经营性长期资产增加）＝税后经营净利润－净经营资产增加

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【例题·单选题】下列关于实体现金流量的计算式子中，不正确的是（）。

A实体现金流量=股权现金流量 债务现金流量

B实体现金流量=营业现金净流量-净经营长期资产增加

C实体现金流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加-资本支出

D实体现金流量=税后经营净利润-净经营资产增加

『正确答案』B

『答案解析』实体现金流量=营业现金净流量-资本支出=营业现金净流量-（净经营长期资产增加 折旧与摊销），B选项的说法不正确。

【例题·多选题】（2018 年）下列关于实体现金流量的说法中，正确的有（ ）。

A.实体现金流量是企业经营现金流量

B.实体现金流量是可以提供给债权人和股东的税后现金流量

C.实体现金流量是营业现金净流量扣除资本支出后的剩余部分

D.实体现金流量是税后经营净利润扣除净经营资产增加后的剩余部分

『正确答案』ABCD

『答案解析』企业经营现金流量是企业经营活动的全部成果，又称企业实体现金流量，选项 A 是答案；实体现金流量的用途或去向可分为两部分，即债务现金流量和股权现金流量，选项 B 是答案；实体现金流量=税后经营净利润 折旧与摊销-经营营运资本增加-资本支出=营业现金毛流量-经营营运资本增加-资本支出=营业现金净流量-资本支出=税后经营净利润-净经营资产增加，选项 CD 是答案。

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