个人银行暂停开户贵金属(多家银行发布通知个人账户贵金属交易业务暂停开户)

截至目前，至少有8家银行宣布暂停个人贵金属业务的新开户，这其中包括工行、农行、中行、建行和交行五家国有银行，也包括招商银行、平安银行和兴业银行三家股份制银行。

熟悉国内金融监管规律的投资者都明白，能让这些重磅机构“统一行动”的，肯定是监管部门对各银行的贵金属交易业务，做出了明确的“窗口指导”。那么，是什么原因诱发了这次贵金属新开户的暂停？

根据建设银行发布的公告，“受新冠疫情及全球政治、经济等因素影响，近期国际市场贵金属价格波动加剧，账户贵金属（含双向交易）、代理个人上金所贵金属交易业务风险加大。请提高风险防范意识，合理控制仓位，理性投资。为有效保护投资者权益，自11月30日起，我行账户贵金属（含双向交易）及代理个人上金所贵金属交易业务暂停办理签约开户。”

也就是说，贵金属价格的大幅波动，是银行暂停贵金属交易业务签约开户的原因。那么贵金属价格最近走势如何呢？我们仅以黄金价格为例。

上一周，国际黄金价格下跌4.5%，这是近两个月来，国际金价最大的单周跌幅。不仅如此，国际黄金价格在11月份从1941美元/盎司，下降到了1780美元/盎司。这与市场此前对黄金价格的乐观情绪产生了很大的反差。

实际上，2020年的黄金价格的走势非常不错。最根本的原因，是因为疫情的影响，全球货币政策普遍趋向于宽松，特别是美元市场，超低的利率，天文数字的财政赤字，都导致了美元疲软预期，以及相应的通货膨胀压力，这都是利好国际金价的重要因素。更重要的是，目前来看，国际金价虽然出现了回调，但继续走强的基础并没有动摇。

因此，暂停个人贵金属投资开户，恐怕还是与贵金属业务本身相关。

在笔者的记忆中，2008年左右，天津的银行最先推出贵金属业务的是兴业银行，当时叫做白银T D投资，这其中"T"是Trade（交易）的首字母，"D"是Delay（延期）的首字母。简单来说，这就是带有保证金制度的白银投资。

严格来说，这项业务本身就有很强的投机性。一方面，白银T D是杠杆交易，也就是可以放大资金量；另一方面、白银的物理属性易氧化，有很高的折旧率，除非工厂或首饰店，个人投资者很少会长期持有白银，这也就注定了不少投资者必定选择低买高卖的方式来盈利，因此价格波动非但不是坏事，反而很可能是盈利的来源。

也许有人会问，既然是投机为什么还要推广这项业务？这其实就是一个硬币的两面，很早以前，国内就有贵金属交易的“地下交易所”，也有人称其为“暗盘”，即私设的贵金属交易平台。这些机构宣称自己的价格与国际金价对接，但实际上很多价格都是机构“自己写”，客户和交易所其实就是对手盘，这根本就不是交易，而是赌博了。相比之下，由银行搭建交易平台，价格与上海黄金交易所挂钩的贵金属T D交易，安全性无疑提升了很多，也丰富了国内投资者的投资方向。

先是白银T D，随后是黄金T D，然后各主要银行纷纷加入这个市场，这才有了银行贵金属交易如今的市场规模，但风险也在慢慢累积。

特别是今年4月份，“原油宝事件”的爆发，让中国投资者真正意识到金融衍生品市场的风险。由于美国WTI原油5月合约，跌入史无前例的负40美元/桶附近，中国银行的“原油宝”就出现多头投资人爆仓“倒贴”的情况。更重要的是，“原油宝”被很多客户看作是低风险产品的。

在银行的贵金属交易中，也存在相同的问题。

新金融记者看到，有银行在宣传其贵金属业务时，鼓励投资者选择定投的方式来进行投资。但记者询问了一些客户，发现很多人将贵金属定投理解为基金定投，认为这是分散风险的一种策略。但实际上，在杠杆交易中，定投和风险没有直接关系。

必须承认，“原油宝事件”说明，国内投资者对复杂金融产品的风险认知，还有很多盲点，这恐怕也是监管部门面对国际黄金价格大幅波动下，对投资者的一种保护。

但我们也希望对投资者的贵金属交易风险教育不能暂停。就像当年，银行信用卡进校园因为引发了一些学生超前消费的问题，最终导致银行信用卡从校园“撤出”，但年轻学生的消费冲动却不会消失，这也导致后面不法“校园贷”的蔓延。

毕竟，贵金属投资的市场需求摆在那里，正规军不去占领，就容易让别人钻了空子。