预期信用损失调整同期利润表吗(资产负债表日计算的预期信用损失)

导语:换人越快，求生欲越强。

文/每日财报 栗嘉

2022开局之势，港股上市银行——泸州银行迎来变局。

2月8日晚间，泸州银行（01983.HK）发布的《副行长兼首席信息官辞任》的公告显示，董事会于2022年2月8日收到泸州银行副行长兼首席信息官成安华的书面辞呈。成安华因个人身体健康原因辞去本行副行长兼首席信息官的职务。

值得注意的是，细数2021年11月至今，4个月以来泸州银行人事变更异常频繁，已有3个副行长辞任。另一边，泸州银行2021年半年报显示，截至2021年6月末，净利润增长25.53%。因此不禁产生疑问：泸州银行利润业绩表现不错，为何人事变动却如此频繁，真的是因为身体原因吗？

营收增长乏力，减费让利为主因

财报显示，2021年上半年，泸州银行的营业收入为15.52亿元，同比2020年上半年营业收入15.66亿元，增长－0.93%。这一数值在2020年时还是正增长（2020年上半年营业收入同比2019上半年增长12.92%），营收增长乏力可见一斑。

净利润方面，2020年泸州银行净利润为5.761亿元，同比2019年的6.339亿元，下降了9.12%。而2019年同比2018年，下降了3.71%，由此可见，前两年泸州银行净利润一直处于下行趋势。

对此泸州银行表示，营收增长乏力，净利润下行主因在于该行积极响应国家进一步减费让利，服务实体经济的政策号召。通过降低贷款利率、延长贷款还本付息期限、减少收费等方式持续加大对实体经济的支持。

的确，泸州银行在践行国家政策，履行社会责任上起到了表率作用。2022年伊始，泸州银行泸县支行对该行最新的震后住房重建贷进行了宣讲，重点介绍了当前泸州银行针对受灾群众推出的“震后农房重建贷”，包括农房贷的申请要求、优惠利率等，以及泸州银行即将开展的、面向城镇受灾居民的贷款申请资料及流程。

但对于泸州银行的表示，有业内人士认为，对于主营贷款、需要业绩来支撑的上市银行来说，形势无疑将更加严峻。这意味着其公司不仅需要迎合国家政策层面要求，还需要调整战略，将盈利重心转向发力其他增值业务上来。

贷款集中度高，不良资产承压

至于2021年上半年，泸州银行净利润相比营收大幅增长的主要原因是资产减值损失的减少。去年上半年，泸州银行预期信用损失3.62亿元，比上年同期减少2.48亿元，降幅40.64%。

另一面，泸州银行不良资产承压严重。如果不及时调整方向，势必会加剧坏账损失风险。

据了解，泸州银行的贷款主要集中在公司贷款。截至2021年6月末，该行客户贷款总额为695.51亿元，其中公司贷款总额560.39亿元，较去年年末增长19.61%；个人贷款总额79.51亿元，较去年年末仅增长2.93%。

将业务拆分来看，该行前三大贷款行业分别为租赁和商务服务业、建筑业以及房地产业，贷款占比分别为31.19%、15.58%和13.73%。截至2021年6月末，在该行前十大单一借款客户中，有5家属于租赁和商务服务业，3家属于建筑业，2家属于房地产业。最大十家贷款客户贷款比例达到59.58%，实际上该行这项指标自2017年开始就已经连续超过50%。

由此可见，泸州银行的客户贷款集中度始终处在较高水平。尤其是在监管日益严格的建筑业和房地产行业，随着国家收紧银行房地产业贷款的背景下，该行在2021年继续加大对房地产业和建筑业的贷款投入，彼时房地产业和建筑业在该行的贷款占比达到29.24%。

换句话说，泸州银行在此行业贷款对应的客户如果质量较低，实质风险则不可控，最后势必会导致不良贷款余额和不良贷款率有所上升。

为了挽回不良资产给未来银行带来的坏账损失风险，泸州银行也做了相应的战略调整。比如在2021年1月，泸州银行将泸州中海粮油工业有限公司、泸州润华物流有限公司不良贷款本息合计8.07亿元转让给中国东方资产管理股份有限公司浙江省分公司，成交价为5.00亿元，相当于打六折出售。基于此次交易，截至2021年6月末，该行的不良贷款率回落至0.84%，制造业不良率至3.86%。

核心一级资本充足率较低

此外，泸州银行还面临资本补充的压力，具体就体现在一级资本充足率上。

2021年6月末，该行资本充足率、一级资本充足率及核心一级资本充足率分别13.53%、9.85%和8.08%，较年初分别下降0.34%、0.16%和0.03%。对应到泸州银行客户贷款集中度始终处在较高水平这一层面上。如果没有新的资本进入补充，那么泸州银行将会面临更为严峻的盈利衰退局面。

随后，为缓解资本补充压力，泸州银行发行不超过25亿元的二级资本债券，目的不言而喻，就是想要扩充一级资本充足率，改善目前经营状况。该项议案已于2021年11月16日举行的临时股东大会上接受审议及批准。

再一方面，截至2021年6月末报告期内，泸州银行员工数量达到1299人，同比增长21.63%。但是，人员规模的扩大并未促使该行营业收入水平的大幅提高，人均创收和去年同期相比反而降低了16.49%。

《每日财报》发现，即使营收增长乏力，但是泸州银行在员工薪酬上却并不吝啬，

2021年上半年该行人工成本（包括董事及监事薪酬，含津贴）为3.72亿元，同比增长33.17%。

由此也值得思考，人员规模的扩大，非但没有给泸州银行带来实质性变化，还导致了人均创收的大幅下降，这就有些说不过去了。

所以，当下泸州银行对于有关核心一级资本充足率下降、不良资产承压等问题还没有处理好之际，又生出新的问题，在这时频繁的变动人事或许也就可以品出一定的“滋味”了。