如何动作家族基金(洛克菲勒家族)

图：获取直投资源的平台和工如何具

除此之外，还可以通过数字化平台来寻找直投机会，如有些家办将LinkedIn和Pitchbook作为首选的工具或平台，其他的工具如Crunchbase、Forbes、Preqin等。

他们利用Linkedln开发出一套属于自己的专有人际关系网，建立一个VC领域的交流群，用来交换信息。

一位亚太地区的私人联合家办主席认为，“LinkedIn对这种社交网络带洛克菲勒来的交易机会十分有效，尤其是新冠疫情期间。”

七、做一个具有高度灵活性的LP

经验丰富的家办建议，要做一个具有高度灵活性的LP，确定你还能提供哪些赋能价值。当你从中介机构那里获得交易时，要问问自己为什么能获得这笔交易？还有哪些人也获得了这笔交易？

建立一个成功的风险投资投资框架，非常费时，且费用昂贵。

经验丰富的家办建议，如果想要和被投对象培养具有长期的战略关系，最重要的是说到做到，比如，基金始终保持同一个投资策略；跟投；遵守时间节点。

八、了解评估指标

家办要了解基金的关键绩效指标，如投入资本分红率（DPI）、基金的投资回报倍数（MOIC）、投入资本总值倍数（TVPI）、内部收益率（IRR），且在实现投资收益前不要过早的乐观，因为IRR和 MOIC是无法预估的。

此外，家办还要了解初创企业的关键性指标，如用户获取成本（CAC），用户终身价值（LTV），收入、客户、流失率、赛道、利润率等。

九、选择顶尖的基金管理人

招募人才是家办的重中之重，应聘用那些顶级且具有良好业绩的基金经理。

对那些基金经理提供的如何机会，家办可以考虑参与共同投资，且从中获得对投资流程有价值的见解。

另外，多参加一些基金LP会议，可每月举行电话会议，以便了解投资组合以及投资业绩，及时发现其中的风险。

十、实行详细的尽调

一些风险投资基金在特定市场的估值上看似具有很大的吸引力，但大多数都“名不副实”。不要因为害怕错过而失落，或因为投资压力快速回应这些基金的需求。

经验丰富的家办建议，在投资基金前，需对基金经理进行考察，并进行专业的尽职调查，如动作与他们面谈，评估和分析投资报告、参考文件、管理团队的背景和合作历史、历史业绩、相对于其他基金的业绩表现以及当前的投资渠道等。

一旦投资了基金，一定要确保家族的管理层能和基金一起共同参与投资。

此外，在可能的情况下，基金管理费的提取不再以承诺的金额支付为基准，而应该家族根据所提取的资金支付。

事实上，大多数基金的家族办公室尚未建立自己的投资系统，因此需要依靠第三方咨询机构。

十一、建立一个直投团队

如果要进行直投，家办最好是建立一个具有专业背景的直投洛克菲勒团队，聚焦所擅长的领域进行投资。

家办做直投，从接触项目、评估项目、选择项目到完成交易，都需要广泛的人际关系，因此在进行尽调时，可邀请外部专家。

尽调时，要留意被投项目的团队、产品、了解创业者的使命和愿景以及他们对于竞争对手的看法，是否听取了投资人的意见。

进行谈判价格时，家办直投团队表现一定要强硬。在投资成功后，家办团队要和创业者进行沟通，并找出创业者愿意接受你投资的关键原因。

十二、逐渐增加资金配置额，多元化投资

经验丰富的家办会一直拓展投资领域，努力搭建一个跨阶段、跨行业、跨时间、跨地域的多元化投资组合。

家办如果想要提高资产配置额，需要建立一支强大的团队，并设立一个投后管理部门，负责跟踪和管理投后企业。

当家办变得更有经验时，就可以考虑对一些特定行业的基金进行投资，以及进行国际化投资。

十三、为顶尖人才提供强有力的薪酬

2021年，家办为VC负责人提供的平均动作薪酬为：24.5万美元 48%的奖金，平均总薪酬为36.3万美元，比2020年增加5.3万美元。

当然，不同的家办之间提供的薪酬差别很大，基本年薪在7.5万-65万美元之间，奖金在10%-110%之间。

然而，当下，家办依然家族面临着人才困境，顶尖风投人才依然稀缺。

为此，经验丰富的家办建议，如果想要增强自己的风投能力，就应该考虑一种类似于风险投资机构提供的薪酬结构，包括carry，从而吸引顶尖的风投人才加入。

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