税务师考试成功高分复习笔记分享，货真价实的凡尔赛文学

税务师考试科目《财务与会计》，因为有许多财务管理方面的公式运用和计算性题目，估计有不少文科出身的考生被卡住，从通过率数据也验证了这一点。那么如何能顺利通过税务师《财务与会计》科目考试呢？

考分考生的经验是复习方法很重要，正所谓砍材不误磨刀功，考生可适当地作点笔记，对分散在各章节的公式等知识点进行归纳总结，不仅便于记忆，而且可以加深整体认识，达到打牢基础，巩固提升的效果。小编收集了一考生辛苦整理的《财务与会计》复习笔记（附后），供参考，希望对大家有所帮助。

“七考财会”编辑。

税务师《财务与会计》财务管理知识点归纳

一： 货币的时间价值

复利终值：F=P*（F/P,i,n）复利终值系数

复利现值：P=F*(P/F,i,n) 复利现值系数

普通年金现值：P=A*(P/A,i,n) 年金现值系数

=A*(1-复利现值系数)/i

普通年金终值：F=A*(F/A, i,n)

预付年金现值：P=A*(P/A,i,n)*(1 i)

P=A*[(P/A,I,n-1) 1]

递延年金现值：P=A*[(P/A,i,m n)- (P/A,i,m)]

P=A* (P/A,i, n)* (P/F,i,m)

永续年金：P=A/i (只有现值，没有终值)

年偿债资金：A＝FA×i/[（1 i）n－1]

=F/(F/A, i,n)

年资本回收额：　A＝PA×i/[1－（1 i）-n]

=P/(P/A,i,n)

二、资产的风险与收益

注：资产的年收益率，又称资产的报酬率

2、预期收益率E（R）＝∑Pi×Ri　　Pi——情况i可能出现的概率　　Ri——情况i出现时的收益率

3、资产的风险是资产收益率的不确定性，其大小可以用资产收益率的离散程度来衡量。 期望值常用计算公式如下：　　

离散程度是用以衡量风险大小的统计指标。一般来说，离散程度越大，风险越大；离散程度越小，风险越小。　　反映随机变量离散程度的指标包括平均差、方差、标准离差、标准离差率和全距等。

X:单项资产收益率 E：期望收益率 P：概率

E:期望值，预期利润率，在期望值相同的情况下，方差越大，标准差越大，风险越大。期望值不同时，标准离差率越大，风险越大。

指单项资产收益率*概率的加权平均数

4、证券资产组合的预期收益率:E（RP）＝∑Wi×E（Ri）

非系统性风险（公司风险）是特定企业或特定行业所持有的，与政治、经济和其他影响所有资产的市场因素无关。　 两项资产收益率的相关程度，即两项资产收益率之间的相对运动状态，称为相关系数。理论上，相关系数介于区间[－1，1]内。

单项资产的系统风险系数（β系数）　

　　其中：　　ρi，m——第i项资产的收益率与市场组合收益率的相关系数；　　σi——该项资产收益率的标准差，反映资产的风险大小；　　σm——市场组合收益率的标准差，反映市场组合的风险。

名义利率：纯利率 通货膨胀预期补偿率 风险补偿率

必要收益率=无风险利率 风险利率

无风险利率=纯利率 通货膨胀补贴

风险利率=β*（市场平均收益率-无风险利率）

β是指资产风险系数，和市场平均利润率进行比较（等于1，小于1或大于1），大多数大于0，表明资产收益率变化方向与市场平均收益率的变化方向是一致的。

市场平均收益率=市场组合平均收益率=股票价格指数收益率

β=资产和市场组合收益率的相关系数*该资产收益率标准差/市场组合收益率标准差

证券市场线的横坐标是β系数，纵坐标是必要收益率。

三、（一）资金需求量公式

1、因素分析法：

2、销售百分比：

外部融资需要量＝销售额增加额×（敏感资产项目销售百分比－敏感负债项目销售百分比）－留存收益增加额

外部融资需要量＝增值额*（资产一负债）/基期销售额-预期留存收益

2、资金习性：Y=a bx

b=（最高价资金占用量-最低价资金占用量）/（最高价-最低价）

a=最高价资金占用量-b*最高价

（二）本量利公式

1、企业总成本=固定成本总额 变动成本总额

=固定成本总额 （单位变动成本*产销量）

利润=销售收入-总成本

=销售收入-变动成本-固定成本

=销售量*（单价-单位变动成本）-固定成本

边际贡献总额=销售收入-变动成本

=（销售单价-单位变动成本）*销售数量

=单位边际贡献*销售数量

=固定成本 利润

单位边际贡献=单价-单位变成成本

=单价*边际贡献率

=单价*（1-变动成本率）

边际贡献率=边际贡献总额/销售收入

=单位边际贡献/单价

=1-变成成本率

其中变动成本率=变成成本总额/销售收入

=单位变动成本/单价

2、A 盈亏临界点销售量=固定成本/（单价-单位变动成本）

=固定定成本/单位边际贡献

盈亏临界点销售额=盈亏临界点销售量*销售单价

（A公式适用于产销单一产品的企业）

B 盈亏临界点销售额=固定成本/边际贡献率

=固定成本/1-变动成本率

（B公式适用于适用于产销多种产品的企业）盈亏临界点作业率=盈亏临界点销售量/正常销售量

=盈亏临界点销售额/正常销售额

越低越好，代表只要工作一定百分比就可以盈利了。

3、安全边际=正常销售额-盈亏临界点销售额

安全边际率=安全边际/正常销售额（实际订货额）

越高越好，表明企业发生亏损的可能性越小，越安全。

4、利润预测值＝销售收入预测值－变动成本－固定成本　　＝盈亏临界点以上的收入－盈亏临界点以上的变动成本＋盈亏临界点销售收入－盈亏临界点的变动成本－固定成本　　＝盈亏临界点以上的收入－盈亏临界点以上的变动成本　　＝（销售收入预测值－盈亏临界点销售收入）－（销售收入预测值－盈亏临界点销售收入）×变动成本率　　＝（销售收入预测值－盈亏临界点销售收入）×（1－变动成本率）　　＝（销售收入预测值－盈亏临界点销售收入）×边际贡献率5、利润敏感系数=利润变动百分比/因素变动百分比

四、（一）资本成本

1、借款资本成本　　

　　式中：K——银行借款资本成本；　　I——银行借款年利率；　　f——筹资费用率；　　T——所得税税率。

2、公司债券资本成本　　

　　式中：K——债券资本成本；　　　 B——债券筹资额；　　I——债券票面年利息；　　　 T——企业使用的所得税率；　　　 F——债券筹资费用率。3、普通股

公式一：股利增长模型　　

　　式中：Ks——普通股资本成本；　　　 D1——预计下年的每股股利；　　　 P——当前每股市价；　　　 f——普通股筹资费用率；　　　 g——股利的年增长率。

公式二：资本资产定价模型法

　假定无风险报酬率为Rf，市场平均报酬率为Rm，则普通股资本成本为：　　

4、留存收益资本成本

公式中：K——留存收益资本成本；　　　 D——预计下年每股股利；　　　 P——当前的每股市价；　　　 g——股利的年增长率。

5、优先股

公式中D表示优先股年股息；P0表示当前每股市价；F表示优先股筹资费率。

加权资本成本公式6、加权资本成本

　　公式中：Kw——加权资本成本；　　　　　Wi——第i种筹资方式的资金占全部资金的比重；　　　　　Ki——第i种筹资方式的资本成本。（二）杠杆效应

杠杆系数与杠杆风险

备注：1、基期利润总额=基期息税前利润-基期利息

2、基期是指上一期，如果求本期杠杆，要用上期的数据

（三）资本结构

1、公司价值分析法

V＝S＋B　 V——公司价值；　　S——权益资本价值；　　B——债务资金价值。

股票市场价值S=(息税前利润-利息)*（1-25%）/权益资本成本

=利润总额*（1-25%）/权益资本成本

=净利润/权益资本成本

权益资本成本=股票资本成本=

债务资本成本=税后利率=利率*（1-25%）

2、每股收益无差别点法

注意：DP代表优先股股利

N:代表普通股股数

结论：当预计的EBIT高于每股收益无差别点的EBIT时，运用负债筹资可获得较高的每股收益；　　当预计的EBIT低于每股收益无差别点的EBIT时，运用权益筹资可获得较高的每股收益。

五、投资管理

（一）现金流量

建设期：表现为现金流出量

某年流动资金投资额（垫支数）＝本年流动资金需用额－截至上年的流动资金投资额　　＝本年流动资金需用额－上年流动资金需用额　　本年流动资金需用额＝本年流动资产需用额－本年流动负债需用额

经营期：表现为净现金流量（NCF）

经营期内现金净流量（NCF）＝销售收入－付现成本－所得税　　 ＝净利润＋非付现成本（折旧等）＝（销售收入－付现成本）×（1－所得税税率）＋折旧等非付现成本×所得税税率

终结点：表现为现金流入量

包括固定资产变价净收入、固定资产变现净损益对现金净流量的影响和垫支营运资金的收回。

备注：变现净损失可抵税，增加现金流入

折旧抵税，增加现金流入

（二）固定资产投资决策 1、投资回收期法

公式1：净流量相等

投资回收期（年）＝投资总额÷年现金净流量

（年现金净流量：净利润 折旧----经营期）

公式2：净流量不相等投资回收期＝n＋（第n年末尚未收回的投资额/第n 1年的现金净流量）

2、投资回报率法

投资回报率＝年均现金净流量÷投资总额

（年均现金净流量=总现金流量/年数）

3、净现值法（净流量折现）

式中：It——第t年的现金流入量；　　Ot——第t年的现金流出量；　　Nt——第t年的现金净流量；　　n——项目预计使用年限；　　r——贴现率。

4、现值指数法

现值指数=未来现金净流量现值/原始投资额现值

6、内含报酬率法

结论：净现值＞0，现值指数＞1，内含报酬率＞折现率　　 净现值＝0，现值指数＝1，内含报酬率＝折现率　　 净现值＜0，现值指数＜1，内含报酬率＜折现率

（三）投资方案的具体应用（独立/互斥）

1、独立方案一般采用内含报酬率法高的项目排序。

2、互斥方案如果寿命期相同，选择净现值较大的项目，如果寿命期不同，选择年金净流量较大的项目。

年金净流量＝现金净流量总现值/年金现值系数

＝现金净流量总终值/年金终值系数3、设备更新

备注：设备更新一般为现金流出，选择现金流出总现值较小的方案，如果新旧寿命不同，选择年均成本较小的方案。

年等额成本＝∑（各项目现金净流出现值）/年金现值系数＝[原始投资额－残值收入×一般现值系数＋∑（年营运成本现值）]/年金现值系数

＝（原始投资额－残值收入）/年金现值系数＋残值收入×贴现率＋∑（年营运成本现值）/年金现值系数

（三）有价证券投资管理

1、股票价值（固定增长）-----相当于股利折现

2、股票价值（阶段性增长）

高速增长期股利的复利现值 固定增长期股利复利现值

固定增长期股利=上期股利*（1 增长率）/必要报酬率-增长率

高速增长期股利现值必须每一期股利单独计算折算为现值

3、债券价值（一年付息一次）利息的现值 到期面值的现值

【结论】（1）市场利率＞票面利率时，市场利率越高，债券价值越低；　　（2）市场利率＜票面利率时，市场利率越低，债券价值越高；　　（3）市场利率＝票面利率时，债券实际价值等于债券票面价格。

4、到期一次还本付息

其中：P——债券价值；　　i——票面利率；　　k——市场利率；　　F——债券面值；　　n——付息期数。

5、贴现发行（票面没有利率）

（四）企业并购

1、折现法

式中：　　V——目标公司价值；　　FCF——目标公司自由现金流量；　　K——折现率；　　t——期限；　　n——折现期。

目标公司股权价值＝V－目标公司债务价值。自由现金流量＝息税前营业利润×（1－所得税税率）－维持性资本支出－增量营运资本

＝税后经营利润－净投资额

2、市盈率法

每股价值＝预计每股收益×标准市盈率　　其中：市盈率＝每股价格/每股收益。公司价值=净利润*市盈率

六、营运资金管理

（一）应收帐款的成本管理

1、应收账款占用资金的应计利息（即机会成本）　　＝应收账款占用资金×资本成本　　＝应收账款平均余额×变动成本率×资本成本　　＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本　　＝全年销售额/360×平均收现期×变动成本率×资本成本平均收现期＝∑折扣期×享受折扣的客户比率＋信用期×享受商业信用的客户比率

2、应收账款管理成本＝赊销额×预计管理成本率3、应收账款的坏账成本＝赊销额×预计坏账损失率4、应收账款收账成本＝赊销额×预计收账成本率5、应收账款折扣成本＝赊销额×享受折扣的客户比率×现金折扣率

实施信用政策给企业带来的利润＝销售利润－信用成本＝销售收入×销售利润率－（应收账款机会成本＋管理成本＋收账成本＋坏账成本＋折扣成本）

（二）存货的成本

1、取得成本

订货成本＝F1＋D/Q×K　　式中：F1——固定的订货成本；　　　　　D——存货年需要量；　　　　　Q——每次进货量；　　　　 K——每次订货的变动成本。　购置成本DU＝年需要量D×单价U　取得成本＝订货成本＋购置成本　　TCa＝F1＋D/Q×K＋DU

2、储存成本

TCC＝F2＋Kc×Q/2　　式中：F2——固定成本　　　　　Kc——单位变动的储存成本

3.缺货成本（TCs）缺货成本表现为紧急额外购入成本。以TC来表示储备存货的总成本，它的计算公式为：　TC＝TCa＋TCc＋TCs＝（F1＋D/Q×K＋DU）＋（F2＋Kc×Q/2）＋TCs

4、经济订货基本模型，公式如下：　　

　　其中：K——每次订货的变动成本　　　　　D——存货年需要量　　　　　Kc——单位变动存储批量　　经济订货批量下，存货的相关总成本　　

（三）现金管理

持有现金的总成本＝持有成本＋转换成本＝现金平均持有额×有价证券报酬率＋年转换次数×每次转换成本　　

　　式中：C——持有现金总成本；　　　　　Q——现金持有量；　　　　　R——有价证券的报酬率；　　　　　T——全年现金需求总量；　　　　　F——一次的转换成本。

4.最佳现金持有量

（四）流动负债

商业信用主要包括应付账款、应付票据、预收货款和应计未付款。　　应付账款放弃现金折扣的信用成本率＝折扣%/（1－折扣%）×360天/［付款期（信用期）－折扣期］

七、财务分析

（一）反映偿债能力的比率

短期：流动比率＝流动资产/流动负债（货币 交易性金融资产 应收 存货）

速动比率＝速动资产/流动负债（货币 交易 应收）

现金比率＝现金及现金等价物/流动负债（货币 交易）

现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债

长期：资产负债率＝负债总额/资产总额×100%

产权比率＝负债总额/所有者权益总额×100%

＝息税前利润/利息总额

权益乘数=资产总额/所有者权益总额=（负债 所有者权益）/所有者权益

带息负债比率=带息负债/负债总额

（二）反映资产质量状况的比率

1、应收帐款周转率=赊销收入/应收帐款平均余额（不扣坏帐准备）

销售（营业）收入净额＝销售（营业）收入－销售退回、折让、折扣应收账款平均余额＝（期初应收账款＋期末应收账款）÷2

2、

存货周转率＝营业成本/平均存货其中：平均存货＝（期初存货＋期末存货）/2

3、

平均资产总额＝（期初总资产＋期末总资产）÷2

4、流动资产周转率=收入净额/平均流动资产总额

（三）反映盈利能力的比率

1、营业利润率=利润总额/营业收入净额

2、成本费用利润率=利润总额/成本费用总额

3、总资产报酬率=净利润/平均资产总额

4、净资产收益率=净利润/平均净资产（所有者权益）

5、资本收益率=净利润/平均资本

6、利润现金保障倍数=经营现金净流量/净利润

（四）反映经济增长状况的比率

(五)反映获取现金能力的比率

上市公司特殊指标

（一）

　发行在外普通股加权平均数＝期初发行在外的普通股股数＋当期新发行普通股股数×已发行时间/报告期时间－当期回购普通股股数×已回购时间/报告期时间

（二）

稀释每股股益

1、可转换公司债券

2、认股权证、股份期权稀释每股收益调整原则

备注：调整的是赠送股的那一部分

（三）其他指标

每股股利＝现金股利总额/期末发行在外的普通股股数市盈率＝每股市价/每股收益每股净资产＝期末净资产/期末发行在外的普通股股数市净率＝每股市价/每股净资产

综合分析指标

　净资产收益率＝总资产报酬率×权益乘数=净利润/平均净资产　总资产报酬率＝销售（营业）净利润率×总资产周转率　净资产收益率＝销售净利润率×总资产周转率×权益乘数　其中：权益乘数