合伙企业基金公司财务报表模板(私募基金公司的财务报表)

问：A、B、C共同设立产业基金。A为劣后，占合伙份额9%，B为优先，占份额90%，C为A的子公司，作为GP，占合伙份额的1%。决策机制：投资决策委员会由3名成员组成，ABC各派一人。请问A公司的财报是否应合并该产业基金？

问：有什么方法可以实现产业基金从“并表”到“出表”的转换？

答：从并表到出表的转换，关键在于投票权设置、合伙人性质及收益分配机制。A公司可以通过再引入一个第三方作为GP，同时第三方再派驻一名成员进入投资决策委员会，并允许B再派驻1名成员进入投资决策委员会。这样投资决策委员会就变成了5名成员（A1名、B2名、C1名，第三方1名），然后再约定必须超过半数票数同意才能投资。

由于该产业基金已变更为双GP运营模式，A公司实际只拥有二个席位（A C各一个席位），并无产业基金的实际控制权，成功实现了产业基金从“并表”到“出表”的转换。

问：有什么办法可以反向操作，实现产业基金由“出表”到“并表”吗？

答：上文提到的双GP模式，引入的第三方可以是一个新成立的SPV。当时机成熟时，A公司希望将产业基金纳入财务报表时，可以由A收购第三方GP，这样A公司实际就拥有了三个席位（A C 第三方GP各1名）。一般GP作为基金管理人，出资额很少，上市公司只需要花很小的代价即可完成由“出表”到“并表”的转换。其精妙之处在于：

①如果上市公司对基金形成控制，会被视为长期股权投资。当基金产生利润时，上市公司应按合伙协议中的份额确认投资收益，影响当期净利润；

②如果上市公司对基金不构成控制，一般会被视为可供出售金融资产，安静地躺在资产负债表中，因此不会对当期净利润造成影响。

小结。

启示①：表外基金的投资收益就好像挂在摊旁的肉，当上市公司生意不好时，通过将基金由出表变为并表，并确认投资收益，可以影响当期的净利润，实现利润调节的目的。

启示②：作为投资者，需要仔细分析企业的净利润构成情况。有时候利润虽然看上去很美好，但企业实际经营状况并不像数字所呈现的那么美好。

祝大家生活愉快。