造价工程师《案例分析》核心知识：2.现金流量表的财务评价

咋们在前面一个文章已经对造价工程师考试做了一些简洁的分析，这里就不再累赘了，直接单刀直入进入知识点的学习。

三个基本报表: 项目投资现金流量表、项目资本金现金流量表、利润与利润分配表；

两个辅助报表：借款还本付息表、总成本费用表。

1.还本付息表（时间包括建设期和运营期）

还本付息表结构详见表1：

还本付息表

2.总成本费用表（时间是从运营期开始算的）

总成本费用表结构见表2：

总成本费用表

注：维持运营投资根据题目给定条件计算；总成本根据题目计算（是否含进项税）。

3.基于项目投资现金流量表的财务评价

项目投资现金流量表

项目投资现金流量续表

基于项目投资现金流量表的财务评价指标

1）有三个常见指标：净现值（FNPV）、内部收益率（FIRR）、静态投资回收期或动态投资回收期（Pt 或Pt`）。

其中，静态投资回收期＝（累计净现金流量出现正值的年份－1）＋（出现正值年份上年累计净现金流量绝对值÷出现正值年份当年净现金流量）

动态投资回收期＝（累计折现净现金流量出现正值的年份－1）＋（出现正值年份上年累计折现净现金流量绝对值÷出现正值年份当年折现净现金流量）

内部收益率FIRR＝i1＋（i2－i1）×〔FNPV1÷（|FNPV1|＋|FNPV2|）〕

2）财务评价：

净现值≥0,项目可行；

内部收益率≥行业基准收益率，项目可行；

静态投资回收期≤基准回收期；动态投资回收期不大于项目寿命期，项目可行。

反之不可行。

4．基于项目资本金现金流量表的财务评价

项目资本金现金流量表

项目资本金现金流量续表

基于项目投资现金流量表的财务评价指标

1）有三个常见指标：净现值（FNPV）、内部收益率（FIRR）、静态投资回收期或动态投资回收期（Pt 或Pt`）。

其中，静态投资回收期＝（累计净现金流量出现正值的年份－1）＋（出现正值年份上年累计净现金流量绝对值÷出现正值年份当年净现金流量）

动态投资回收期＝（累计折现净现金流量出现正值的年份－1）＋（出现正值年份上年累计折现净现金流量绝对值÷出现正值年份当年折现净现金流量）

内部收益率FIRR＝i1＋（i2－i1）×〔FNPV1÷（|FNPV1|＋|FNPV2|）〕

2）财务评价：

净现值≥0,项目可行；

内部收益率≥投资者期望收益率，项目可行；

静态投资回收期≤基准回收期；动态投资回收期不大于项目寿命期，项目可行。

反之不可行。