现金流量表拆解
现金流量表负责展示企业现金来龙去脉信息的一张表。具体每个科目含义简单明了，遇到不懂得直接搜索相关文字查找明细。
现金流量表的编制，以利润表为基础（即先假定利润表中所有收入不多不少地收到现金、支出也同样足额付出现金，得到现金流量表的雏形），以资产负债表作为参照（比如收入，都会对前面“不多不少收到现金”的假设产生影响。应收减少或预收增加，是增加企业现金流入，需要加。反之，应收或预收减少，是减少企业现金流入，需要减。然后对应应付票据、应付账款、应交税费、应付薪酬、预付款等科目调整现金支出假设）
现金流量表并不是统计公司现金流水的结果，现金流量表是从利润表和资产负债表里推导出来的，是资产负债表和利润表的补充说明。因此，用现金流量表去质疑利润表和资产负债表的财务分析方法是不靠谱的。
营业收入角度看现金流量表，利润表中营收是不含增值税的，所以，在现金流量表中，折算为收到的现金时，必须加上代收的增值税。
净利润角度看现金流量表，从净利润数字反推出经营活动现金收入净额，需要三步：
1、凡是从净利润里扣除的费用，但实际本期没有支出现金的科目，一律加回去，如资产减值准备、折旧摊销、资产报废损失；
2、把净利润里跟经营活动无关的收入一律减去，如投资收益，募集资金在专户的利息收入；
3、把经营活动中没有包含在成本里的现金支出减去，如多交了税（递延所得税资产）、增加了存货、增加了应收、支付了应付。
编制利润表的两种方法：直接法与间接法
直接法，用于分析企业经营活动现金流的来源和去处，预测企业现金流的未来前景；采用间接法编制的现金流量表，便于将净利润与经营活动产生的现金流量净额进行比较，了解净利润与经营活动产生的下您流量存在差异的原因，从现金流角度分析净利润质量。
经营活动现金流净额>=净利润，说明公司利润大部分或全部变成实实在在的现金，企业确实赚到钱了。比值大于1或持续大于1，很可能意味着公司商品或服务供不应求，买家不断地打预收款过来订货，另外有些公司折旧比较高，但折旧实际上并不支出现金，可能也会导致企业经营活动现金流净额持续高于净利润，比如水力发电公司。
经营活动现金流的关键数字，现金流量表的重心是经营活动现金流，以及这笔经营活动现金去向。关键数字两个：一个是“经营活动现金流量净额”，另一个是“销售商品、提供劳务收到的现金”。
经营活动现金流小于零，企业入不敷出；
等于零，企业勉强维持当前规模的经营活动，但没有剩余积累来构建新的固定资产和无形资产等，伴随着设备老化，企业的生产能力不断下降，竞争力不断衰减；
大于零但小于折旧摊销，企业可以维持当前规模经营活动，还能部分补偿折旧摊销，但不具备更新升级能力；
大于零等于折旧摊销，企业可以维持现有规模经营活动，补偿折旧摊销，但无法扩大再生产；
大于零且大于折旧摊销，企业不仅能正常经营还可以扩大再生产，具有潜在成长性。
另一个值得观察的数据是“销售商品、提供劳务收到的现金”。这个数字可以和营业收入对比。因为销售商品、提供劳务收到的现金包含了增值税，理想数据应该是营业收入的1.17倍。或者加上应收票据里的银行承兑汇票后，是营业收入的1.17倍。通常而言比值大于1说明企业销售的绝大部分款项都已经收到了，基本可以认定公司经营情况良好，商业地位稳固。
投资活动现金流及筹资活动现金流，企业的投资活动现金流无非两种情况：
一是投给自己，形成固定资产或无形资产；
二是投出去，购买别人的股票和债券，或者组建子公司、合资企业。
同样，投资活动现金流入也分两种：
一是卖家当；
二是投资的分红或者利息。
自由现金流，指企业经营活动赚来的钱里，去掉那些为了维持企业盈利能力而必须再投下去的钱。它是股东在不伤及企业获利能力的前提下，可以从企业拿走的回报，是企业唯一真实的价值。投资人一般会直接用经营活动现金流净额减去投资活动现金流出净额作为自由现金流数值。但如果企业投资活动现金流出主要用于扩大规模而非维持现有规模，这样的计算方法，存在对自由现金流的低估。
筹资活动需要区分是权益性筹资还是债务性筹资即可，权益性筹资的发行价能反映市场对企业价值及成长性的估计，可以作为自己企业估值的参考。债务性筹资的利率能反映市场对企业信用的评价，可以帮助投资人评价该企业的安全性。一般来说，债务性筹资活动利率越高，企业越危险。
#财经##股市第一线##A股#
版权声明：本文内容由互联网用户自发贡献，该文观点仅代表作者本人。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容， 请发送邮件至123456@qq.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。
