占股多少算长期股权投资(长期股权投资持股比例怎么算)

本次课学习的内容是资产中的长期股权投资。

上一节课我们讲了上市公司投资房地产的计量方法。这节课要讲的是上市公司投资其他公司股权的计量方法，这是长期股权投资的教科书定义。

通过字面意思，我们大概能够理解长期股权投资就是上市公司买了其他公司的股份，并准备长期持有，一般会记录到这个科目里面。长期股权投资一般是持有时间超过一年的股权投资。如果股权投资持有的时间比较短，那跟炒股没什么区别了，一般是进入到金融资产里面。那金融资产我们前面已经讲过了，我们先看两个例子，看一下长期股权投资它是什么。再讲一下这个科目需要注意的点，这是比亚迪2020年年报里面的长期股权投资明细，

在合营企业这里能看到深圳腾势新能源，还有比亚迪丰田电动车。那上面红线的地方有备注，腾势新能源是跟奔驰的母公司戴姆勒大中华区公司合资成立的。比亚迪丰田是跟丰田合资成立的公司，

这是苏宁环球2020年年报的长期股权投资明细。

这家公司是卖电器的苏宁易购的兄弟公司。苏宁环球董事长是苏宁易购董事长的哥哥苏宁易购因为乱投资的问题，股价不断创新低，但苏宁环球的股价前段时间还大涨过，上涨的原因就跟他的长期股权投资有关系。苏宁环球的长期股权投资里面有一家医美产业基金，前一段时间医美概念股炒得很厉害，虽然苏宁环球主营业务是做房地产的，但因为这个股权投资沾上了医美概念，股价也被爆炒。所以通过长期股权投资的明细，可以对一家公司涉及到的业务了解得更全面。做题材股的资金，很喜欢从长期股权投资里面去挖掘一家公司涉及到的题材。做基本面投资，不关心题材，更多关注的是被投资公司的盈亏情况。优秀上市公司的长期股权投资，一般他投资的企业都是盈利的，长期股权投资跟其他资产的投资都是一样的。投资的目的是获得收益，但长期股权投资在计算投资收益的时候也很麻烦。长期股权投资的投资收益有两种确认方法，分别叫成本法和权益法。这是成本法的定义。

注意红色的部分在成本法计量方式下持有过程中对其账面价值不做调整。也就是说，投资其他公司股权之后，这笔投资的价值就固定不变了。当被投资单位分红时，这些分红确认为投资收益，这些投资收益就是长期股权投资所获得的收益。

下面是权益法，这是权益法的定义，也是注意红色的字体部分。

在权益法计量方式下，按被投资单位实现的净利润和投资企业的持股比例计算当期的投资收益。那这句话给大家翻译一下，上市公司投资了一家公司，不管被投资公司一年下来是盈利还是亏损，上市公司都会按照投资的持股比例计算自己对应的盈利或者亏损，这是成本法和权益法的区别。

成本法计量方式下，被投资公司分红的时候上市公司的股权投资才算赚到钱。权益法计量方式下，不管被投资公司有没有分红，只要被投资公司当年有盈利或者亏损，上市公司都会按照持股的比例计算自己应得的盈利或者亏损。

那为了方便大家理解，我们这里模拟一个例子，看一下成本法和权益法的区别。

假设有两个小伙伴分别叫小全和小程，他们都喜欢吃蛋糕，他们有一个共同的朋友是做蛋糕店的。有一年他这个朋友生意扩张需要用钱，邀请小全跟小程参与投资。那小全跟小程投了相同的钱，各占蛋糕生意10%的股份。小全跟小程每年给自己做一张财务报表，他们都把这笔蛋糕生意的投资记录为长期股权投资，但他们两个计算投资收益的方式不一样。小全用的是权益法，小程用的是成本法。下面分情况讨论，看不同情况下他们的投资收益有什么区别。

第一种情况，假设投资第一年蛋糕店扩张不顺利，亏了10万块，因为亏钱，所以这一年不分红。大家可以暂停思考一下。小全跟小程这一年记录的投资收益分别是多少？小全因为是权益法计量，它的收益等于蛋糕店生意的盈亏乘以自己的持股比例。所以他的投资收益等于蛋糕店亏损了10万块的10%，也就是亏了1万块。所以小全这一年的投资收益是-1万，小程因为是成本法计量。只要蛋糕店不分红，蛋糕店盈利或者亏损都跟他的投资收益没关系。所以小程这一年的投资收益是零。

再看第二种情况，假设投资的第一年，蛋糕店扩张非常顺利，赚了10万块，但是店长想继续扩张也不分红，小全还是采用权益法计量。

虽然蛋糕店没有分红，但蛋糕店是赚钱的。首先投资收益依然等于自己的持股比例乘以蛋糕店的盈亏等于10万块利润的10%。所以他的投资收益是挣的1万块。小程因为是成本法，计量投资收益全靠分红。这一年蛋糕店不分红，所以小程的投资收益还是0。

再看第三种情况，还是这个蛋糕店的第一年，蛋糕生意赚了20万，并且分红10万，小全因为权益法计量他的收益跟蛋糕店同步蛋糕店一年赚了20万，他占10%，所以他的投资收益是2万块，其中1万块是分红。小陈因为成本法计量。这一年蛋糕店分红了，所以他有收益10万块的分红，他占10%的比例，所以分到1万块。这一年他的投资收益是1万块。通过这个案例，相信大家对成本法和权益法记录投资收益时候的区别有了基本的了解，了解完两种计量方法之后，那自然就会有一个新的问题，当上市公司投资一家公司之后，那我们怎么知道他应该采用哪一种方法去计量投资收益呢？具体采用什么方法，计量是根据上市公司投资一家公司之后，它的持股比例确定。

一般来讲，上市公司投资一家企业之后，如果持股比例小于20%，那这笔投资归到金融资产，在计算投资收益的时候，要参考金融资产计算投资收益的方式。如果持股比例在20%到50%之间，投资收益采用权益法计量，如果持股比例大于50%，投资收益采用成本法计量。这里面有一种特殊情况，当被投资企业没有大股东的时候，虽然投资后上市公司的持股比例小于20%，但上市公司成了被投资公司的第一大股东，或者在被投资公司的董事会中拥有董事会席位，那这种情况下也按照成本法去计量投资收益。不同的持股比例有不同的称呼，持股比例小的股权投资叫参与，持股比例大的股权投资叫合营或者子公司。在上市公司的年报里面，一般成本法计量投资收益的长期股权投资都已经合并到合并财务报表里面了。权益法计量的长期股权投资会在长期股权投资中单独披露。那我们看一个案例，

这是中国平安2020年的年报披露的合并子公司的名单和每家公司的持股明细。中国平安合并的子公司有几十家，我这里挑几家给大家演示一下。那注意红圈圈住的两列数据。中国平安在这些子公司中持股比例大部分收入都大于50%，偶尔有小于50%的，它的表决权的比例大于50%。说明这些他参股的公司都是他说了算的。那这些子公司的财务数据因为采用成本法计量会直接跟中国平安的财务数据合并。

这是中国平安采用权益法计量的长期股权投资。

这是中国平安采用权益法计量的长期股权投资。也注意最右面的红圈，持股比例都在50%以下。中国平安在股权投资中有很多房地产公司，那这种公司想通过预测它的业绩，预判它的股价波动会非常复杂。因为它除了卖保险的主营业务，还投了很多其他企业想预测它的业绩。要分析的内容太多，所以一般不建议散户关注这种公司，投资的时候尽量选生意简单的公司。这是我们目前学完的资产类型，左边是资产的名字，右边是资产的具体内容。

学习的时候，大家知道每一种资产对应的具体内容就行。具体到每一种资产的计量方法。你现在不懂也没关系，大家遇到的时候再具体分析。这是上汽集团财务卡片的资产结构图。