12月7日，中原银行公告了吸收合并3家城商行的初步方案。伴随此次官宣，河南省城商行数量即将从5家减至2家，洛阳银行、平顶山银行、焦作中旅银行3家银行不久就要正式尘封于历史，新中原银行（以下简称“新中原”）总规模将达到1.25万亿，跃居全国城商行第8位。
中小银行多事秋，有人欢喜有人愁。
新中原的组建，对原4家银行员工来讲是可喜可贺的喜事、好事，但同处河南的【郑州银行】盈利能力原本并不逊于老中原银行，且为全国首家A H上市城商行，此次却未受到政策层任何资金照顾。随着合并事项的落幕，郑州银行与新中原的各类指标开始显现较大差距，在未来竞争中会处于明显劣势，未来两家行的发展差距恐将持续扩大。
1.从规模类指标看，新中原相当于2个郑州银行
新中原资产规模达到近1.25万亿元，是郑州银行5500亿元的2.2倍；新中原的存款规模达到近7500亿元，是郑州银行3142亿元的2.4倍；新中原的贷款规模为5847亿元，是郑州银行2380亿元的2.3倍。无论是资产、存款还是贷款，新中原整体将超过2个郑州银行的体量。
其中存款向来被称为银行的“立行之本”，中原银行多年前就开始实施“下乡”战略，深入农村抢夺低成本存款的蓝海，其成立有乡村振兴金融部，研发上线“乡村在线”综合服务平台，在全省铺设县域支行132家（含县域二级支行）、县域小微支行72家、普惠金融服务站5800余家，覆盖河南全省18个地市70%的乡镇，惠及1500余万农村居民，县域支行储蓄存款余额达到701亿元。
而反观郑州银行，乡村战略自2021年才刚刚启动，签约乡村金融服务站刚刚过百，对存款的贡献还在起步阶段。未来要在低成本存款方面与新中原正面竞争，还任重道远。
2.从盈利类指标看，郑州银行净利润率远高于新中原
以2020年末数据测算，新中原的营业收入为380亿元，是郑州银行146亿元的2.6倍；但新中原的净利润仅56.72亿元，只是郑州银行的1.7倍。也就是说，新中原的净利润率（净利润/营业收入）为14.95%，较郑州银行22.74%的水平低了近8个百分点，可见郑州银行成本费用控制能力要远优于新中原，而在新中原成立后还涉及员培训、系统建设，以及机器设备、标志标识、员工服装统一等事项，仍需要大量的费用支出。
从这个层面看，短期内郑州银行在盈利能力方面还将保持领先，如果能抓住新中原内部整合的窗口期，可以将发展差距保持在可接受的水平。
3.从信用卡业务看，郑州银行几无超越新中原的可能
原洛阳、平顶山、焦作中旅3家银行并无信用卡业务，但这并不影响新中原信用卡业务的发展。2021年11月，老中原银行已宣布信用卡发卡量突破300万张，巨大的发卡数量使其在一百多家城商行群体中稳居信用卡业务的榜首。
而郑州银行信用卡业务起步比中原银行早2-3年，或许考虑到风险管控因素，发卡量仅不足50万张，仅为新中原的1/6，可以说是“起了个大早，赶了个晚集”。
在国家大力支持小微业务发展，以及鼓励消费的大背景下，信用卡无疑是获客、活客的最强劲抓手之一，中原银行采取的多条腿走路策略，将支撑其未来发展更加多元和稳健。
4.从理财业务看，中原银行有望申请到河南首家理财子公司牌照
老中原银行理财业务原本仅比郑州银行高200多亿元。但合并后，新中原的理财业务规模突破千亿大关，是郑州银行499亿元理财规模的2倍。
设立理财子公司开展资管业务是监管既定的大方向。据了解，随着资管新规过渡期即将结束，2021年11月，多个省份地方监管部门已经向辖内城商行进行了窗口指导，明确要求对理财规模进行管控，即要求保持现有规模，不得提高。尚未获批理财子公司牌照的机构该何去何从，是市场的关注焦点。
在已成立理财子公司的银行中，青岛银行是理财规模最小的一家，其获批成立理财子公司时，理财业务存续规模刚刚过千亿，与当前的新中原水平相当。因此，可以预见新中原为保住理财业务资格，可能会加快做大理财规模，积极申请理财子公司牌照，对理财业务开展专业化运营。
而郑州银行的理财规模与最低标准还有较大差距，理财业务未来如何发展，尚待具体的监管意见指导。
5.从网点布局看，新中原优势明显，郑州银行无力反超
老中原银行原本为河南省内12家城商行组建，具备先天的网点优势，早已完成河南省18个地市的全覆盖。加上此次对洛阳、平顶山、焦作中旅的3家银行的合并，其网点数量将达到758家，平均每个地市布局42家。
而郑州银行的主战场在郑州市，截至目前仍有三门峡、焦作、济源三个地市未覆盖，网点数量仅173家，还不足新中原的1/4。
从地市布局看，郑州银行在郑州市的网点布局达到116家，占全部网点的67%，是新中原在郑州网点数量的1.7倍，占据绝对的竞争优势。但在其他17个地市，郑州银行全面处于下峰，最多布局仅7家网点，最少仅有1家；而中原银行在其他地市的网点布局最多有108家，最少也有18家。
网点是银行传统的业务渠道，网点越多，触达客群越广，服务客户越便利，带来的营收也越多。近两年来，郑州银行网点数量几乎0增长，面对与新中原近600家网点的巨大落差，再依靠传统获客手段与新中原正面竞争取胜，可能性非常渺小，未来若要取得竞争优势，只能加大线上渠道建设，通过科技手段实现弯道超车。
6.从员工数量看，网均人数大致相当，郑州银行人均盈利表现出色
新中原的员工人数已接近2万，而郑州银行仅有4984名员工，是新中原的1/4。但从网均人数看，新中原758家网点，平均每家员工为26人；郑州银行173家网点，平均每家员工为29人，甚至略多于新中原。中小银行目前主要采取的还是人海战术，在单家网点层面，郑州银行可调用员工数量更多，营销实力可能会略优于新中原。
另外，从单人产出看，新中原的人均创收为192万元，人均创利为28.76万元；郑州银行人均创收为293万元，人均创利为66.63万元，这些都要远优于新中原，甚至在全国城商行中也能排在第一梯队。也就是说只要郑州银行能持续保持良好的人均效能，即便在各类规模指标落后于新中原的情况下，也能实现优秀的盈利水平。
值得另外说明的是，新中原此次风险资产剥离后，后期坏账损失会大幅减少，营收和盈利能力也会大幅提升，新中原和郑州银行在创利增收方面的角逐可能才刚刚开始。
7.从子公司牌照看，新中原布局更加完善
合并后，新中原共拥有2家金融租赁公司（邦银金租、洛银金租）、1家消费金融公司（中原消费金融）、13家村镇银行。若果如第4条分析，则其还有较大概率申获河南省首家理财子公司牌照。
而郑州银行仅有1家金融租赁公司（九鼎金租）和7家村镇银行，短期内在消费金融和理财子公司设立方面难以取得突破，服务个人客户的综合化工具明显不及新中原，这对于储蓄存款拓展、理财业务中收、较高利率的消费贷款营销等都将形成掣肘。
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尾声：新中原与郑州银行的竞争格局，与江苏省的江苏银行、南京银行的情况非常类似。南京银行虽然受到江苏银行在资产、贷款、存款规模，以及员工、网点数量等方面的全面超越，但其经营实力仍稳居全国第一梯队，且人均和网均盈利能力都要优于江苏银行。
由此可见，资产规模、员工数量、网点布局不是银行竞争的决定因素，归根结底还是要坚持走好自己的路，打造差异化金融服务品牌，比如南京银行通过打造文化金融、科创金融、鑫合金融家俱乐部等特色名片，逐渐培育了自身稳健可持续发展的核心竞争力。
10万亿GDP的江苏省拥有足够大的金融市场，容得下江苏银行、南京银行两大城商行巨头；
近6万亿GDP的河南省金融市场也足够大，能够支撑新中原和郑州银行齐头并进、同步壮大，为中原地区发展做出更大贡献。
V：城商行发展报告
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