上市五年来，邮储银行深耕零售、业绩跑赢大行。面对未来，邮储银行如何持续保持高质量增长？

来源 | 野马财经

随着11月的到来，上市银行三季报发布收官。

中国邮政储蓄银行（下称“邮储银行”，股票代码：601658.SH，1658.HK），在三季度的表现可圈可点。三季报显示，截至9月末，邮储银行前三季度实现营业收入2383.58亿元（中国会计准则，下同），同比增长10.22%；实现净利润648.25亿元，同比增长22.55%；资产总额12.22万亿元，较上年末增长7.65%；负债总额达到11.44万亿元，较上年末增长7.14%；管理零售客户资产（AUM）达到12.2万亿元。

到2021年9月28日，距离邮储银行H股上市已有5年。数据显示，2016年至2020年，邮储银行营业收入和净利润年均复合增长率均达两位数高增长，累计现金分红711.33亿元。与此同时，该行不良贷款率长期约为中国银行业平均值的一半，拨备覆盖率约为中国银行业平均水平的两倍，资产质量持续优异。

2016年，邮储银行在英国《银行家》杂志“全球银行1000强”榜单中按一级资本位居第39位，现已跃升至第15位。上市后次年，邮储银行即获得了国际三大评级机构惠誉、穆迪、标普全球给予的主体评级，此后每年复评，均保持了中国银行业最优的评级结果（惠誉A 、穆迪A1、标普全球A，展望均为稳定）。在标普率先获得境内银行间市场评级牌照后，邮储银行也于2020年初获得了AAAspc的最高主体评级，为国有大行首家。

这家年轻的国有大行保持零售战略定力的同时，仍在持续推动改革转型和创新发展。

依托近4万个覆盖城乡、深度下沉的营业网点，邮储银行具有先天的零售银行资源禀赋，定位于服务“三农”、城乡居民和中小企业，致力打造一流大型零售银行。如今，该行坚持“零售主导、批发协同”的业务战略，坚定推进新零售转型发展：积极构建财富管理体系，助力客户与银行价值双提升；积极推进网点系统化转型，持续提升网点价值；积极推进科技赋能，助推零售客户富矿挖掘。

扎实的零售业务

邮储银行在香港上市已经走过五个年头，回望2016年9月28日，随着鼓槌落在铜锣上的那一刻，意味着邮储银行上市落定。5年来，这家国有大行的业绩极为亮眼。

根据邮储银行披露数据显示，从2016年3月末至2021年9月末，该行资产总额从7.71万亿元增至12.22万亿元、负债总额从7.43万亿元增至11.44万亿元、存款总额从6.73万亿元增至11.02万亿元、贷款总额从2.67万亿元增至6.37万亿元。经过上市5年来的发展，邮储银行保持了较高的成长性。

在体现盈利能力的指标中，2016年至2020年，邮储银行营业收入和净利润年均复合增长率均实现两位数的高增长；净息差由2.25%上升到2.42%；成本收入比下降了8.58个百分点；加权平均净资产收益率（ROE）一直保持行业较优水平，2021年前三季度达到13.68%，为国有大行最高。

“得零售者得未来”。邮储银行在零售端加强精细化管理，提高前瞻性、主动性，使这家零售大行正逐步释放出巨大的潜能。

从数据上来看，截至2021年9月末，邮储银行管理零售客户资产（AUM）12.2万亿元，本年新增近万亿元；个人存款9.7万亿元，占各项存款的比例为88%；个人贷款3.68万亿元，占各项贷款的比例为57.80%

邮储银行在“三农”、小微领域持续发力。数据显示，截至2021年9月末，邮储银行涉农贷款余额1.58万亿元，本年新增1661.33亿元，增量超过去年全年；本年普惠型小微企业贷款投放超过7500亿元，服务客户超过165万户，稳居银行业前列；线上化小微贷款产品余额6628.44亿元，较上年末增长45%。

近期，全球管理咨询公司麦肯锡在《麦肯锡中国银行业CEO季刊》中指出，零售银行业务已成为推动中国银行业整体收入池增长的主要动力，“数字化增长”将成为零售银行未来五年的主轴。

邮储银行在2021年发布的中报里，公布了自身的“十四五”规划纲要，提出“加快建设成为客户信赖、特色鲜明、稳健安全、创新驱动、价值卓越的一流大型零售银行”。

图片来源：邮储银行2021年半年度报告

该行“十四五”规划纲要明确，邮储银行“十四五”时期的战略目标是以金融科技赋能高质量发展，加速业务模式转型，搭建智能风控体系，提升价值创造能力，打造服务乡村振兴和新型城镇化的领先的数字生态银行。

诚然，面对错综复杂的国内外经济形势、经营环境以及同业竞争压力，要想保持高增长并不容易。对于邮储银行而言，背靠4万个网点、超6亿个人客户、12万亿资产规模的资源禀赋优势，加上过去在零售业务中的积累，这些将继续为自身在新一轮的市场竞争中构筑牢固的“护城河”，有望为公司管理效率、经营效率和盈利效率持续注入发展潜能。

发力财富管理

麦肯锡8月31日发布的《全速数字化：构建财富管理新护城河》显示，以个人金融资产计算，中国已成为全球第二大财富管理市场。

麦肯锡预计全球财富将在未来五年高质量、可持续增长。其中，以中国为代表的亚太地区将成为对全球财富贡献最大的区域。

财富管理正成为我国商业银行发展的大蓝海。邮储银行深耕个人客户金融服务，紧抓居民财富增长和消费升级的战略机遇期，持续推进财富管理升级，满足更广泛客户的财富管理需求。

根据三季报，截至2021年9月末，邮储银行VIP客户超4000万户，财富客户规模346万户，较上年末增长20.59%。

中泰证券将财富管理业务收入主要概括为两大部分，分别为资产端留存的理财产品管理费，以及资金端的代销收入，即银行财富管理盈利模式为：“财富管理业务收入=客户数*客均 AUM*利润率”。

而在银行财富管理收入中，客户是财富管理的核心，满足客户财富管理各类需求是业务开展的最底层逻辑。

值得关注的是，邮储银行持续加码财富管理业务。邮储银行围绕“产品服务专属化、人才队伍专业化、IT系统专家化、服务渠道专有化”目标，从组织架构、管理支撑、客户管理、产品体系、系统支持等方面搭建了全新的财富管理体系，各项工作稳步推进。目前，邮储银行理财经理队伍超过8,700人；在4万个网点持续开展客户投教沙龙，致力于把网点打造为投资者教育中心。

据了解，邮储银行将以满足更广泛客户的财富管理综合需求为目标，充分发挥网点和个人客户优势，推进多维度、差异化、综合化的“大财富管理体系”建设，串联起网点系统化转型、零售金融提效、客户分层分类等工作，做好板块协同和批零联动，打造多层次、数字化的客户金融服务体系，不断提高客户综合服务水平，加快提升客户价值贡献。

中金公司分析认为，随着高管到位、战略明确，邮储银行财富管理体系建设已进入快速发展通道。4万个线下网点持续开展投资者教育，红利有望持续释放。

中信建投在研报中分析表示，邮储银行依托网点广阔、客户众多的优势，更加突出财富管理“走量”特色，随着专业化能力进一步提升，预计邮储银行中收增加将更加强劲。

资产质量优等生

一直以来，干净的资产负债表和优异的资产质量是邮储银行的亮丽“名片”。在信贷业务快速发展的同时，在经历疫情大考之后，几年来，邮储银行始终保持远优于行业平均水平的资产质量。

数据显示，截至2021年9月末，邮储银行不良贷款率仅为0.82%，不到行业平均值1.87%的一半;关注类贷款占比0.45%，较上年末下降0.09个百分点；不良与逾期90天以上贷款之比为1.40，逾期60天以上贷款全部纳入不良，逾期30天以上贷款纳入不良比例达到94.05%；拨备覆盖率422.70%，远高于行业192.4%的平均水平。

资本补充方面，今年三季度，邮储银行持续增强内源性资本积累，拓宽外源性资本补充渠道，成功发行600亿元二级资本债券，资本充足率进一步提升。截至三季度末，该行核心一级资本充足率10.00%，较上年末上升0.40个百分点；一级资本充足率12.55%，较上年末上升0.69个百分点；资本充足率15.48%，较上年末上升1.60个百分点。

良好资产质量的背后，是邮储银行始终坚持审慎稳健的风险偏好，将防范化解金融风险与服务实体经济密切结合，为业务发展保驾护航。

据了解，邮储银行持续完善“全面、全程、全员”的全面风险管理体系；积极推动资本管理高级方法建设，深化内部评级在自动化审批、差异化贷后、风险监测和报告中的应用；前瞻性做好信用风险识别和防控，进一步提高“金睛”信用风险监控系统、“金盾”资产质量管理系统的应用能力，强化重点领域风险排查。

东兴证券研究报告认为，邮储银行资产端结构优化和挖掘空间较大，有望通过结构调整稳定资产价格，并且资产质量扎实，拨备释放空间较大。

当下，大数据、云计算、人工智能等新技术快速发展，促进了商业银行风险管理的智能化、精细化。邮储银行在秉承审慎稳健的风险偏好下，把科技作为风险管理的驱动器，不断提高金融科技与业务融合的“裂变”效应，未来该行的风险抵御能力可期。

金融科技驱动创新

信息技术改变了银行的服务模式、拓宽了银行的发展空间、加快了银行的转型步伐，数字化转型成为银行业蓄力新动能的战略之举。各大银行纷纷将发展金融科技提升到战略层面，加大对科技的投入力度。

近年来，邮储银行加大金融科技领域投入和人才队伍建设，已将技术应用延伸至各条业务链，带来的是客户体验的提升，实现了业务效率的提高。

据了解，邮储银行把每年营业收入的3%左右投入到科技领域。自2019年以来，邮储银行连续两年实现总行IT人员翻番，目前参与信息科技建设的自主研发和外包的IT人员已超1万人。

在强有力的支撑下，邮储银行以“互联、共享、智慧、创新”的科技发展理念，构建了流程整合、信贷业务、互联网金融等新“八大平台”，部署了互联网金融云、核心云、大数据云等「五朵云」，新建了145个信息化系统，“八横百纵”的信息化格局搭建完成，客户服务能力显著提升。

过去，客户在银行柜台办理业务，需要填写大量资料、签名以及领取一系列的纸质单据。如今，邮储银行借助柜外清设备实现了无纸化办公，客户仅需轻松勾选几下，即可享受柜面开户同时加办手机银行、个人网银等“购物车”、“一站式”的组合交易服务。

公司金融方面，邮储银行通过引入第三方数据，利用OCR识别、RPA等新技术，打通了对公开户旅程堵点，优化后办理业务总时长缩短42%。

车贷业务上，该行实现了优质客户自动审批，最快10分钟完成从申请到签约的流程；额度类消费贷可为客户智能匹配服务模式及产品方案；小微易贷优化了额度预测算和精准营销模型，提升优质客户通过率约30%；票据产品“邮e贴”，实现企业申请材料和业务手续综合简化75%，审批放款时间压降70%；信用卡开卡（客户推荐客户）、商户分期、线上小微易贷、小额极速贷等客户旅程业务量增长4至10倍以上……

随着客户的需求更加多元化，银行也随之建立了统一的区块链服务平台，实现了业务应用和技术解耦以及统一管控，进一步支撑区块链应用创新和推广。

具体来看，邮储银行为跨境金融区块链系统、U链供应链系统输出能力和服务，跨境金融区块链系统通过外管局节点认证，在出口发票融资等场景中实现信用信息共享；实现了U链福费廷业务系统底层区块链网络的托管，完成首笔跨链福费廷交易，并接入10余家业内合作伙伴，交易规模超300亿元。

上市以来，邮储银行金融科技成效显著。

如今，该行信息科技建设的新目标已经出炉。根据三季报披露，邮储银行目前已完成“十四五”IT规划编制，规划了业务架构、应用架构、数据架构、技术架构、金融科技和IT治理蓝图，提出超过200项重点任务。“十四五”期间，邮储银行将重点推进场景创新、产品研发、风险防控、数据分析、技术支撑、组织治理等六项科技能力建设，实现科技赋能水平的全面提升。

企业文化的力量

先进的企业文化是企业基业长青的保证。

上市5年来，邮储银行业绩可持续增长，资产质量持续优异，零售大行地位更加显著，金融科技驱动创新发展效果显现……这些发展成绩得益于邮储银行企业文化的有力支撑。作为一家庞大的金融机构，该行是如何将公司战略部署与经营决策传导为各级员工的执行力？

在邮储银行推进转型升级、防控金融风险、发展战略规划落地的关键时期，亟需总结发展经验，吸收先进理念，构建与企业发展战略相匹配、相融合的定位准确、特色鲜明、理念先进的邮储银行企业文化理念体系，进一步凝聚全行干部员工的精神力量和文化自觉，为助力邮储银行高质量发展提供强大的文化支撑。

据了解，2020年，邮储银行提炼出了简洁清新、阳光透明、积极向上的企业文化。

“发简明的文，开有用的会，说简洁直白的话”“职务不等于权威，创造价值才会被尊重”“深入市场，贴近客户，脱离一线只能是纸上谈兵”“一个行动胜过一打纲领，马上就办，办就办好”、“少发无效指令，让一线轻装上阵”……

该行企业文化体系中的10条“邮储人共识”，更是折射了这家银行大力提倡简洁高效、务实有为、团结协作工作作风的决心，也显示出凝聚员工共识、创造可持续商业价值的理念。

实际上，邮储银行始终把员工放到重要位置，追求员工与企业的共同成长、员工价值与企业价值的双重增值。2021年的半年报把邮储银行员工作为封面，这些细节的背后，是企业文化的不断传承与变革在推动。