(1)西政资本作有限为GP与信托计划(LP资金)共同成立有限合伙;信托产品份额通过信托自行募集投资或银行、西政财富代销。
(2)有限合伙企业通过股权投资企业合伙方式投资于项目公司,并通过股权投资和股东借款的方式向项目公司进行投资,并最终用于棚户区改造、保障房项目建设。
(3)增信措施方面,施工总包单位对合伙企业期间收益及收益差额部分提供担保,城投平台公司母公司提供担保,项目公司章证照共管。
2. 融资产品要素
(二)北金所债权计划参与城投平台融资
1. 城投平台作为融资信托人通过主计划承销商(银行)向北交所申请备案、挂牌,主承销商通过自有资金认购或寻找其他适格的投资机构进行认购;
2. 挂牌主体不强制要求主体评级,由参与主体认购并自行进行风险判断;
3. 募集资金用途灵活,可用于长期项目资金与短期流动资金,或用于归还借款;
4. 放款项目信托准入标准方面,在符合国家政策方针前提下,可灵活调投资整;
5. 从备案材料资金制作到发行完毕2个月左右的时间周期要求;
6. 主承销商需为银行,A类主承销商可操作全国范围内业务,B类主承销商需在城投公司所在地有分支机构。
(三)融资性售后回租方式参与城投平台融资
1. 城投公司将非公益性资产(能产生现金流、能变现)出售给融资租赁公计划司;
2. 融资租赁公司向城投公司购买租赁物,并支付价款;
3. 城投公司向融资租赁公司回租租赁物,并向融资租赁公司支付租金;
4. 租赁期满,融资租赁公司向城投公司交付租赁物;
5. 因受压降通道的监管要求,目前操作这类业务的融有限资租赁公司也主要以主动管企业理为主合伙。
本文源自西政资本