科技型中小企业初创期(科技型中小企业几年有效)

基金是一种熟悉的理财产品

而政府投资基金则有点不同

由财政出资，引导社会资本加入

是私募股权基金的一种

在江苏通过母—子基金的方式运作

江苏省政府投资基金是母基金

负责出资

引导社会资本一起成立子基金

再由各子基金

对企业进行股权投资

政府投资基金的存在

对地方经济发展贡献不小！

从蔬菜沙拉、冷鲜肉

新冠病毒检测产品

到整个岛的升级改造

制造业“卡脖子”技术的研发

都有政府投资基金在背后投资

而对于处于初创期的企业

机会也来了！

江苏省政府投资基金

将设立省科技创新投资基金

主要围绕新能源、新材料、生物医药、

节能环保、新一代信息技术、

物联网、高端装备等高新技术产业

和战略性新兴产业的领域开展投资

着重投向为种子期、初创期企业

中小企业只要具备科技创新优势

和核心竞争力

就积极报名对接吧！

2015年6月，江苏省政府印发《关于创新财政支持方式促进经济健康发展若干政府措施的通知》，提出“设立政府投资基金促进经济转型升级”。江苏省政府投资基金应运而生。

成立6年多以来，该基金与456个主体开展合作，发起设立、出资参与子基金85支，总规模达2276亿元。基金投资项目1825个，金额达1681亿元，带动社会资本投资5243亿元。截至2021年7月，其中81个项目成功IPO，为助力江苏高质量发展发挥了重要作用。

围绕“政府投资基金助力高质量发展”，《黄金时间》邀请到：

• 徐洪林 江苏省财政厅副厅长
• 熊洁 江苏省财政厅基金管理处处长
• 沈璐 时任苏州市财政局副局长
• 吕宗才 江苏金财投资有限公司董事长

以及点评嘉宾田伯平、朱晶、胡波共同进行解读！

1、什么是政府投资基金？

政府投资基金：

坚持政府引导 市场运作

江苏省财政厅副厅长 徐洪林：十八大以来，我们围绕加快政府转变职能，发挥市场在资源配置中的决定作用，进行了一系列的改革。通过设立政府投资基金，财政资金由传统的无偿补助变成有偿投资，这样就高度契合和了政府转变职能的这样的一个要求。政府投资基金，一方面要坚持政策导向，带有特定的政策目标，另外一个角度来看，它也是要赚钱的，它要遵守市场规律，要坚持有偿使用，它是鲜明的政策导向 有效的滚动运转。

政府投资基金：

弥补市场金融资源配置不足

中国人民大学财政金融学院副教授 胡波：最近十年左右，我国的经济正在经历从高速增长向高质量增长的转变，背后实质是经济增长方式的转变。在旧的增长方式下，金融资源配置方式主要是银行贷款。在新的增长方式下，创新的主体是企业。支持新增长方式的金融资源配置的模式，就要靠股权投资，靠创业投资。

当前的市场实际情况如何呢？有一个常用的指标，叫社会融资规模。截至2020年底，社会融资总规模存量285万亿元，PE/VC（股权投资/风险投资）在融资总规模中，占比仅为2.7%。

数据告诉我们，要支持实体经济转向创新驱动，单纯依靠市场化社会资本的话，速度可能会比较慢。在这种情况下，大力发展政府投资基金，弥补单纯依靠市场配置资源的不足，就显得非常有必要。

省政府投资基金

与日常生活息息相关

江苏省财政厅基金管理处处长 熊洁：我今天带来了一包蔬菜沙拉，还有胡萝卜，这两个产品都是常州的一号农场生产的。这边还有冷鲜肉、肉酱，这两个产品是百汇农发生产。一号农场和百汇农发都是政府投资基金投资的企业。

在两位评论员老师的桌子上，摆了好几盆漂亮的鲜花。花是常州祝庄园艺生产的，祝庄园艺也是政府投资基金投资的企业。

可以发现，政府投基金其实真的跟日常生活息息相关，像最近大家比较关注的新冠病毒检测的相关产品，背后也有江苏省政府投资基金的支撑。

2、保障重大战略和重点任务

省政府投资基金：

服务国家和省级重大战略和项目

江苏省财政厅副厅长 徐洪林：江苏省政府投资基金重点围绕国家和省的重大发展战略和省重点项目进行布局，对支持长三角一体化，长江经济带发展，“一带一路”等这些国家战略，都发挥了积极的作用。通过省政府投资基金发挥整合资源的作用，为重大项目，项目方和资本方，搭建一个沟通的桥梁。

比如，盛虹炼化（连云港）有限公司，获得了省政府投资基金子基金疌泉盛虹炼化债转股投资基金、疌泉农银国企混改转型升级基金、上合组织（连云港）国际物流园投资基金的投资。基金出资为53.6亿元，撬动项目总投资7774.7536亿元，建成后预计年产值将达722.0952亿元。

贯彻乡村振兴战略

江苏设立专项子基金

为了贯彻落实国家乡村振兴战略，江苏省政府投资基金布局设立了江苏省乡村振兴投资基金，基金主要投向诸如种养业、绿色循环农业、农业科技装备等各类乡村产业。

按照目标，到明年乡村振兴基金的规模要达到100亿。到今年底，江苏省的13个设区市，都能够实现乡村振兴投资基金的全覆盖。

苏州：百亿规模市级基金助力乡村振兴

沈璐（时任苏州市财政局副局长）：苏州从2012年开始探索设立乡村振兴基金，到目前为止，苏州市级的乡村振兴基金，投资超过24支子基金，总的投资规模要超过100个亿。

举个例子，漫山岛的文旅项目，我们子基金投资1.25亿元，在生态保护的基础上，对整个岛进行了渔村的升级改造，提供了就业的岗位，还增加了当地老百姓的收入。欢迎大家有时间到漫山岛体会苏州慢生活。

农业企业注意了

省乡村振兴投资基金青睐这类企业

江苏金财投资有限公司董事长 吕宗才：乡村振兴基金管理人更偏好具有以下特色的农业企业：首先该基金带有较强的政策属性。其次，项目要具有一定的商业投资价值。具备一定的规模、科技创新含量高、成长性好、内部管理比较规范的农业企业更容易受到管理人的青睐。截至目前，省乡村振兴基金共投资项目48个项目，投资金额27.56亿元，带动社会资本投资34.66亿元。

省内农业项目想要省乡村振兴投资基金的资金支持，可以联系金财公司下属的省股权投资中心，由我们帮助对接相应的基金管理人。同时省政府投资基金正在各地开展园区行活动，有意向的企业可以联系当地财政或者农业农村部门，申请参与此项活动。

支持“绿色”江苏建设

省政府投资基金打出“组合拳”

江苏省财政厅基金管理处处长 熊洁：支持江苏生态文明建设，省政投基金可谓是打了一套组合拳：首先设立了环保类的子基金，截止目前累计设立了5支环保类的子基金，带动社会资本投资是62亿元。第二，设立了江苏化工产业结构调整投资基金。第三，设立了江苏省土壤污染防治投资基金。第四，参与国家绿色发展基金，导入国家基金资源支持我省绿色产业发展。第五，今年还将设立规模在100亿元的碳达峰、碳中和基金，重点投向绿色能源、绿色制造、绿色交通、绿色农业等领域。

3、支持科技创新和转型升级

聚焦自主可控

投资“卡脖子”技术280项

江苏省财政厅副厅长 徐洪林：省政府投资基金设立以来，把支持科技创新和产业链自主可控作为一个主要的方向。到目前为止，投资到制造业领域的投资总额达到了685亿元，占整个省政府投资基金的份额超过了40%。已投资的项目当中，属于卡脖子技术的范畴的，达到了280项。

@初创科技企业

这个新基金关注起来

江苏金财投资有限公司董事长 吕宗才：省政府投资基金将设立江苏省科技创新投资基金，主要围绕新能源、新材料、生物医药、节能环保、新一代信息技术、物联网、高端装备等高新技术产业和战略性新兴产业的领域开展投资，着重投向为种子期、初创期企业。中小企业如具备科技创新优势和核心竞争力，可以积极与我们对接。

省政府投资基金：助力地方招商引资

江苏省财政厅基金管理处处长 熊洁：资源导入和集聚，确实是政府投资基金一个特别重要的功能。基金成立六年以来，为江苏各地促成重大项目落地将近40个，有力地支持了地方的产业结构的调整优化和产业竞争力的提升。

给大家举一个例子：我们在盐城设了中韩产业园基金，通过中韩产业园的投资，引进了阿特斯光伏、润阳光伏两个龙头企业在盐城落地，形成了一个规模集聚的效应。

苏州基金：引导创新产业集聚苏州

沈璐（时任苏州市财政局副局长）：2018年的时候，市委市政府决策，成立苏州创新产业引导基金，也就是现在市场上很有名的苏州基。到目前为止，总的认缴规模是470亿元，已经引进了36个项目落地苏州，注册资金超过21亿元。

4、加强服务和提升管理水平

政府让渡收益

引导社会资本实现“双赢”

江苏省财政厅基金管理处处长 熊洁：政府出资方追求的首要的目标是政策的效果，而对于社会资本来说，他们是期望在短期内获得比较好的一个回报。为了实现双赢，我们的做法是，对符合条件的基金的社会出资人和管理人，会给收益上的一定幅度的让渡。

对那些社会资本不太感兴趣的但是又关系国计民生的领域，我们加大激励的力度，提高政府投资基金让渡收益的一个幅度。

苏州：清单式管理

督促基金合理配置资产

沈璐（时任苏州市财政局副局长）：我们现在在实践中采用正面清单、负面清单来管理和限制政府投资基金的投向。同时做好整个投资前、投资中、投资后的监督管理的体系，通过后期的绩效管控，来督促基金管理人规范理性进行资产配置和系统的战略布局。

将风险管控视为基金生命线

江苏省财政厅基金管理处处长 熊洁：我们一直把风险管控作为基金管理的生命线，主要采取了以下几种措施：第一，加强制度建设，落实行业监管的要求，对基金的设立、投资和投后管理做到全流程的风险的管控。第二，开发使用了一套信息系统，通过这个信息系统，能够尽早发现风险，发现问题，及时处理。第三，对投资运作满一年的子基金，每年都开展绩效评价工作，从而来做到风险的管理和防控。

谨防受骗！

省政府投资基金不接受个人投资

江苏金财投资有限公司董事长 吕宗才：政府投资基金属于私募基金范畴，仅对特定的合格投资人募集资金。个人投资者金融资产不能低于300万元或最近三年年均收入不低于50万元，并且投资于单支私募基金的金额不低于100万元，才属于合格投资人。

这里要说明的是，江苏省政府投资基金子基金合作的主要对象是单位投资人。所以一般不接受个人投资人的投资。如果有人招揽你投资政府投资基金，组织集资称参与投资政府投资基金，很可能是金融欺诈。

围绕重点工作布局新基金

聚力更好服务高质量发展

江苏省财政厅副厅长 徐洪林：落实好“加快建设制造强省，在率先建设经济体系更具国际竞争力的现代化上走在前列”的目标要求，省政府投资基金将始终围绕省委省政府重大布局来布局新基金设立，具体来讲，将设立科技创新基金，聚焦于种子初创期的企业；设立产业链投资基金，聚焦产业自主可控；设立跨境双向投资基金，聚焦、支持江苏构建现代化的开放体系。我们将充分利用省政府投资基金在市场上的信誉度，集聚资源，聚力更好地服务全省经济高质量发展。

5、专家观点

前瞻布局公共服务领域

让百姓有更多获得感

南京农业大学经管学院院长 朱晶：2015年9月成立江苏省投资基金以来，可以说探索出了一条政府财政支持实体经济发展的创新之路。对于未来江苏省政府投资基金的发展，我觉得政府投资基金可以具有一些前瞻性。现在我们已经观察到，比如说社会的老龄化，大家收入不断地提高，让公众就会对比如说是医疗、康养、卫生健康、适老性的公共服务设施等等这方面的公共事业，要求越来越高，需求也越来越强烈。政府投资基金，是不是也可以提前布局，在这些方面发挥更大的作用，带给百姓更多的获得感。

调动市场积极性

政府投资基金避免包打天下

江苏省社科院研究员 田伯平：政府投资基金相当“高大上”。什么“高”呢？要求高。它不仅是要完成政府的社会目标，还要形成盈利的效应，能够持续发展。“大”是风险大。政府给你背书，会影响政府的公信力，这个分量是非常重的。第三个讲到“上”。政府投资基金，是走在一根钢丝上的，你如何去做好平衡？平衡好公众利益和政府利益和基金本身管理者的利益。

我觉得政府投资基金在过去这些年已经发挥了很好的作用，但是政府还是要考虑，如何更好地调动市场的积极性。政府是起一个四两拨千斤的作用，而不是去替代市场，政府投资基金非常重要，但是不能包打天下。

更好发挥江苏省政府投资基金的

表率示范作用

中国人民大学财政金融学院副教授 胡波：政府投资基金的发展，我觉得最核心的是两个方面。第一，是在基金设立和布局方面要做到有所为有所不为。不与民争利，不对市场化资本形成挤出效应。第二，要处理好政府和市场的关系。政府做到不越位、不缺位、不错位，管理机构做到专业、规范、高效，形成了政府和市场的良性协作与互动。

习近平总书记2020年视察江苏时，要求江苏省要做到“争当表率、争做示范、走在前列”。就我个人观察而言，在政府投资基金领域，江苏省政府投资基金已经在相当程度上实现了总书记的嘱托。下一步，建议也可以对前段时期比较好的做法和经验，进行一个系统的总结，更好地发挥江苏省政府投资基金在全国的表率和示范作用。

特别支持

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