所有者权益和净资产区别(可辨认净资产和所有者权益的区别)

在解读所有者权益变动表之前，有必要认识一下权益类的几个会计科目《权益类会计科目属于资产负债表，但为了便于投资者理解，将其放在这里讲解》。

净资产改名了

从2007年年报开始的新《企业会计准则》引入了一个新概念：归属于母公司所有者权益，见图19-1。它相当于以前投资者使用的所有者权益，即净资产。

从2007年年报开始出现的“所有者权益”中，还包括了“少数股东权益”。引入少数股东权益这一概念，是由于上市公司在合并报表时，将自身及其所控制的公司“打包”在一起，虚拟为一家公司，但这些被控制的公司，上市公司并非百分之百控股，还有其他的股东参股，这些股东在被控制的公司中所占权益就是少数股东权益。简单地说，少数股东权益就是别人的钱，与上市公司无关。这一点与利润表中的“少数股东损益”是一回事。

图19-1 六维股份“合并资产负债表”

本金加收益

净资产在资产负债表中被明细化，成为实收资本、资本公积、盈余公积以及未分配利润之和，见图19-2。

图19-2 净资产构成示意图

注：鉴于库存股目前在上市公司中极罕见，本表未将其列出。

我们知道，净资产是上市公司股东实际拥有的财产。将其明细化，是为了让投资者清楚地知道，这些财产中，哪些是股东投资进去的钱，哪些是上市公司用股东投资的钱赚来的钱。简单而言，净资产被细化为本金和收益。上述四个会计科目中，实收资本与资本公积金，我们基本上可以理解为本金，盈余公积金与未分配利润就是收益，见图19-2。当然，如此划分，还有从法律层面考虑的因素，即股东可以分收益，但不能分本金。按照《公司法》规定，公司成立后，股东不得抽逃资金。也就是说，股东投资进上市公司的钱，作为本金，不能再分给股东，股东能够分的，应该是利用这些本金赚来的收益。

实收资本就是总股本

实收资本就是指上市公司的股本。投资者平常所说的上市公司的总股本是多少，就是指实收资本的数额。在计算每股收益、每股净资产等指标可辨认时，作为分母的就是这个数字。

资本公积

资本公积的主要部分是股东认购股票时形成的溢价，也就是股东认购股票时所支付的钱中超出股票面值的部分。在我国，股票面值都是每股1元钱，但投资者认购时，可不是每股1元钱买的。比如，一只股票的发行价是每股20元，发行了100股，共募集资金2000元。那么上市公司在入账的时候，将其中的100元计入实收资本科目，另外1900元计入资本公积科目。

有投资者可能奇怪，既然都是股东投的钱，都是所谓本金，为何还要分成实收资本与资本公积呢？原因还是由于股票溢价发行所致。如果所有股票的发行价都是1元/股，那就好办了，实收资本科目与资本公积科目就可以完全合二为一了。而一旦出现溢价发行，如果再将两个科目合并，那我们所有者权益从会计报表中就仅能知道上市公司和收了多少“本金”，而不知道上市公司发行了多少股票。从这个意义上讲，实收资本科目就是告诉投资者，上市公司发行了多少股票，而实收资本与资本公积的和，才是上市公司通过发行股票募集了多少“本金”。

当然，在实际操作中，资本公积这个会计科目，除了列示股票溢价发行的部分，还包含了一些别的钱。比如“可净资产供出售金融资产”的公允价值与账面余额的差额，计入资本公积等。因此，在会计附注中，资本公积又被明细为两项：股本溢价、其的他资本公积，见图19-3。因此，严格来讲，刚才所说的本金应该等于股本溢价加实收资本。

图19-3 华发股份资本公积

资料来源：华发股份2008年年报。

之所以将资本公积继续分割，加入了“其他资本公积”，主要是为了将一些可能实现但尚未最终实现的收益装进来。前面所讲的“可供出售金融资产”的公允价值与账面余额的差额就属于这一范畴。

假如，A上市公司持有B上市公司1亿股股票，当初A公司买这些股票时是在B公司上市前，当时股票很便宜，价格是2元/股。如今B公司上市了，12月31日那一天，股票收盘价是22元/股，A公司账面上盈利了20亿元。但由于股票没有卖，因此盈利仅仅是账面上的，这20亿元账面盈利就要列入A公司年报中的资本公积科目里。什么时候真的卖了，再把赚的钱转为当期的投资收益，同时取消资本公积科目中原有的账面盈利记录。

账面盈利放进资本公积的好处在于，既能通过报表真实反映上市公司的潜在盈利，又能控制潜在盈利发生变动的风险。大家想一想，在上述例子中，如果20亿元的账面盈利不在报表中反映，那么会计报表对投资者的实用性就会大打折扣。如果将20亿元反映在当期利润表的投资收益中，一旦这些股票有了波动，比如股价跌至到10元，那么此前的20亿元收益又会大缩水。因此，将这些可能实现但尚未实现的收益装到资产负债表的资本公积中，既稳妥又方便。投资者区别在看年报时会发现，一些持有巨额股票的上市公司的资本公积数额非常惊人，道理即如上所述，见图19-4。

图19-4 雅戈尔资本公积

资料来源：雅戈尔20可辨认07年三季报。

资本公积的用处只有一个：转增股本，见图19-2。相信大多数投资者对这一点都很熟悉，对于上市公司在年报中推和出大比例的资本公积转增预案也都很欢迎。事实上，判断一家上市公司的股本扩张潜力，主要是看它的资本公积金与实收资本之比《也就是每股资本公积》，比值越高，扩张潜力也就越大。

库存股

库存股是指上市公司回购了自己的股票，但这些股票尚未注销。在实际操作中，国内上市公司目前几乎不涉及该科目，投资者一般不必了解。

盈余公积

顾名思义，盈余公积就是上市公司从盈余《净利润》中积攒下来的钱。盈余公积又分为两类：法定盈余公积与任意盈余公积，见图19-5。

按照法律规定，上市公司对当年净利润进行分配时，在分配前，应当先提取10%列入公司法定盈余公积。公司法定盈余公积累计额为公司实收资本《股本》的50%以上时，可以不再提取。而对任意盈余公积金，则没有强制性提取规定，可提可不提。在实际操作中，提取任意盈余公积的上市公司非常少。

图19-5 华发股份盈余公积

资料来源：华发股份2008年年报。

盈余公积有两个用处《见图19-2》，一是弥补亏损，二是转增股本。实际中，用到这两点的上市公司也非常少。

未分配利润

未分配利润就是上市公司还未分配的利润，是以前年度未分配完的净利润的积累，可以在以后年度继续进行分配。如果未分配利润为负值，就是以前年度亏损。

相对于资本公积、盈余公积来说，未分配利润的用处更大一些《见图19-2》，它既可以被提取为盈余公积，也可以转换成股本《也就是平常所称的送红股》，又可以现金的形式分给股东《也就是平常所称的派现》。上市公司未分配利润与股本的比值，被称为“每股未分配利润”。每股未分配利润越高，说明上市公司股本扩张潜力越大。

权益科目不写实

一些投资者对会计的基本概念可能比较陌生。这里要强调一下，前面所讲的实收资本、资本公积、盈余公积以及未分配利润，都属于权益类会计科目，并不是说，上市公司真的有一个资本公积或者未分配利润账户，里面存了一大笔钱。这些会计科目只是停留在纸面上，真实的资金一直在被上市公司使用着，参与生产经营的循环活动。

这一点与资产类会计科目以及负债类会计科目有着本质区别。如果上市公司存货科目中数额是1000万元，那么在现实中，我们可以找到价值1000万元的原材料等物品；如果短期借款科目的数额是1亿元，我们也可以看到1亿元借款合同。但权益类会计科目并非如此，未分配利润科目的数额是2亿元，并不是真的有2亿元现金等着股东分，而只是说，如果股东大会同意，上市公司股东有权利从上市公司那里瓜分掉2亿元现金。

从的前面的分析可以看出，所有者权益其实是体现在上市公司股东纸面上的财产，而权益类科目则是对这些纸面财产的细化，细化后的各个科目，其用途在法律层面又有着不同的规定。

所有者权益变动表

本章一开始，我们就讲过，对权益类会计科目一年间变化原因的描述，就是所有者权益变动表的功能。

那么为什么要以一张表的形式描述所有者权益变化的原因呢？其原因首先在于，所有者权益是上市公司股东所拥净资产有财产，它的增减直接影响着上市公司每一个股东的利益。因此，上市公司有必要以明细的报表方式，将其增减变化呈现出来。其次，所有者权益变化的原因较为复杂，有实现净利润的原因，有利润分配的原因，也有发行新股募集资金的原因等。报表的方式，有利于投资者一目了然地看清楚变化原因。

对于这张表，投资者不必过于细究。建议将关注点放在所有者权益变动表中的两项内容，一是细看“直接计入所有者权益的利得和所有者权益损失”，二是关注一下“股份支付计入所有者权益的金额”，见图19-6。

前面讨论“资本公积”时提到过，资本公积包括两种：一是股本溢价，二是其他资本公积。其他资本公积主要是表现一些有望实现但尚未最终实现的利润，而“直接计入所有者权益的利得和损失”这一项目，主要就是直观表现其他资本公积在过去一年中的变化数额《当然，在有关资本公积的会计附注中，我们也可以查到其他资本公积的具体变化数额》。

由此，投资者可以对上市公司未来可能实现的利润的变化有一个直观认识。此外，“股份支付计入所有者权益的金额”这一项目虽然较为重要，但具体解读涉及上市公司股权激励，

区别

图19-6 宝新能源股东权益变动