3月9日晚间,百度(BIDU:NASDAQ)于港交所披露了上市相关资料,这意味着百度通过港交所全面评估,即将二次上市。在初步招股资料中,百度并未披露融资金额及发行股票是什么数,而据此前媒公司体报道,百度此次募资额或达35亿美元,预计最快本月成功上市。
自此,BAT齐聚港交所,在市值上已然掉队的百度能否在港股获得更高估值,成为此次上市的焦点。与此同时,百度赴港二次上市也被看作中概股百度回归的又一信号,据悉,微博(WB.US)、哔哩哔哩(BILI.US)、携程(TCOM.US)、蔚来(NIO.US)、理想(LI.US)、小鹏(XPEV.US)纷纷寻求在港上市。
“中概股报的是为了避免将鸡蛋放在一个篮子里。”港股100强研究中心专家余丰慧在接受《财经》新媒体采访时表示,美国政府正不断向中国企业施压,去年签署的《外国公司问责法案》已经对中概股产生了影响,为了确保融资顺畅,回港成为最正确的选择。
即将登陆港交所 募资将用于A I创新商业化
事实上,百度回归港股已筹备多时。2020年5月,李彦宏公开表示在香港二次上市,当时曾引起业内热议。如今靴子落地,百度将正式登陆港交所。
3月9日晚间,百度向港交所提交了招股相关资料,意味着百度即将在港股正式上市。此前有媒体消息称,百度本次上市可能募集资金35亿美元,而在本次公布的资料集上市公司中并未提及港股二次上市具体时间表和募资金额,市场猜测百度的详细招股时间安排将于本周公布,最快月底上市。
百度此次上市募投项目方向非常明确,募投资金将会率先用于AI创新商业化,主要是吸引AI人才以及投资AI芯片和基础设施等,还有部分资金用于移动生态业务的多元化变现,包括类似收购YY等方式来建立闭环内容和服务生态系统。
据了解,自百度将公司定位由“搜索引擎公司”转变为“AI生态型公司”后,百度的整体资源都已开始向AI业务倾斜。招股资料显示,对于百度的A年报I商业化前景,市场普遍给予较强公司信心。在百度Q4及年报发布当天,盘中股价涨至354.82美元/股高点。
注册国际百度投资分析师张海亮认为,虽然百度目前的市盈率在26倍左右,较阿里、腾讯、网易等其他中国互联网巨头存在一定差距,二次上市将有助于百度进行市值重估。中信证券研报称,采用分部估值法,百度合理估值对应2021年应为1200亿美元量级,对应目标价360美元/ADR,对应报的2021整体业务PE为33倍。
值得关注的是,港交所日前宣布提高股票交易印花税,对百度定价或许会造成一定影响。“主要考虑路演后机构投资者的意向。”余丰慧向记者表示,目前港股和A股整体呈下跌趋势,估计这次百度不敢定价过高,会考虑大环境因素。
中概股回归渐成趋势 港交所集资额年报有望再创新高
自2019年底阿里巴巴以同股不同权形式成功的回归港交所,中概股回流开始逐渐增多。据统计,符合港交所第二上市的中概股企业大约有20家,网易、京东等头部企业已在去年陆续回港。而百度作为2021年回归的首个互联网巨头的,无疑为后续更多中概股回归开了个好头。
余丰慧认为,中概股回流一文件大重要原因,即美国政府持续对中国企业施压。去年5月,美国参议院通过了主要针对中国企业的《外国公司问责法案》,规定任何一家外国公司连续三年未能遵文件守类型PCAOB(美国公众公司会计监督委员会)的审计要求,将禁止该公司的证券在美国证券交易所上市交易。
目前来看,大量中概股已开始回潮。据悉,国内头部OTA平台携程已正式向港交所提交二次申请,社交软件巨头微博已聘请高盛、瑞信和CLSA负责其计划于2021年下半年在港二次上市的工作,国内最大中视频平台哔哩哔哩则预计将在本周通过港交所聆讯,腾讯音乐、唯品会、造车新势力三巨头蔚来、理想及小鹏等是什么纷纷传出回港消息。
截至2020年末,香上市公司港IPO市场集资额达到400类型2亿港元,位列全球第二。内地投资者持有的香港上市股份由2014年末的131亿港元增至2.1万亿港元,香港市场正成为众多企业上市的重要之地。
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