单一企业私募资金(什么叫私募股权基金)

上周五，证监会通报了对五宗私募基金叫的处罚情况。包括北京丰利挪用私募基金财产案、富航投资利益输送案、盛世股权违规案、股权恒兆源投资违规案、四川昊宸违规案等，五家私募合计被罚没296.34万元私募。一次性出现五家私募受罚的现象，这在此前并不多见。

近些年来私募基金业获得迅猛发展，也成为资本市场一支重要的投资力量。但在私募快速发展的私募背后，也产生越来越多的问基金题。总体而言，私募行业的问题主要表现在几个方面。比如操纵市场问题。历经多年的发展，单一私募机构掌控的资金超过股权百亿的比比皆是。手握巨资的私募，在为资本市场带来流动性的同时，操纵市场等违规行为也频频出现。深圳铮峰巨业投资董事长控制25个帐户，利用资金优势操纵五家上市公司股价，进而“割韭菜”的案例即是最好的证明。

损害基金财产和投资者利益问题。此次通报的北京丰利挪用私募基金财产案、富航投资利益输送案即是典型代表。因旗下基金产品跌破止损线而被停止交易，北京企业丰利通过伪造文件签资金字、印章等基金手段，挪用其他产品的资金为叫停止交易基金产品进行补资，损害了其他基金持有人的利益。富航投资利益输送案中，富航投资作为华泰资管计划的投资顾问，控制富航1号与华泰资管计划相互成交，为其管理的富航1号进行利益输送，构成利用基金财产或者职务之便为基金份额持有人以外的人牟取利益的行为。

向非适格投资者募集资金与承诺保底收益问题。根据规定，私募基金管理人、私募基金销售机构不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金。私募基金的合格投资者，对单位单一或个人都设置了一定的门槛。但一些私募为了自身的利益，违规向非适格投资者募集资金。像承诺保本、保底收益等，也存在类似的现象。

此次证监会一举对五家私募进行处罚，凸显出其从严监管的态度，这显然是非常有必要的。统计显示，截至今年5月底，已登记私募证券投资基金管理人8891家，什么已备案私募证券投资基金38190只基金，规模 2.34 万亿元。私募基金行业已发展到如此规模，对资本市场的影响将越来越大，也对私募行业步入规范化发展的轨道提出了更加迫切的要求。

在审批制的基础上，建立私募行业的准入门槛，包括私募机构的设立、人员的进出等。目前的私募机构与人员，存在机构鱼龙混杂、人员素质参差不齐、公司治理紊乱、资金违规事件频发等方面的问题，并不利于私募行业本身的发展，也常常会产生损害基金持有人与市场利益等事项。因什么此，有必要建立准入门槛。

当然单一，私募行业的规范化发展，除了制度建设保驾护航外，严刑峻法是不可或缺的。对于私募机构及其人员的违规行为，该重罚的必须重罚，该市场禁入的市场禁入，该追究刑事责任的，一个都不能少。从近几年证企业监会的通报看，私募机构及人员触犯刑法的案例逐渐增多，此时，刑法就不能缺位。