3月31日，中国人民银行发布了一个公告，要求所有贷款产品必须明示年化利率，并针对各种名义低利率的贷款产品给出了计算实际年化利率的计算公式。

接着朋友圈出现了关于各大网络贷款平台实际年化利率的截图。

其实早在这之前，央行就已经要求所有贷款产品实际在宣传必须以年化利率明示，不能即期搞所谓的月利率、日利率等看起来似乎很低的方式进行宣传。不过，这次央行是命令要求所有贷款产品必须明示年化收益率，主要还公式是出于保护金融消费者合法权益要求。此前，我也曾在《别再被忽悠，信用卡分期的利率高到惊人 》《注意！这三种常见的利率幻觉，正在让你陷入高息漩涡 》中介绍了内部收益率法计算方法下，信用卡分期、互联网贷款的真实利率。

央行在公告中演示的内部收益率法计算公式，并不复杂，但对于很多非财务或非金融人员来说，比较难理解。今天，我就用更加简单的方式给大家展示一下各类分期贷款产品真实贷款利率的计算过程。

下面以使用花呗分期，本金是12000元，还款方式是每月等额本息，分12期还清为例。

在演示真实利率与计算过程之前，首先要在脑海中形成两个认知。第一是“借款本金≠ 使用本金”，第二是“贷款利息≠分期费用”

01 借款本金≠ 使用本金

借款本金，就是你向金融机构（银行/小贷公司/互联网金融平台等）借入的金额，在上面的例子中就是12000元。

使用本金，是指你在借款期限内（上面的例子是一年），平均使用的资金额。因为每月的还款中有一部分是本金，所以你实际使用的本金是没有借款本金高的，无论何种还款方式，都是使用本金≤借款本金。

02 贷款利息≠分期费用”

计算贷款利息时使用的基数是“使用本金”，计算分期费用时使用的基数是借款本金。当使用本金=借款本金时，贷款利息和分期费用是一致的，但大部分情况向下是“使用本金＜借款本金”，也就导致了“分期费用＞贷款利息”，所以很多产品都是用的分期手续费。

有了上面两个基本认知后，我们来计算一下互联网贷款分期（包括信用卡分期）的实际利率。

03 举例计算实际利率

还是上面的例子，花呗分期，本金12000元，还款方式是每月等额本息，分12期还清，每期还款本金为1200012=1000元，每期手续费为12000*0.73%（12期费率）=87.6元，合计每期归还本息为1000 87.6=1087.6元。

每期手续费率为0.73%，表面上年利率为0.73%*12=8.76%，看起来不高啊，问题出在哪里？

问题远期的关键在于每期手续费是按12000元借款为基数计算，而实际中由于每期都归还了1000元本金导致只有第一期使用了12000元的资金，后面每期实际使用的资金越来越少。

下面我通过两种方法计算实际利率

方法一：直接计算年利率。假设年化利率利率为X：

第1个月：X=12*计算0.73%*12000/12000=8.76%

第2个月：X=12*0.73%*12000/（12000-1000）=9.56%

第3个月：X=12*0.73%*12000/（12000-2000）=10.51%

第4个月：X=12*0.73%*12000/（12000-300的0）=11.68%

……

第11个月：X=12*0.73%*12000/（12000-10000）=52.56%

第12个月：X=12x0.73%x12000/（12000-11000）=105.12%

这就说明如果按照每期费率0.73%来计算，最后一个月的实际年利率为105.12%。将每个月利率相加除以12就能得出实际年利率：（8.76% 9.56 10.51 …… 52.56% 105.12）/12=16.17%。

16.17%的实际利率与表面上感觉的8.76%相差可不是一点半点。

方法二：通过计算使用本金额来计算实际利率

由于每个月还本金1000元，

第一个月归还的1000元使用了1个月，

第二个月归还的1000元使用了2个月

……

最换算后一个月归还的1000元使用了12个月。

因此，全年实际使用的资金额=(1000*1 1000*2 1000*3 …… 1000*12)12=6500

但全年实际支付的分期费用=12*0.73%*12000=1051.20

实际使用资金的利率=1051.206500=16.17%

这就是为什么很多人自从借了互联网贷款或做了信用卡分期后，总感觉债务越来越多，因为利率实在是太高了，而所有的这些记录都讲反应到个人征信报告中。因此，不要图一时爽，一时爽是要付出代价的。维护良好的个人征信名义记录，还是尽量要控制这类高利率的贷款。如何维护良好的个人征信记录详见，《征信记录也需要养，6招教你养好自己的征信记录 》。