财务管理对于公司经营有着重要的作用基础知识。要求经营者具备日常决策所需要的财务思维，怎么样读懂财务报表，如何利用财务数据才是最重要的。

一、经营-钱是如何赚的

在会计领域，看起来非常复杂的的经营状况，如果用数据极为单纯地表达出来，就会清晰地反应出真实的状况

--稻盛和夫

经营管理错综复杂，有多个维度，这里我们把多重维度降到财务这一单一维度。这是从复杂的表象中提炼本质的能力。而财务就是一门商业语言，懂了这门语言，你就具备了商业思维方式。

• （1）投资回报财务率

投资回报率=利润/资产

根据公式，如何让投资回报率变大方法如下:

第1种，分母不变，分子变大。例如为企业要提高资产效率、人效，在不增加资产的前提下增加收入和利润。

第2种，分子不变，分母变小。例如为企业回购股票，把不需要的现金返还给投资人。

第3种，分子分母同时变大，分子增幅比分母大。例如为企业并购重组，产生协同效应，一加一大于二。

[what]思考:资产增加一定会产生正面的影响吗？

• （2）谁才是财务信息的使用者

财务报表是财务部制作出来的，但使用者却是业务经理或总经理，通过看财务报表了解公司的运营情况。一个优秀的企业家在做决策的时候，从来不是从单一维度考虑问题，而是在多维度考虑之后做出综合判断。财务思维给管理者提供了一个新的视角，以提高决策的正确率。

• （3）应该关注的财务指标

收入增长、利润（率）、现金净流入、资产回报率。

收入是一切利润的来源，而利润体现了收入的质量，现金流则体现了利润的质量。

• （4）最核心的“权威”财务指标

投资回报率=财务利润/总投资额

利润率计算的局限在于，只考虑了经营过程中的效率，而没有充分考虑投资的效率，只强调增加收入和降低成本，却没有考虑资产效率。

[what]思考:哪家超市值得投资？

• （5）股东的盈利底线

概念:机会成本，是所放弃的机会中的最高收益。

通常认为，股东期望从所投资公司中分得的收益总是要大于业主的经营所得或债权的固定收益，这就是股东之所以成为股东的理由。

• （6）利润是人造概念

在经营活动中必然有钱、物的流动，这时必须保证钱、物与票证的一一对应，这个原则我称之为“一一对应”原则。

—稻盛和夫

现金流是自然产生的，而利润是人为创造的。把现金流中的要素根基础知识据一定的规则重新排列组合，把收入、成本和费用尽量合理地进行拼接，最后拼出来的就是“利润”。这样算出来的利润可以更好地反映一家公司的盈利情况。

[what]思考:公司会因为购买存货而亏损吗？

“无收入，无成本。”成本与收入总是如影随形，成对出现。如果收入没有出现，成本也一定缺席。既财务上的“配比原则”。

存货的藏身之所就是资产负债表，不会影响公司的利润表。只有当这批存货被销售之后产生了收入，相对应的存货价值才会跑到利润表上成为成本。

• （7）资产是未来的费用

资产是未来的费用，大多数资产最终会变成费用，不满足条件的费用，会以资产的形式暂时计入资产负债表中。

公司的报表分为两类：财务会计报告和税务会计报告。财务会计报告的使用者是公司的股东和经营管理者。税务会计报告的使用者是国家的财政税务机关。这两类报表之间存在差异的原因是：财务会计报告根据会计准则制定，而税务会计报告根据税课件法制定。

研发分为研究和开发两个阶段。研究阶段的支出计入当期费用，被“费用化”；开发阶段的支出计入无形资产，被“资本化”。

研发资本化的处理，短期可以美化利润，但从长期来看，在公司账面上形成的无形资产实为公司未来的费用，加大了公司未来盈利能力的不确定性。

[what]思考:研发支出资本化与费用化的优劣是什么？

• （8）利润表上的经营逻辑

我们看一桩生意，首先看生意的规模，其次看赚钱的空间—毛利润（率），这代表了生意的难易程度，再次看运营效率（即生产销售的组织效率）。利润表的背后就是这个经营逻辑。

对于一个经济实体来说，边际成本不可能被无限培训摊薄，但是固定成本（管理系统及职能部门费用）可以随着销售额的增加而被摊薄。

公司需要有足够高的毛利率，同时又有足够大的规模来保证相对低的运营费用率，这样公司才可以盈利。

• （9）主要且经常的利润最可贵

主要课件且经常利润是未来可持续的利润。投资人更看重这种利润。

分析公司的主要且经常利润，需要剔除：

（1）其他收益和营业外收入中的政府补助；

（2）与投资基本知识相关的损益，如投资收益、公允价值变动收益、其他业务收入中的出售投资性房地产收益；

（3）资产处置收益中因处置公司资产产生的。

• （9）薄利多销的是与非

增加的销售额，是按照一定的转化率来贡献利润的，而不是全额贡献给利润；而成本的降低却是百分之百转化为利润。

总成本与销售量的函数关系：

总成本（y）=固定成本（a） 变动成本率（b）销售量（x）

固定成本：与销售量没有函数关系的成本。变动成本：与销售量成正比的成本，也称为边际成本。

薄利多销失败的原因：

（1）产品的价格弹性小；

（2）产能相对有限；

（3）产品边际贡献率低；

（4）成本管理能力差。

• （10）产品成本是会计“做”出来的

直接成本是那些可以追溯到具体产品的成本。间接成本是无法追溯到具体产品的成本，它最终会按照一定规则进行分摊。

在成本核算中，直接成本是相对准确的，不容易出错，而间接成本的分摊却具有很大的主观性。尽量把成本归集到直接成本，间接成本只应包括实基本知识在无法追溯到产品的成本。

• （11）相关成本与沉没成本

沉没成本是指由于过去的决策已经发生的而且不能由现在或将来的任何决策改变的成本。财务上称这类成本为不相关成本。相关成本就是与当下决策相关的成本培训。

2. 以下三种情况的外包，才可以帮助公司赚钱。

（1）分工协作式外包；

（2）外包报价低于公司的变动成本。

（3）公司没有富余产能，外包报价低于客户订单报价。

完全成本法适用于长期决策，如定价决策。公司财务部门给出的成本通常是按完全成本法计算的。边际成本法适用于短期决策，如外包决策。边际成本法只适用于某种业务场景下的决策。