什么是资产的流量(资产负债是存量还是流量)

大富翁实盘周记第四篇及金融资产的分类

但是我们做投资如果不搞明白，遇到一些子公司较多的集团公司财报，比如大富翁昨天解析的白云山，就会云里雾里看不明白，所以还是要下点功夫搞明白的。

本周因为中国平安分红的缘故，买入较多，长江电力加仓1手，建设银行和白云山建仓，其他不变。基金和股票的具体仓位如下图所示：

本文以白云山2019年年报为基础讲解会计知识。

一、 金融资产的分类依据

简单解释，管理金融资产的业务模式就是——你是想赚差价，还是想躺着收利息，还是又想收利息又想卖一部分赚差价。比如股票的现金流就是赚差价 不稳定的股息；

金融资产的合同现金流量特征指的就是资产本身，会给持有者会带来什么样的现金流。比如债券的现金流是每年稳定的利息 最后的本金。

所谓业务模式，是指企业如何管理其金融资产以产生现金流量，业务模式决定企业所管理金融资产现金流量的来源是：收取合同现金流量、出售金融资产还是两者兼有；而现金流量特征则指：其合同现金流是否仅为本金和利息的支付（即符合SPPI特征）。

金融资产sppi全称是solely payments of principal and interest（单纯本金和利息偿付）。SPPI是指金融资产的合同约定的现金流量仅为本金及未偿付本金金额为基础之利息的支付。

企业应使用金融资产的计价货币来评估合同现金流量是否符合SPPI特征。如果合同特征导致合同现金流面临的风险或波动敞口与基本的借贷安排无关（比如权益变动或商品价格敞口），则其产生的现金流量不符合SPPI特征。例如，杠杆是某些金融资产的合同现金流量特征，杠杆增加了合同现金流量与基本的借贷安排无关的可变性，结果使其不具有利息的经济特征。

二、关于摊余成本的理解

摊余成本是一个会计中不好理解的概念，我们通过案例理解。

朋友甲向大富翁借100万，十年后一次还本股息200万，我应该怎么记账呢？如果我记录应收账款100万，在我的资产负债表就会连续有十年，最后第十年，收回借款及利息共计200万，这很突兀。

我可以把这100万的利息收入"摊"到这十年里面的每一年，体现出我的借款100万当年的利息收入，只是这笔利息我没收到，所以一并记录在应收账款里面。

100万，十年，还本付息共计200万，我的本金年化利率为7.17%。

第一年，我的100万本金，赚了7.17万的利息，实际的资产价值是107.17万，所以我记账应收账款为107.17万。

第二年，我的应收账款为107.17×（1 7.17%）=114.85万。

直到第五年，我的应收账款为200万，年底收回应收账款，应收账款清零。这种记账方法下的应收账款就叫做以摊余成本计量的金融资产。

其目的是体现债券在时间下的真实价值，债券的实际成本=债券的期初实际成本 应该收到的利息-实际收取的利息。

"摊余成本"的实质是一项金融资产的"实际成本"，或者进一步说"真实的交易成本"。会计按历史成本法，记录的是金融资产每期变动的"真实的交易成本"。

每期变动是由应收现金流和实收现金留的差异产生的。我们想一下会计中"递延所得税"差异的概念，这里的摊余也是一种时间差异的概念。会计通过恰当的方法，把这种时间上差异在每期进行摊销，也叫"利息调整"。

"摊余成本"广泛应用在具有融资性质的分期销售和融资租赁等经济业务中。

三、金融资产的具体分类

企业根据其管理金融资产的业务模式和金融资产合同现金流量特征，将金融资产划分为以下三类：

以摊余成本计量的金融资产：业务模式为收取合同现金流量，且其合同现金流量仅为本金和利息的支付（即符合SPPI特征）

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（FVTOCI）：业务模式为既收取合同现金流量又出售，且其合同现金流量符合SPPI特征

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（FVTPL）：其他业务模式，或其合同现金流量不符合SPPI特征

1、 以摊余成本计量的金融资产

特点明显：企业不出售，持有到期，赚取利息，典型的就是债券。其他还有货币资金、应收账款/票据、其他应收款、长期应收款等。

它的现金流量特征就是本金 利息，但要注意的是，这里所谓的"本金 利息"只承担信用风险，不能承担其他风险。现金流必须符合SPPI特征。

比如企业向银行购买了一个保本保息，且每期利息固定的理财产品，那么这个理财产品是可以划分为这个类别进行核算的。

但如果企业购买的理财产品是浮动利率的，这时除了信用风险之外，还承担了市场利率变动的风险，那么就不能划分为以摊余成本计量的金融资产。

利息的收入、计提的减值、持有期间的转让带来的盈亏，都计入利润表。对于实际利率和产品票面利率不一致的，全部转换为实际利率记账。并将实际利率取得的利息计入当期利润表。

2、 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产

这种资产的管理模式是，既打算收利息，也打算卖一部分赚差价，它的现金流量特征是本金 利息，但是有可能出售，不一定持有到期。

对于股权资产，在资产负债表中主要有其他权益工具投资，在非流动资产里面。分红计入利润表的投资收益，公允价值波动计入其他综合收益。因为是公允价值计量，不需要计提减值。

我们注意这种模式下的金融资产变动直接计入所有者权益，而不影响利润表，可以参考今年中国平安和中国太保一季报的差异，雪球上面各路大神吵吵嚷嚷的本质就是一个简单的不能再简单的会计记账问题。

对于债券资产，稍有区别。在持有期间，其公允价值变动只计入"其他综合收益"，只影响净资产，不影响净利润。但是在出售时候，在其他综合收益里面累计的公允价值变动值，一次性转出到利润表的投资收益，影响当期利润表。

此类的债券投资也是以公允价值计量，不需要计提减值准备。

如果你学会了本节知识，也可以去新华保险、中国人寿那里充当大佬，做个利润表变动分析。

3、 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

凡是不符合上述两类的金融资产都是这个类别——常见的股票、基金、理财产品、可转债都在这里，是个兜底的项目。

金融衍生品及权益类的投资，比如股票、基金、优先股、可转债、永续债等原则上都属于此类。

此类资产的市值波动和持有期间收到的股息或利息，都计入公司利润表的投资收益。 因为是用公允价值计量且波动已经计入投资收益了，所以无需计提计提减值准备。

为了阻止上市公司们操纵利润表，金融资产的分类一经指定不能撤销，所以在新金融准则下，除有限的几种情形，否则股权不能重分类。

所以我们在新准则下不仅要看利润表的净利润，还要看所有者权益的变动，或者说关注其他综合收益。

四、年报的内容

这里把白云山2019年年报中的内容列出来，大家可以结合理解，也回顾一下所学的知识。

在本集团成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

1.金融资产的分类、确认和计量

本集团根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产划分为：以摊余成本计量的金融资产；以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产，相关交易费用计入初始确认金额。

因销售产品或提供劳务而产生的、未包含或不考虑重大融资成分的应收账款或应收票据，本集团按照预期有权收取的对价金额作为初始确认金额。

（1）以摊余成本计量的金融资产

本集团管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且此类金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本集团对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其摊销或减值产生的利得或损失，计入当期损益。

（2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产

本集团管理此类金融资产的业务模式为既以收取合同现金流量为目标又以出售为目标，且此类金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致。

本集团对此类金融资产按照公允价值计量且其变动计入其他综合收益，但减值损失或利得、汇兑损益和按照实际利率法计算的利息收入计入当期损益。

此外，本集团将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。本集团将该类金融资产的相关股利收入计入当期损益，公允价值变动计入其他综合收益。当该金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失将从其他综合收益转入留存收益，不计入当期损益。

（3）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

本集团将上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产之外的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

此外，在初始确认时，本集团为了消除或显著减少会计错配，将部分金融资产指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。对于此类金融资产，本集团采用公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期损益。

延伸：金融负债的分类、确认和计量

金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关交易费用直接计入当期损益，其他金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。

关于金融资产的分类我们就讲到这里，长期股权投资没有讲，这也是一个很烧脑的会计部分，我们下次单独讲。