结算方式和收入确认时点的关系(时点确认收入和时段确认收入区别)

线上与国外的销售虚实难辨 发审委认真排查

除此外，在线下方面，科沃斯由于代工业务的特性，公司清洁类小家电业务对优罗普洛、创科实业等国外知名品牌厂商的销售较为集中。其中，2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月，公司对优罗普洛和创科实业的销售收入占营业收入比重为 42.55%、34.03%、31.14%和 30.58%，为公司线下销售渠道的最主要客户，具有较高的集中度。国外业务也成为发审会排查的主要方面。

发审委要求科沃斯的保荐机构和会计师结合物流运输记录、资金划款凭证、发货验收单据、出口单证与海关数据、中国出口信用保险公司数据、最终销售或使用等情况，补充说明境外客户销售收入的核查情况，包括实地走访客户、电话访谈客户和邮件访谈客户的期间、数量、收入占比、访谈次数等，说明核查方法、获取的证据、数据及结果是否充分、有效并足以说明交易和收入的真实性。

占据科沃斯50%营业收入的线上与国外业务均需要重新认真审查，可见对此类带着荣耀光环的企业，发审委更是格外认真。科沃斯必须经得起考验。

关联方占用资金合理性存疑

2014-2016年，多家关联法人分别向科沃斯借入资金6600万元人民币、326万美元和2022万日元，累计近9000万元人民币。且报告期内，公司多位董事高管占用公司资金用于其购房、购车或其他资金周转所需，仅2016年，公司法人、董事、总经理庄建华就向公司借款2000万元。占用资金是否合理，科沃斯并没在招股说明书中解释说明。

新设董事会，慌张剥离同业竞争，科沃斯IPO临时抱佛脚

同样，在2016年9月，因科沃斯已拆除红筹架构、准备境内上市，为集中资源和精力发展服务机器人业务、减少关联交易、彻底解决与主营业务为低端吸尘器产品的代工生产的百特电器同业竞争，公司最后才将董事王宏伟代公司实际控制人钱东奇间接控制的百特电器80%股权转让给非关联方屈云。如此最后关头才开始解决同业竞争的问题，科沃斯IPO的准备更像是临时抱佛脚。