济南融冠法财税服务有限公司(冠融财税)

兴业矿业（000426）2019年年度董事会经营评述内容如下：

一、概述

2019年，在全球经济增长放缓，贸易保护主义升温的背景下，中国经济稳中有进保持在合理区间。有色金属行业从生产来看总体平稳，固定资产投资恢复性增长，但金属价格持续震荡回落，行业效益仍延续下滑走势。

（一）总体经营情况概述

本年度，面对国内外经济形势的波动性以及银漫矿业“2.23”事故后公司所处的困境，公司迎难而上，结合自身发展实际，积极整合和优化现有资源配置，改善资金流动性；加强安全生产管理，加大安全投入；实施了一系列降本增效、开源节流的举措，稳步推进相关矿山建设及运营工作。

本报告期，公司实现营业收入87,366.14万元，比去年同期减少64.18%；实现利润总额13,501.83万元，比去年同期增长3.08%；归属上市公司股东的净利润10,221.94万元，比去年同期增长159.91%。

（二）各子公司经营情况

报告期内，子公司银漫矿业发生“2-23”重大运输安全事故，自2019年2月24日起进行停产停业整顿；2020年4月28日，银漫矿业已向西乌旗应急局报送《关于“2.23”事故自查整改工作现场检查及复工复产验收的请示》，待应急管理部门组织专家验收合格后，即可恢复生产。

子公司融冠矿业和锡林矿业根据内蒙古锡林郭勒盟应急管理局《关于全盟非煤矿山企业立即停产停建的通知》的要求，自2019年2月26日起停工停产停建；东乌珠穆沁旗应急管理局分别于2019年4月10服务日、6月4日对融冠矿业与锡林矿业的选矿厂和采矿区进行了执法检查，检查合格，融冠矿业与锡林矿业相继全面恢复生产。

子公司乾金达矿业亦根据内蒙古锡林郭勒盟应急管理局融冠《关于全盟非煤矿山企业立即停产停建的通知》的要求，自2019年2月26日起停工停产停建，截至本报告披露日，乾金达矿业项目建设用地已经取得自治区人民政府的批复，相关不动产权证件正在办理中。

子公司荣邦矿业于2019年1月末带水试车运行，试车期间发现设备及回水利用需要进行技改；2019年7月，荣邦矿业技改完成并带水试车运行，2020年3月，荣邦矿业正式投产。子公司锐能矿业，尚处于在建阶段。

子公司唐河时代矿业截至目前仍处于停产整顿阶段（尚未收到相关主管部门出具的恢复生产通知书）；子公司双源有色处于关停状态；子公司兴业国贸与兴业基金报告期内未开展业务。

报告期内，为了优化资产结构，提高资产整体质量，公司转让了子公司天通矿业51%股权、富生矿业100%股权以及巨源矿业100%股权。

（三）税制改革

2019年，财政部、税务总局、海关总署联合发布了《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财税〔2019〕39号），调整了增值税税率，增加了进项税额抵扣，增值税改革有利于降低企业税负，对济南公司的利润产生一定的积极济南影响。

依据内蒙古自治区人民政府关于《城镇土地使用税税额标准调整方案》的批复（内政字〔2019〕16号）（执行时间为2019年1月1日至2021年12月31日）、《内蒙古自治区人民政府关于修改〈内蒙古自治区实施<中华人民共和国车船税法>办法〉和〈内蒙古自治区房产税实施细则〉的决定》第三次修正）等相关规定，房产税和土地使用税税率降低，应交税金减少，成本费用的税费减少，对公司的利润产生一定的积极影响。

（四）环保限产政策

近年来，国内矿山环保治理全面加强，环保限产力度趋严。公司在防治环境污染方面严格贯彻落实“预防为主、防治结合、综合治理”的方针；在环境自然保护方面遵循“自然资源开发与利用、保护与增殖并重”的原则；在环境保护责任方面执行“谁污染谁治理”的原则，加强所属企业的环保工作，减少或防止对自然生态的破坏和污染，科学开采综合利用自然资源，努力践行着环境环保的社会职责。2019年，公司下属子公司荣邦矿业、锡林矿业、融冠矿业先后通过绿色矿山评审。公司未受到环保限产等政策的影响。

二、核心竞争力分析

报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。

（一）内蒙古自治区资源丰富，为公司的发展提供了较好的区位优势

公司所在的内蒙古自治区矿产资源储量居全国之首，公司注册地赤峰市及重要矿产资源所在地锡林郭勒盟均拥有丰富的矿产资源储备。得天独厚的区位优势保障公司增储潜力，更有利于公司积极参与地区及行业资源整合，凭借自身的规模优势和资本嫁接能力，通过招拍挂和合作开发等多种方式取得资源勘探权和采矿权，增强持续盈利能力。

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（二）丰富的矿产资源和较大的生产规模保证了公司的收益及运营稳定性

公司所拥有的矿产资源地质储量规模较大，品位较高，且拥有铜、银、铅、锌、镍等多项有色金属的探矿权储备，具有较强的资源优势。目前，公司旗下拥有8家矿业子公司，其中融冠矿业为所在地的龙头企业，银漫矿业为国内最大的白银生产矿山，均具有较强的盈利能力。随着公司旗下在建矿山的陆续投产财税，公司的持续经营能力将进一步增强，使公司的核心竞争力得以极大提升。

（三）控股股东的大力支持，保障公司资源最优化

公司控股股东兴业集团及其下属矿业公司拥有多项金属矿探矿服务权，覆盖金、银、铜、铅、锌、锡、铁等基本金属、稀贵金属种类。兴业集团已针对部分探矿权做出承诺：在兴融冠业集团及下属子公司（除上市公司）从事探矿业务完成探矿权转为采矿权后，在相关采矿权或相关采矿业务子公司投产且形成利润后一年内，兴业集团将启动将相关采矿权或采矿业务子公司转让给上市公司工作。未来兴业集团下属的探矿权转为采矿权并置入上市公司将进一步丰富公司的产品种类，增加公司的资源储备从而提升公司的行业地位。同时，兴业集团通过二十多年的行业积淀，储备了雄厚的基本金属、稀贵金属资源，而上市公司利用其嫁接资本市场的资金、人才和管理等优势，进行优质矿产资源的开发和生产，使兴业集团和上市公司形成较好的互补态势，增强了上市公司的市场竞冠融争能力和抗风险能力。

（四）人才与技术优势

公司多年经营有色金属采选及冶炼行业，培养了一批素质较高、专业结构合理、在矿产勘查、采选冶炼、企业管理等方面具有丰富经验的管理人员。核心管理层拥有十年以上的行业经验，对行业的发展趋势、内蒙古地区的矿产资源分布情况、矿山企业的建设和运营有深入的了解。技术人员在地质勘查、矿山开采、矿山建设、选矿等方面拥有丰富的经验，为公司未来增加资源储量、提高产能、增加收益提供支持。公司工艺设备配置均采用行业领先的一流设备，并采用先进实用的自动化控制技术，采选技术科技含量在同规模矿山企业中处于领先地位。

三、公司未来发展的展望

（一）行业竞争格局和发展趋势

有色金属是国民经济、人民日常生活及国防工业、科学技术发展必不可少的基础材料和重要的战略物资。总体来看,近年来我国有色金属行业发展迅速，产能增长过快，但因为需求增长有限，整个行业目前处于发展的滞涨期。民营企业作为有色行业的重要组成部分，由于融资成本高、非经营性负担重，发展压力较大，在承担重大项目等方面仍存在壁垒。

在这样的行业背景下，公司一直积极应对外部经济环境带来的不利影响，调整产业结构，增加资源储备，强化管理，精准施策，不断提高公司的法抗风险能力和盈利能力。

（二）公司发展战略

立足区域资源，布局产业延伸，发展新兴法产业，打造文化强企。

（三）经营计划

2020年，公司将全面落实年度生产任务，实现企业效益目标；狠抓安全生产，落实安全举措，切实履行环保责任；全力推进银漫矿业整改及申请复工工作，同时加快在建矿山的投产、达产进度；加大探矿增储工作力度，为矿山持续稳定经营提供资源保障；开源节流，推进精细化管理,有效降低各项费用成本；持续强化内控建设，促进企业发展。

（四）可能面对的风险

1、市场价格波动的风险

公司属于有色金属行业的上游行业，有色金属属于大宗商品，其价格受国际有色金属价格波动以及国家宏观经济的影响程度较大。有色金属属于周期性较强的行业，如果市场未来发生较大变化而导致产品价格出现较大波动，特别是大幅下跌的情况，将对公司的盈利能力造成重大不利影响。

2、安全生产风险

自然灾害、设备故障、人为失误都会造成安全隐患。由于采矿活动会对矿体及周围岩层地质结构造成不同程度的破坏，采矿过程中可能存在片帮、冒顶、塌陷等情况，存在安全生产风险。

3、环境保护风险

公司在矿产资源采、选过程中伴有可能影响环境的废弃物，如废石、废渣的排放。矿产资源的开采，不仅会产生粉尘及固体废物污染，还可能导致地貌变化、植被破坏、水土流失等现象的发生，进而影响到生态有限公司环境的平衡。上述事项的发生可能对公司的业务前景、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。

4、政策风险

目前，我国矿产资源均属有限公司国有，国家实行采矿权、探矿权有偿取得制度。矿产经营企业必须获得采矿权、探矿权的许可证后才能在许可期内在规定范围内进行采矿或探矿活动。探矿权必须转为采矿权后才能进行采矿活动，许可期满正常可以申请续期。若公司在该等权利期满时未能够及时续期，或公司控制的矿产资财税源无法及时获得采矿权，可能对公司生产经营产生一定影响。

应对策略：公司将通过提高风险控制意识，及时收集、分析有色金属市场的产业政策和行情信息，加强对市场价格的预判，根据具体情况调整经营策略，防范经营风险。同时，开展期货套期保值业务，降低市场价格波动对公司业绩的影响。加大安全投入，以实现企业本质安全为重点，积极开展安全生产教育工作，强化各层管理人员安全防范意识，加强对外包施工单位的管理，同时加大安全生产责任制度的落实力度。建立完善的环保管理与监督体系，按照国家规范的标准和管理要求采矿、选矿，确保开发一片、治理一片、恢复一片，实现废渣无害化、资源化，废水综合利用，以避免因环保安全等问题对公司造成不利影响。不断寻找和储备战略资源，优化产业结构，尽快实施和壮大与有色金属相关的配套项目，降低政策变化给公司带来的风险。