报告看点梳理：

①稀土行业发展现状概览

②稀土永磁材哪些料、稀土抛光材料、稀土发光材料、稀土储氢材料、稀土催化材料、稀土提纯原材料、稀土应用七大关键产业链解读

③投资动向及企业资本市场状态分析

④156家关联企业介绍及融资信息详情

稀土包括镧系元素和钪、钇共17种金属元素，是传统产业升级的重要材料，比如钢铁、合金中添加少量稀土金属后可以提高材料的强度、导热和导电性能等。因其能与其他材料组成性能各异、品种繁多的新型材料，公司稀土有“工业黄金”、“工业维生素”之称。同时，稀土在冶金、石化、光学、激光、储氢、显示面板、磁性材料等现代工业领域也有广泛的应用。在电子信息、半导体照明、风力发电、新能源汽车、机器人等新兴产业中，稀土成为电子、激光、核工业、超导等诸多高科技的“工业味精”。随着我国近期进出口政策的调整，沉寂多年的稀土行业正式开启了强势回归之路。6月以来，发改委已多次强调要进一步提升我国稀土产业的高质量发展。新时期，被称为“公司战略资源”的稀土已成为改造传统产业、发展新兴产业及国防科技工业中不可或缺的关键元素。

我国稀土直接资源丰富，产业链竞争力显著

作为稀土大国，我国稀土资源储量位居世界第一，在线查询大约占全球稀土储量的三分之一。2014年以来，工信部发布了《大型稀土企业集团组建工作指引》，北方稀土、中国五矿集团、中国铝业、厦门钨业、中国南方稀土集团、广东省稀土产业集团这六大稀土集团开始整合全国稀土矿山和冶炼分离企业，并几乎包揽了全国生产总量的控制计划。目前，六大稀土集团总体呈现各有侧重、协同发展在线查询的局面。

我国从上世纪开始就已经进行稀土资源的开采和生产，出口量更是在全球具有显著竞争力。2001年以来，我国矿产品产量占世界总产量的90%以上，特别是2009年，我国矿产品的产量达到12.9万吨，占比高达97%。2010年以后，我国对稀土行业进行了规范与整合，稀土矿产品产量逐步回落。2016年，全球已探明稀土储量1.2亿吨。其中，我国4400万吨，占比36.67%，排名世界第一。公开数据显示，2018年全球稀土产量约为19万吨，其中中国12万吨，占比达63%，而澳大利亚和美国分别以2万吨产量紧随其后。我国稀土生产体系完整，在采矿、选矿、冶炼和分离等环节技术优势明显，且生产效率极高导致成本在全球极具竞争力。

在分布上，我国稀土资源整体呈现“南重北轻”的特点。据介绍，我国稀土资源类型和分配齐全，主要以是有矿物型轻稀土资源为主，混合矿（氟碳铈矿和独居石矿）和单一的氟碳铈矿占95%以上；而以风化壳淋积型稀土矿为主的中重稀土资源仅占不到5%。原料上，我国能生产400个品种、1000多个规格的稀土氧化物化合物金属，以满足国内和国际市场的需求，是关系国际上稀土性价比最高的选择。把稀土转换成为功能性材料，主要有稀土永磁材料、稀土发光材料、稀土贮氢材料、稀土催化材料等。目前，我国稀土产业已形成“开采-分离-加工应用-废物料回收-研发创新”的完整产业链。

行业格局分化明显，迈向高质量发展阶段

为实现行业规范化管理，国家对稀土这一战略性资源施行了一系列政治措施，以促进产业向高质量发展。其中，2016年工信部发布了关于稀土行业发展规划（2016－2020年）的通知，将稀土冶炼分离企业从99家压缩到59家，同时进一步整合了全国23家稀土矿山中的22家、59家冶炼分离企业中的54家。政策的出台加速了稀土行业“多、小、散”格局的扭转，产业结构调整取得了新的突破。

目前，稀土行业格局分化明显。一方面，重稀土持续涨价，而轻稀土价格有所下行。轻稀土方面，氧化镨钕价格自2019年以来从32万元/吨下跌到27万元/吨，下跌幅度16%。重稀土氧化镝的价格从2018年11月的115万元/吨左右上涨到149万元/吨，涨幅约为30%。另一方面，我国在稀土开采、选矿及冶炼分离工艺技术处于国际领先地位，但在高端稀土功能材料方面与世界先进水平尚存在差距。利用稀土原料生产的各种零部件、元器件乃至整机等大多都依赖进口，比如高端传感器70%-80%都靠进口，而大部分高端传感器、高端零部件都是以稀土为原材料。因此，加快高端应用领域稀土功能材料的开发、的专哪些利布局，具有重要的战略意义。

稀土行业向高质量发展仍面临着不少难题。比如，当前稀土的附加值低、定价机制不完善。如果要从根本上解决这两大难题就必须彻底打通稀土产业链上下游之间的联系，通过建立稀土产业园、产业发展示范基地等方式促进稀土开采、冶炼分离、初级产品加工、高端产品加工等环节相互结合。稀土是不可再生的稀缺资源，必须强化稀土行业全方位监管，开展生产秩序整顿，严厉打击违法违规行为，使无证生产、非法走私等无处藏身，彻底斩断“黑色”产业链；也要加强出口管控，建立出口全流程追溯和审查机制；同时，支持行业科技进步和资源高端应用，加快实现由依靠资源消耗为主的粗放型规模化扩张，转向依靠基础研发能力提升和技术进步的创新驱动发展，形成全产业链竞争优势。

资源开发更趋合理化，稀土永磁材料受追捧

近日，稀土行业座谈会密集召开，在6月4日、5日两天之内，分别召集了稀土行业专家、企业代表以及主要稀土产地相关主管部门负责人召开了3场座谈会。稀土是国家重要的战略性矿产资源，稀土下游应用主要包括永磁材料、催化材料、抛光材料和冶金材料等。永磁材料可以运用在新能源汽车、节能风电、节能空调等前景较好的领域，其中钕铁硼是永磁材料中用量最大的原料。

了解稀土行业产直接业链上下游，可以知道稀土永磁材料是一个反复被提及的高频领域。其中，钕铁硼是目前第三代稀土永磁体，由于较高的磁能积优势，使电子仪器、通信设备等逐步向小型化、轻薄化方向发展，下游应用空间广阔。据了解，高性能钕铁硼永磁材料属于国家重点新材料和高新技术产品，一直以来都受到国家相关产业政策的大力支持。2011年，国家发改委、科技部、工信部、商务部、知识产权局发布的《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011年度）》，将高性能稀土（永）磁性材料及其制品归入新材料领域，并作为优先发展的高新技术产业化重点对象。

随着新能源汽车的发展，稀土永磁材料潜在的市场空间十分广阔。稀土永磁材料需求年均增速达20%，预计2020年全球稀土需求为18万吨，中重稀土氧化物需求达9万吨，中重稀土年需求达4万吨。数年后镝、铽、铕以及钇、钕这五种稀土元素的全球需求缺口将高达数万吨。同时，随着国内环保严查力度加强，加之国内对稀土行业秩序进行整顿，限制缅甸进口，供应量大幅减少，从长远来看对稀土行业产生了一定的利好支撑。截至目前，参照系优质企业数据库共收录稀土行业相关企业156家，涵盖稀土永磁材料、稀土抛光材料、稀土发光材料、稀土储氢材料、稀土催化材料、稀土提纯原材料、稀土应用七大关键产业链。

领域分析——稀土永磁材料

中国稀土永磁材料行业产业链：节能环保是未来方向稀土永磁材料的产业链较短，上游主关联要是一些稀土原材料供应厂商，以及生产设备供应厂商，主要生产设备有制粉机、粉末成型机、速凝薄片炉、氢破碎炉等，供应商有南大紫金科技、艾斯吉成、沈阳中北真空等公司。中游是永磁材料生产商，产业链下游主要是一些消费市场和工业品市场，如电子元器件、家电、汽车、通信、风电等。

从下游应用领域来看，下游对稀土永磁行业发展起到牵引作用，广阔的国内需求市场为我国稀土永磁行业的发展创造了有利条件。如高性能钕铁硼永磁材料下游应用领域主要分为两大类：一类为传统应用领域，包括VCM、消费类电子产品（手机、光盘驱动器等），其需求较为稳定。一类为新能源和节能环保领域，主要应用于稀土永磁电机。随着电子企业化、自动化以及节能环保的发展趋势以及铁氧体、钕铁硼等磁性材料性能的不断提高，一方面高端铁氧体可能关联在一些领域替代低端钕铁硼的应用，另一方面整个磁体需求市场在不断开拓新的应用领域（尤其是更适用钕铁硼的高端领域）。

领域分析——稀土抛光材料

稀土抛光粉，是一种铈系氧化物，被誉为现代工业制品的“高级美容师”。由于其优越的化学和物理性能，各种光学玻璃器件、电视机显像管乃至半导体芯片和金属精密制品等，在它的打磨企业下，不但“颜值”高，品质也会大幅度提升。稀土抛光粉问世几十年间，我国在这一领域从无到有、从有到大，逐渐发展成为产销量占全球90％的主导产区。

生产稀土抛光材料，与其它稀土精加工成品一样，需要将碳酸稀土混合物（料液）历经系列工序分离出符合纯度要求的结晶体。国外采取的分离技术，不但成本高、洗涤用水量大，而且产品的堆密度、颗粒度及其形貌调控难度较大，从而使得抛光粉价格居高不下，其技术壁垒和资金及环保门槛也成为横亘在国内生产企业面前的是有“拦路虎”。

领域分析——稀土发光材料

稀土在我国很多领域都光伏运用到，据报道，LED用稀土发光材料研究获进展，荧光粉将成为新一代照明光源。LED固态照明器件具有高效、节能、环保等优点，经过十多年发展已基本取代传统白炽灯、荧光灯而成为新一代照明光源。荧光粉具有波长转换功能，在决定LED白光性能如显色指数、色温、效率等方面起着重要作用，是LED照明器件的关键材料之一，研发效关系率高和热稳定性较好的荧光粉一直是人们追求的目标。

中国科学院宁波材料技术与工程研究所先进制造技术研究所的光电功能材料与器件团队，研发出一种新型Ba9Lu2Si6O24：Ce3＋硅酸盐青色荧光粉；在160℃时，其荧光量子效率可维持室温的94％，表现出良好的热稳定性。该研究获国家发明专利一项，相关结果发表在AdvancedOptical Materials上。

领域分析——稀土储氢材料

为加快氢气的存储及应用研究，鸿达兴业与有研工程技术研究院有限公司签署《稀土储氢材料开发合作协议》，充分发挥公司在制氢、稀土等领域的产业优势、资源优势和有研工研院在固态储氢方面的技术优势，实现强强联合，共同开发稀土储氢材料。

6月4日-5日，国家发改委就稀土产业问题接连召开了三次会议。针对一个行业，如此密集的动作与表态，实不多见。稀土产业将会有进一步的政策推动，环保检查、指标核查和战略收储等一系列政策会密集发布，推动实现稀土产业结构合理、科技水平先进、资源有效保护、生产运行有序的行业发展格局，切实发挥好稀土作为战略资源的特殊价值。

领域分析——稀土催化材料

近年来，稀土材料由于其独特的4f轨道结构和优异的氧化还原性质，成为研究开发的重点。其中，轻稀土催化材料在治理汽车尾气、锅炉烟尘等方面异军突起。

基于国家当前严峻的大气环境污染现状，以及燃煤电厂在现有烟气处理运行模式下遇到的种种问题，2015年，南京大学与新疆石河子大学、新疆天富集团有限责任公司共同申报并实施国家“863”计划《固定源烟气处理稀土催化材料的应用与开发》，他们创新性地提出了“除尘-脱硫-低温脱硝”技术路线，即在电厂原有设备的尾端进行烟气脱硝处理。其核心技术就是研发低温稀土铈基催化剂。经过这一催化反应流程，氮氧化物含量从100-200毫克降低到50或30毫克甚至更低。此外，与目前广泛使用的钒钛系催化剂相比，稀土催化剂不含有毒的钒，有效避免了催化剂的危废处置问题。

领域分析——稀土提纯原材料

稀土金属具有无法取代的优异磁、光、电性能，是高性能稀土永磁、储氢、磁光存储和记录、超磁致伸缩、磁致冷等高新材料必不可少的的基础原料，这些材料广泛用于计算机、高密度信息存储、通讯、转换、高精度导向、信息高速公路及国家安全防范等高科技领域。随着稀土高新技术材料的飞速发展，稀土金属的应用领域也从冶金等传统领域向新的、技术更加密集新材料领域发展。其中高性能NdFeB永磁和Ni-MH电池产业的蓬勃发展，已成为当前稀土金属用量增长最快的领域。

今后随着稀土永磁材料新的应用不断涌现，特别是以信息产业为代表的知识经济的发展，给稀土永磁材料不断带来新的用途，除了在计算机、打印机、移动电话、家用电器、医疗设备等方面的广泛应用外，汽车中的发电机、电动机和音响系统的应用已经开始，这将极大地带动钕铁硼产业的发展。随着科技的不断进步，稀土的优良性能将会更好的为航天、航空、军事、汽车及其他新材料作出贡献。

领域分析——稀土应用

稀土“大家族”有轻稀土和中重稀土之分。镧、铈、镨、钕、钷、钐、铕为轻稀土元素，亦称铈组稀土元素；钪、钆、铽、镝、钬、铒、铥、镱、镥和钇为中重稀土元素，亦称钇组稀土元素。

在应用上，中重稀土资源稀缺，可用于航天、军事、国防及新材料合成等高科技领域，价格昂贵，可替代性小。在世界谈判桌上，中重稀土是我国的一张强有力底牌。

而轻稀土则被业内人士戏称为“假稀土”，虽然存量大，但高附加值利用问题一直未能得到很好解决。“比如镧用在石化产业石油催化裂化的分子筛催化剂中，铈用在汽车尾气净化中，但是它们就像‘工业味精’，用量偏小，作用有限。”董林介绍说，但是稀土矿有个特点，往往是一开采，很多种稀土元素都伴生在一起。过去，许多企业分离出价值较高的中重稀土，轻稀土大多被闲置或当成废物丢弃了。