上市公司激励股权值得买吗(公司上市前的股权激励,需要花钱买)

没有最好的激励方式，只有最适合自己的激励，所以各个激励模式中都会有其自身的优缺点，期权激励作为实务中常见的激励模式，其优缺点也较为明显，对此本篇幅将对期权的优劣展开来做个介绍。

一、期权激励的优势。

1、期权激励效果相较于虚拟股票、分红权、股票增值权而言更持久。上市公司以及非上市挂牌公司自身有效期从首次授予权益日起不得超过10年；而《国有科技型企业股权和分红激励暂行办法》规定，股权期权授权日与获授股权期权首次可行权日之间的间隔不得少于1年，股权期权行权的有效期不得超过5年；另外股票期权授权日与获授股票期权首次可行权日之间的间隔不得少于12个月；另外在股票期权有效期内，上市公司应当规定激励对象分期行权，每期时限不得少于12个月，后一行权期的起算日不得早于前一行权期的届满日。每期可行权的股票期权比例不得超过激励对象获授股票期权总额的50%的规定来看，很明显对于虚拟股票以及分红权等一次现金激励模式，期权激励的效果更为持久。而实务中一般大多数公司均会采用三年分期行权的模式来看，至少能够保证在有效期内的激励效果得以维持，更何况各行权结果之间如果相互关联，那么其相较于一次现金激励模型来看，也更为稳固。

2、期权激励可以减少公司付现压力。正如上述相较于虚拟股票、分红权、股票增值权而言，期权激励的模式是激励对象行权条件成就后，即需要按照预先确定的条件购买公司一定数量股份的权利，而此时作为激励对象而言其需要向公司支付购买约定数量股份的价款，很明显公司不仅没有付现压力，反而可以通过期权模式获取一定的现金流，从而能够减轻企业的现金流压力，所以一般实务中而言，期权激励也适用于现金流较为吃紧的初创型企业。

3、期权激励模式较为灵活。相较于其他激励模式而言，期权是激励对象在未来约定期限满足约定条件后即可按照约定价格购买约定数量股份的权利，所以既然是权利，激励对象即可选择放弃行使权利，也可以行使该部分权利。相较于限制性股票以及业绩股票而言，可以较好的通过行权达到筛选效果，而且对于激励对象而言其通过行权价格以及授予日价格的对比，从而决定是否行权以及行权后其可获得的行权价与市价之间的准确收益金额。

4、期权可以督促激励对象更为关注公司长远目标。相较于现金激励而言，期权激励其本身的有效期、行权日之间的规定也决定了其可以有效督促激励对象更为关注公司长远目标的实现，而不是为了获取激励收益而将公司长远目标抛之脑后，导致虽然短期公司营收目标得到满足，但却是以公司长远利益受损作为代价。正如同开票所述的，牛肉面馆的大厨为了实现店面年营收10万的目标，自身获取1万元奖励的约定，其刻意通过增加单碗面条中牛肉的数量从而吸引客户，但却抬高了老板成本，到时其个人利益得到满足，而却损害了老板的利益。

5、其可以减轻税负负担。之前的文章中也提及到递延纳税政策，即纳税人在行权后，没有现金流，纳税存在一定困难。递延纳税正是针对以上情况，将纳税时点递延至股权转让环节，即纳税人因股权激励或技术成果投资入股取得股权时先不纳税，待实际转让股权时再纳税。递延纳税的好处是解决纳税人纳税义务发生当期缺乏现金流缴税的困难。 同时，上市公司实施股权激励，纳税人可在12个月以内完税，也给纳税人筹措纳税资金预留了充裕时间，而且对非上市公司实施符合条件的股权激励，调整为转让股权时统一按照“财产转让所得”项目，适用20%税率征收个人所得税，税负较之前综合所得最高45%税率明显下降，有效的减轻了个人纳税负担。

二、期权激励的劣势。

相较于优势而言，期权的劣势也比较明显。正如上文所述，期权即激励对象在满足行权条件后通过约定价格获取一定数量股份的权利，但是一旦行权日股份市价低于行权价格的，那么作为激励对象而言，必然不会选择行权，据此虽然可以避免激励对象的损失，但是这也意味着在激励对象的激励收益完全丧失，从而可能会打击激励的效果的实现。但现实是股价并不能真实反映出公司的经营状况，所以往往会出现公司真实经营状况良好，但股价却不尽如人意或者相反情形的，那么此时的激励必然并不能达到预期目的，对此该如何破解，也需要公司在设计方案之初，就能够提前予以考量。