之前,
我们已经给大家讲过财报资产负债表中
几乎每一个科目的含义。
那么,如果现在给你一份资产负债表,
你应该怎样快速阅读,
在最短的时间里抓住要点呢?
今天,我们就来说一说。
听我的,没错!!!
拿到一份资产负债表,大家可以按照日常生活中“先找钱后花钱”的习惯,先看钱的来源,再看钱的去处。也就是说,先看报表的右边(或下边)。
一、优先看负债和所有者权益
首先,看财报最后一行“负债和所有者权益合计”栏目的数字,大家就能知道公司有多少家当,再看上一行“所有者权益合计”,就能知道公司有多少钱是自己的,多少钱是借来的。
负债表从何入手?
针对负债,接下来大家就要寻找以下问题的答案:为什么借?向谁借?借多久?利息是多少?
这几个问题,是帮助我们理清楚企业借款的原因及迫切程度。如果企业借款的代价比较高,通常都是一种危机信号。尤其是如果一个企业资产负债表显示自有货币资金挺多,但仍然以比较高的利率借款,那么,这个企业一定有问题。
如果这些负债中,有让你感到疑惑的数字,还是老规矩,在财报中搜索相关解释。摸清债务明细后,我们可以计算一下企业的负债率。《手把手教你读财报》这本书的作者认为,有价值的负债率计算应该使用“有息负债/总资产”这个公式。
企业的负债率,应该和同时期、同行业的其他企业比较。原则上说,如果有息负债超过了总资产的六成,企业算比较激进了。如果遇到宏观或行业的突变,企业陷入困境的可能性就比较大了。因此,对于有息负债比率比较高的企业,大家应该多一份小心。
二、再看资产项目
弄明白了钱的来源以后,我们可以看看钱的去处。对于一家企业而言,看钱的去处,无外乎看原来的钱分布有何变化,新借的和新挣的钱都花哪儿去了。
速读资产项目,大家可以先看一眼总资产,也就是“资产总计”那一行的数字,从而对公司总资产数据有个大概的印象。
然后看四个要点:生产资产/总资产;应收/总资产;货币资金/有息负债;非主业资产/总资产。这些比值可以考虑从结构、历史、同行三个角度来看。
结构方面:轻资产与重资产
生产资产,一般会称之为“有形资产”,包括企业资产负债表里的固定资产、在建工程、工程物资以及无形资产里的土地。通过计算生产资产占总资产的比例,我们可以评价这个公司的类型。占比大的一般被称为“重资产公司”,占比小的则被归为“轻资产公司。
历史分析:通过财报看透行业里
看了结构,我们要看历史,看公司自身生产资产/总资产比例是如何变化的。然后将自己放在企业老板的角度,思考为什么变重,或为什么变轻?企业加大的是哪块资产,减少的又是哪块资产,利弊分别是什么?
财务稳健、业务专注的企业值得信赖
接着,看应收款占总资产的比例,货币资金与有息负债的比例,非主业资产占总资产比例,这三块都比较简单易懂。
总的来说,一个稳健的、值得信任的公司,它的货币资金应该能够覆盖有息负债。在出现紧急情况时,才能够保证生存。
到这里,
资产负债表的内容已经为大家解读完了,
如果您一直在听我们的节目,
会发现,
自己已经不是原来的那个金融小白。
那么,
就让我们继续把智慧装进脑袋,
把财富装进口袋。
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责编、播讲:唐 婧
编审:刘志军、李 锐
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