2021调增年上市公企业司年报披露拉开帷幕，已超2500家上市公司发布年度业绩预告，其中业绩预喜占比近六成。多位基金经理表示，聚焦高景气度板块，业绩增长是投资主线，后续将根据年报对持仓个股开展潜力和风险评估，将组合配置聚焦于高景气度行业和个意思股，优化自己的投资组合。
从净利润增长幅度来看，其中预增幅度超过1000％的公司近40家，预增幅度超过2000％的公司有20家，和邦生物、诺德企业股份、远兴能源、天际股份4家公司预增幅度超过6000％，和邦生物以7200％多预增幅度暂居“预增王”，诺德股份则位居预增榜亚军。
国泰基金主动权益投资事业三部负责人、基金经理程洲表示，从目前披露的业绩预告看，有个初步的感受就是大部分行业在2021年四季度的盈利都出现了环比下滑，而且这个环比下滑速度超过了过往年份的平均意思水平。这是从上市公司层面对宏观经济在去年下半年开始回落的一个反映。分大类行业看：一、以内需为主的消费医药等行业整体平稳，业绩预告多数符合预期；二、与PPI相关度较高的周期性行业环比回落的速度就大一些，但这倒是在市场预期之中，并没有什么冲击；三、热门赛道，尤其是新能源车产业链整体表现最为靓丽，但同样也都在市场预期中，公布业绩之后并没有什么表现；四、什么受结算进度影响比较大的军工行业低于预期的幅度比较大，市场整体表现比较弱；五、中游制造分化比较大，但整体感觉经营压力增大。
兴业基金副总经理、兴业兴睿两年持有期混合基金经年报理钱睿南表示，截至1月底，A股市场有超过一半的公司披露了2021年业绩预告。从绝对的业绩增速看，表现好的是周期类以及成长股。从2021年四季度相对三季度的环比角度，金融及部分上游原材料行业改善幅度居前，成长及消费板块改善幅度居中下，成长中环比改善较多的有电子、传媒和电力设备新能源。众多行业中仅银行和煤炭连续两期改善，景气趋势持续向上。而从最终的股价表现看，银行和煤炭股在近期赛道股普遍调整的时间段表现较好什么。
聚焦高景气度板块
业绩增长是投资主线
公募绩优基金经理按图索骥，多位基金经理表示，自己会根据年报调整部分仓位，后续将根据年报对持仓个股开展潜力和风险评估，将组合配置聚焦于高景气度行业和个股，是什么优化自己的投资组合。
浙商基金智能权益投资部基金经理王斌表示，某些前瞻产业数据和同步量价数据有效性不够的行业和公司，后验的财务数据是验证投资逻辑的核心企业所得税。因此，这一类调增公司的财务报告非常重要。另外，很多平时投资者交流信息不够充分的公司，年报是投资者获取公司经营细节的主要企业所得税途径，这一点对于认知的加深也很重要。对我自己，我会比较重视年报，根据年报去做一些投资的调整。
沪上一位权益投资总监表示，投资立足长期，目前更看重未来2-3年公司的发展前景和业绩增长预期，2021年的年报业绩基本已经反映在股价中。自己会根据年报调整部分仓位。今年主要的思路是重视新的经营周期拐点公司，对于景气赛道中，业绩已经显露疲态的公司减低是什么权重。新老年报基金若投资目标相似，基本策略一致。
本文源自中国基金报
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