刘教授他在台湾大学读经济学学士，他在大一学会计学的时候因感觉会计是一门繁琐枯燥的学问，发誓这辈子再也不碰会计课程。

结果1985年他到位于匹兹堡的卡内基美隆大学攻读博士，由于学校强调学科整合，他自己又是跨系修课，一位会计学博士生让他猛然发现会计有趣又实用，因而“改行”，立志这辈子要竭尽全力把会计学教得活泼精彩。

刘教授这本书就像它的封面一样，在读会计报表的时候就像读一本故事书，它可以帮助管理者管好我们的企业，也能够帮投资人去选择一个好股票。

首先，我们先来了解下什么是财务报表以及财务报表和企业到底有什么关系。

1494年，卢卡·帕乔利在威尼斯出版了会计学的鼻祖之作《算术、集合、比与比例概要》，系统地介绍了“复试会计”。

帕乔利所提倡的会计方法，可以把复杂的经济活动及企业竞争的结果，转换成以货币为表达单位的会计数字，刘教授将之称为“帕乔利密码”。

这些密码拥有极强大的压缩威力，哪怕再大型的公司，他们在市场上竞争所创造或亏损的财富，都能压缩汇总成薄薄的几张财务报表。

任何复杂的企业，通过帕乔利密码的转换，都能利用下列四种财务报表叙述它的财务情况。

许多企业人士喜欢去膜拜在泰国的“四面佛”，据说能保佑企业财运亨通。事实上，每个企业本来就“供奉”着四张财务报表，我们不妨将之视为引导竞争及管理活动的“四面佛”。

这四份报表分别如下：

一是资产负债表：它描述的是在某一特定时点，记住是一个时点，企业的资产、负债及所有者权益的关系。

简单地说，资产负债表建立在一下的恒等式关系之上：资产=负债 所有者权益。这个恒等式必须永远是成立的，因为它是一个问题的两个方面。

这个恒等式关系要求企业同时掌握资金的来源和资金的用途。资产负债表是了解企业财务结构最重要的利器。关于这个恒等式，我当时研究生毕业，从浙江大学到青岛外贸公司，我第一年的工作就在财务科做一个会计。

我记得在年底算总账的时候，我所负责的几个分类的账目，居然有一个科目有1分钱就是对不上。我当时都被逼急了，我对财务科长说，我能不能自己掏1分钱顶上。科长说，你拿100块都顶不上，你必须要找到这1分钱记到什么地方去了。

后来发现，是一个汇兑损益的1分钱的差，我当时记到了财务报表的最后一页，事后就忘了，没把它统计进去，因此就总是平衡不了。

第二张表叫利润表：它解释企业在某段时间内，比如一年或者一个季度，财富如何因各种经济活动的影响发生变化。简单来说，净利润或净损失等于收入扣除各项费用。利润表是衡量企业经营绩效最重要的依据。

第三张表叫现金流量表：它解释一个特定期间内，该企业的现金如何因经营活动、投资活动及筹资活动发生变化。

现金流量表可以弥补利润表在衡量企业绩效时面临的盲点，就是因为收入很多是没有被现金所确认的，有预期的收入也有应付的账款。因此现金流表就可以跟利润表对仗来看，从另一个角度检视企业的经营成果。

在很多情况下，现金流是企业生命的血脉，一旦现金流断，哪怕是再大的企业也会摇摇欲坠。

第四章表叫所有权权益变动表：也就是股东权益变动表，它解释某一特定期间内，所有权权益如何因经营的盈亏、现金股利的发放等经济活动而发生的变化。它是说明管理阶层是否公平对待股东一个最重要的信息。

这四张表从日常使用的频率来看是前三张表，就是一个特定时点的资产负债表加上一个特定时间段内的利润表和现金流表。我们将以上四张财务报表合称为企业的四个“帕乔利密码”，也是反映了企业每天所做的三类事：投资、筹资和经营。

举个例子，汉高祖刘邦当时是一个“平民创业家”，因为他借着一个皇叔的身份，基本上是一穷二白来创业的。关于自己何以成功，刘邦作了个精辟无比的分析：

“夫运筹帷幄之中，决胜于千里之外，无不如子房；镇国家，抚百姓，给馈饷，不绝粮道，吾不如萧何；连百万之军，战必胜，攻必取，吾不如韩信。此三人皆人杰也，吾能用之，此吾所以取天下也。项羽有一范增而不能用，此其所以为我擒也。”

刘邦“用对人”之所以重要，是因为这些人他们会“做对的事”，而且会把对的事做好。以现代管理术语而言，身为企业领袖的刘邦，充分认识到企业三种类型活动的重要性：

第一是以张良为代表的战略规划活动：企业战略规划活动，具体表现在财务报表上的投资活动。投资活动决定企业未来能否成功，不正确的投资不仅会造成短命王朝，甚至会使“股王”沦落为“仙股”。

第二是以萧何为代表的后勤支持活动：这个具体体现在财务报表上的是筹资活动，也就是资金流。现代企业的“粮道”就是资金流。资金如果充足流畅，经营或投资活动就能可攻可守，员工与股东才能人心安定。

第三是以韩信为代表的市场占用活动：具体体现在财务报表上是经营活动。经营活动决定企业短期的成功，它的重点是营收及获利的持续成长，以及能由客户端顺利地收取现金。

因此这三种活动在创业或者打江山都是非常至关重要的。

上面我们讲了企业的四张报表所反映的每天都在做的三类活动，就是投资、筹资和经营。刘教授认为，这个会计数字其实只是一个结果，管理活动才是组织创造价值的关键。

所以，我们看财报不能只看死板的数字，而是要看数字背后的实质，就是通过数字以及数字之间的关系，以及数字在不同的时间维度内，比如去年你的股东权益跟今年的股东权益，去年的应收账款和今年应收账款的一些变化，来看出这个企业的经营到底是向好的方向还是坏的方向在跌落。

从投资人的角度来看，会计数字=经济实质 衡量误差 人为操纵。

“经济实质”就是指能协助财务报表使用者认知企业真实财务状况的数字，比如企业的盈利能力、偿债能力等。

“衡量误差”是指因会计政策、会计观念、以及决策者本身信息不足，导致记录或估计的会计数字大大偏离经济实质的部分。比如因为误判债务人的财务状况，高估或低估应收账款所可能造成的坏账损失。

“人为操纵”指的是财务报表编制者或者企业高管刻意隐瞒或扭曲信息，导致会计数字偏离经济实质的部分。

例如，明知债务人已经濒临破产，仍不计提应收账款不保所造成的坏账费用。甚至是子虚乌有的去凭空捏造出一个影子公司来产生收入，这些都是屡见不鲜的人为操纵现象。

比如说一个企业，内部在做预算的时候对外宣布本年度利润目标为10亿元。结果因为各种原因，比如执行力的问题、市场环境的问题，最后实际获利只有6亿元，落差达到4亿元。

假设这个公司使用不当的会计方法，创造了4亿元的获利，这就是人为操纵，投资人最后看到的会计数字还是10亿元。但实际上掩盖了真实的情况。

那么一个优秀的企业经理人又应该如何面对财务报表呢？

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